Nakon godine u kojoj je brz rast kamatnih stopa doveo do pada cijena dionica i obveznica, investitori se fokusiraju na kvalitet. Jedan od načina da se to uradi je da se pogleda slobodan novčani tok — a to bi moglo doprinijeti boljim dugoročnim povratima za investitore koji rastu.
Počnimo s četiri skupa ukupnih prinosa (sa reinvestiranim dividendama) za Cash Cows ETF u odnosu na ETF-ove koji prate njegovu referentnu vrijednost, Russell 1000 indeks vrijednosti
RLV,
-0.07%,
i S&P 500
SPX,
+ 0.14%.
| ETF | Tiker | 5 godina do 7. marta | 2023. do 7. marta | 2022 | 5 godina do 2021 |
| Pacer US Cash Cows 100 ETF | COWZ,
| 78% | 3% | 0% | 113% |
| iShares Russell 1000 Vrijednost ETF-a | IWD,
-0.04% | 40% | 1% | -8% | 68% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | Špijun,
+ 0.16% | 59% | 4% | -18% | 132% |
| Izvor: FactSet |
ETF Cash Cows je bio najbolji u posljednjih pet godina. Možete vidjeti da se držao veoma dobro tokom medvjeđeg tržišta 2022. — i da je tokom pet godina do 2021., kada su kamatne stope ostale vrlo niske i likvidnost povećana, fond nadmašio iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.04%
ali je zaostao za SPDR S&P 500 ETF Trustom
Špijun,
+ 0.16%.
Cash Cows ima 12.9 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. To je više u odnosu na 2.6 milijardi dolara prije godinu dana.
O'Hara je rekao da su, kada je ETF pokrenut 2016. i nekoliko godina nakon toga, procjene dionica u odnosu na zaradu bile na vrlo visokom nivou. Ideja za Cash Cows bila je da identifikuju vrijednosne dionice na način koji bolje odgovara modernom svijetu.
Tradicionalno, dionice se stavljaju u tabor “vrijednosti” ako trguju nisko u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost. Ali O'Hara i njegove kolege u Paceru vjeruju da ova mjera ne funkcionira baš dobro, "jer se velika većina vrijednosti na berzi danas zasniva na nematerijalnoj imovini, a ne na materijalnoj imovini", rekao je.
On je citirao Google matičnu kompaniju Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 0.42%
kao primjer: Tržišna vrijednost kompanije je „zasnovana na činjenici da su dominirali pretraživanjem i smislili kako da dominiraju njome. To su nematerijalne stvari”, rekao je on.
Široki indeksi berzi su ponderisani tržišnom kapitalizacijom, tako da su najveća tehnološka imena dominirala tokom bikovskog tržišta vođenog likvidnošću. Čak i danas, pet najvećih kompanija koje drži SPDR S&P 500 ETF Trust — Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
Microsoft
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
i Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
— čine 20% portfelja.
“Ima smisla, kada razmišljate o promjeni ekonomije od proizvodnje ka potrošnji, tehnologiji, brendovima, ekonomiji zasnovanoj na zdravlju – te stvari napreduju na nematerijalnoj vrijednosti,” rekao je O'Hara.
Za Cash Cows, pristup odabira zaliha zasnovan na pravilima baziran je na prinosu zaostalog slobodnog novčanog toka. Slobodni novčani tok kompanije je njen preostali novčani tok nakon kapitalnih izdataka. To je novac koji se može koristiti za isplatu dividendi, otkup dionica ili ekspanziju organski ili putem akvizicija, ili u druge korporativne svrhe.
Zaostali prinos od slobodnog novčanog toka kompanije je zbir njenog slobodnog novčanog toka po dionici za posljednja četiri izvještajna kvartala, podijeljen sa trenutnom cijenom dionice.
Portfolio Cash Cows se rekonstituiše i balansira svakog kvartala. Ekran počinje punim Russell 1000 indeksom
RUI,
+ 0.13%
najvećih kompanija koje su javno navedene u SAD. Tada se uklanjaju sve finansijske dionice, budući da prinosi slobodnog novčanog toka obično nisu dostupni za industriju. Zatim postoji ekran za naprijed da se ukloni svaka kompanija za koju se očekuje da će objaviti kvartalne neto gubitke u naredne dvije godine.
Preostale dionice se zatim rangiraju prema zaostalom prinosu slobodnog novčanog toka, a prvih 100 čine konačnu listu. Oni su ponderisani prinosom slobodnog novčanog toka, sa maksimalnim ponderom od 2% za bilo koju dionicu.
O'Hara je rekao da prinosi slobodnog novčanog toka mogu biti "odličan prediktor onoga što se dešava u ekonomskom ciklusu".
Čak i prije nego što su velike tehnološke kompanije signalizirale sporije stope rasta, portfolio Cash Cows naginjao se od tehnoloških dionica, dok su kompanije u energetskom, industrijskom, materijalnom i zdravstvenom sektoru "rotirale", rekao je.
Pored identifikacije potcijenjenih dionica i kretanja u skladu sa širokim ekonomskim trendovima, ova vrsta provjere dionica može ukazati na nevolje u budućnosti ako prinos kompanije opada ili ako analitičari očekuju neto gubitke u budućnosti. Na primjer, Cash Cows je držao dionice Intel Corp.
INTC,
+ 1.76%
od septembra 2020 do decembra 2021. Intel je prošlog mjeseca smanjio svoje dividende za 66%..
Evo prvih 10 fondova od 8. marta. Neki imaju pondere iznad 2% zbog povećanja cijene dionica od posljednjeg rebalansa fonda u decembru.
| Kompanija | Tiker | % neto imovine portfelja |
| Meta Platforms Inc. Klasa A | META,
+ 0.25% | 3.1% |
| Nucor Corp. | NUE,
+ 1.21% | 2.3% |
| LyondellBasell Industries NV | LYB,
+ 0.80% | 2.3% |
| Marathon Petroleum Corp. | MPC,
-1.80% | 2.3% |
| Dow Inc. | DOLJE,
+ 0.82% | 2.2% |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.06% | 2.2% |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-1.46% | 2.1% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL,
+ 1.24% | 2.1% |
| Cisco Systems Inc. | CSCO,
+ 0.41% | 2.0% |
| Altria Group Inc. | MO,
+ 0.54% | 2.0% |
| Izvor: Pacer ETFs |
Kliknite na oznake za više informacija o svakoj kompaniji ili ETF-u.
čitati Detaljan vodič Tomija Kilgorea za obilje informacija dostupnih besplatno na MarketWatch stranici citata.
Pacer je takođe primenio strategiju Cash Cows na druge grupe akcija, uključujući Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
TELET,
+ 0.36%
i Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
+ 0.33%.
Ne propustite: 20 dionica koje grade prihode za koje brojevi kažu da bi mogle postati elitne aristokrate dividendi
Ova strategija dionica privlači mnogo novca. Evo njegovih 10 najboljih izbora.
Nakon godine u kojoj je brz rast kamatnih stopa doveo do pada cijena dionica i obveznica, investitori se fokusiraju na kvalitet. Jedan od načina da se to uradi je da se pogleda slobodan novčani tok — a to bi moglo doprinijeti boljim dugoročnim povratima za investitore koji rastu.
Pacer US Cash Cows 100 ETF
COWZ,
je zablistao jer su Federalne rezerve suzbile višak likvidnosti podizanjem kamatnih stopa u pokušaju da smanje inflaciju. Sean O'Hara, predsjednik Pacer ETF Distributors, razgovarao je o pristupu berzanskog fonda odabiru dionica tokom intervjua.
Počnimo s četiri skupa ukupnih prinosa (sa reinvestiranim dividendama) za Cash Cows ETF u odnosu na ETF-ove koji prate njegovu referentnu vrijednost, Russell 1000 indeks vrijednosti
-0.07% ,
+ 0.14% .
RLV,
i S&P 500
SPX,
ETF Cash Cows je bio najbolji u posljednjih pet godina. Možete vidjeti da se držao veoma dobro tokom medvjeđeg tržišta 2022. — i da je tokom pet godina do 2021., kada su kamatne stope ostale vrlo niske i likvidnost povećana, fond nadmašio iShares Russell 1000 Value ETF
-0.04%
+ 0.16% .
IWD,
ali je zaostao za SPDR S&P 500 ETF Trustom
Špijun,
Cash Cows ima 12.9 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. To je više u odnosu na 2.6 milijardi dolara prije godinu dana.
O'Hara je rekao da su, kada je ETF pokrenut 2016. i nekoliko godina nakon toga, procjene dionica u odnosu na zaradu bile na vrlo visokom nivou. Ideja za Cash Cows bila je da identifikuju vrijednosne dionice na način koji bolje odgovara modernom svijetu.
Tradicionalno, dionice se stavljaju u tabor “vrijednosti” ako trguju nisko u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost. Ali O'Hara i njegove kolege u Paceru vjeruju da ova mjera ne funkcionira baš dobro, "jer se velika većina vrijednosti na berzi danas zasniva na nematerijalnoj imovini, a ne na materijalnoj imovini", rekao je.
On je citirao Google matičnu kompaniju Alphabet Inc.
+ 0.42%
GOOGL,
kao primjer: Tržišna vrijednost kompanije je „zasnovana na činjenici da su dominirali pretraživanjem i smislili kako da dominiraju njome. To su nematerijalne stvari”, rekao je on.
Široki indeksi berzi su ponderisani tržišnom kapitalizacijom, tako da su najveća tehnološka imena dominirala tokom bikovskog tržišta vođenog likvidnošću. Čak i danas, pet najvećih kompanija koje drži SPDR S&P 500 ETF Trust — Apple Inc.
+ 0.84% ,
-0.18% ,
+ 0.40%
+ 3.83%
AAPL,
Microsoft
MSFT,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
i Nvidia Corp.
NVDA,
— čine 20% portfelja.
“Ima smisla, kada razmišljate o promjeni ekonomije od proizvodnje ka potrošnji, tehnologiji, brendovima, ekonomiji zasnovanoj na zdravlju – te stvari napreduju na nematerijalnoj vrijednosti,” rekao je O'Hara.
Za Cash Cows, pristup odabira zaliha zasnovan na pravilima baziran je na prinosu zaostalog slobodnog novčanog toka. Slobodni novčani tok kompanije je njen preostali novčani tok nakon kapitalnih izdataka. To je novac koji se može koristiti za isplatu dividendi, otkup dionica ili ekspanziju organski ili putem akvizicija, ili u druge korporativne svrhe.
Zaostali prinos od slobodnog novčanog toka kompanije je zbir njenog slobodnog novčanog toka po dionici za posljednja četiri izvještajna kvartala, podijeljen sa trenutnom cijenom dionice.
Portfolio Cash Cows se rekonstituiše i balansira svakog kvartala. Ekran počinje punim Russell 1000 indeksom
+ 0.13%
RUI,
najvećih kompanija koje su javno navedene u SAD. Tada se uklanjaju sve finansijske dionice, budući da prinosi slobodnog novčanog toka obično nisu dostupni za industriju. Zatim postoji ekran za naprijed da se ukloni svaka kompanija za koju se očekuje da će objaviti kvartalne neto gubitke u naredne dvije godine.
Preostale dionice se zatim rangiraju prema zaostalom prinosu slobodnog novčanog toka, a prvih 100 čine konačnu listu. Oni su ponderisani prinosom slobodnog novčanog toka, sa maksimalnim ponderom od 2% za bilo koju dionicu.
O'Hara je rekao da prinosi slobodnog novčanog toka mogu biti "odličan prediktor onoga što se dešava u ekonomskom ciklusu".
Čak i prije nego što su velike tehnološke kompanije signalizirale sporije stope rasta, portfolio Cash Cows naginjao se od tehnoloških dionica, dok su kompanije u energetskom, industrijskom, materijalnom i zdravstvenom sektoru "rotirale", rekao je.
Pored identifikacije potcijenjenih dionica i kretanja u skladu sa širokim ekonomskim trendovima, ova vrsta provjere dionica može ukazati na nevolje u budućnosti ako prinos kompanije opada ili ako analitičari očekuju neto gubitke u budućnosti. Na primjer, Cash Cows je držao dionice Intel Corp.
+ 1.76%
INTC,
od septembra 2020 do decembra 2021. Intel je prošlog mjeseca smanjio svoje dividende za 66%..
Evo prvih 10 fondova od 8. marta. Neki imaju pondere iznad 2% zbog povećanja cijene dionica od posljednjeg rebalansa fonda u decembru.
Kliknite na oznake za više informacija o svakoj kompaniji ili ETF-u.
čitati Detaljan vodič Tomija Kilgorea za obilje informacija dostupnih besplatno na MarketWatch stranici citata.
Pacer je takođe primenio strategiju Cash Cows na druge grupe akcija, uključujući Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
+ 0.36%
+ 0.33% .
TELET,
i Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
Ne propustite: 20 dionica koje grade prihode za koje brojevi kažu da bi mogle postati elitne aristokrate dividendi
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo