Ko će pobijediti u “LSD ratu”?

Mnogi kripto entuzijasti trenutno su na LSD putovanju. Ne droga, već tekući derivati ​​za ulaganje, koji su postali "vrući trend" u kriptovalutama. Međutim, predstojeća nadogradnja Ethereum Shanghaia će vjerovatno poremetiti likvidnost ove imovine i obim trgovanja na svim berzama, u dobru ili u zlu.

LSD putovanje je u punoj snazi

Trgovanje kriptovalutama i istraživanje brojnih mogućnosti mogu pružiti jak adrenalin. Međutim, neki korisnici idu korak dalje istražujući LSD opcije. Konkretno, oni koriste tekuće derivate za ulaganje, tokene vezane za popularni provajderi tekućeg stakinga kao što su Lido, Rocket Pool, Marinade, Frax i Ankr. Zamah likvidnog ulaganja dolazi od toga što korisnici mogu uložiti bilo koju količinu Ethereum/Solane/druge imovine kako bi zaradili nagrade umjesto „potrebnog iznosa“. 

Osim toga, korisnici na LSD putovanju mogu koristiti svoje derivativne tokene kao likvidnost na berzama i decentralizovanim finansijama. Na primjer, može se obezbijediti DEX likvidnost kao LP sa LSD imovinom. To je odličan način da se iskoristite za drugi tok prihoda dok zarađujete nagrade za ulaganje. Iako Ethereum stekeri još ne mogu zaraditi nagrade – to će zahtijevati nadogradnju mreže – postao je istaknuta opcija za one koji žele zaraditi novac.

Nažalost, za mnoge korisnike, LSD putovanje možda neće trajati onoliko dugo koliko bi željeli. Iako industrija trenutno predstavlja imovinu od 8.3 milijarde dolara, nadogradnja mreže Ethereum Shanghai će se pojaviti na mreži za nekoliko mjeseci. Kada se to dogodi, nema trenutne potrebe za ulaganjem preko likvidnog provajdera za ulaganje, osim ako oni mogu pružiti mnogo veće nagrade i poticaje. Umjesto toga, korisnici mogu direktno uložiti ETH bez potrebe za 32 ETH da bi postali validator. To će vjerovatno dovesti do toga da korisnici uklone likvidnost iz Lidoa, Rocket Pool-a i partnera. 

Kao što bi se moglo očekivati, nadolazeći pad popularnosti ove imovine će uticati na ukupnu likvidnost i obim. Kako potražnja za stETH i rETH prestaje, korisnicima će biti teže trgovati ovim tokenima za kupovinu ili prodaju. Osim toga, “privlačnost” korištenja ovih LSD sredstava u DeFi-ju može se smanjiti, jer jednostrano ulaganje u ETH može pružiti privlačnije nagrade0. Osim ako dobavljači likvidnih uloga ne pronađu načine da otključaju nove nagrade, aktivnost bazirana na razmjeni za ova sredstva će se brzo smanjiti. 

Veći LP poticaji za sprječavanje CEX dominacije

Također je vrijedno napomenuti da centralizirane razmjene danas pružaju Ethereum funkciju zalaganja. Platforme kao što su Coinbase, Kraken i Binance drže ogromna likvidnost. Kada korisnicima više nisu potrebni likvidni provajderi za ulaganje, veća je vjerovatnoća da će deponovati svoj ETH na berzi za ulaganje i trgovanje preko jednog interfejsa. To će zauzvrat dodatno smanjiti potražnju i likvidnost za LSD-ima. Osim toga, to će povećati likvidnost CEX-a za ulaganje, što također nije nužno idealan ishod.

Ako LSD postane nelikvidan, nastaje problem. Jedan od načina da se izbjegne veća dominacija centraliziranih razmjena je kroz „mrežni efekat“ za LSD. Sredstva kao što su stETH, cbETH i wstETH su kompatibilna sa Balancerom. Kao rezultat toga, oni su kompatibilni sa Aura Finance i mogu korisnicima pružiti bolje nagrade i poticaje. Kroz Aura Finance, dobavljač likvidnosti LSD-a – sa sredstvom kompatibilnim s Balancerom – može povećati naknade za trgovanje iz fonda i dobiti izloženost nagradama AURA tokena. 

Ti korisnici bi zaradili višestruke nagrade, a da ne mrdnu prstom. Protokol već podržava LSD sa nagradama u rasponu od 7.11% do 22.19%, u zavisnosti od sredstva i uparene valute. Jedan bazen podržava wstETH, sfrxETH i rETH uz APY od 8.32%. 

To je održiva alternativa unovčavanju derivata za ulaganje u likvidnost u korist deponovanja sredstava putem centralizovane berze. Što je još važnije, to bi osiguralo da LSD-ovi ostanu “likvidni” dok bi pružaocima likvidnosti pružio veće prinose. 

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj članak je samo u informativne svrhe. Nije ponuđen niti je namijenjen da se koristi kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjet.