The devizno tržište (forex) za međunarodne valute je najveće i najlikvidnije tržište na svijetu. Prema Banci međunarodnih poravnanja, devizno tržište predstavlja više od 5 biliona dolara u obimu trgovanja dnevno - što je manje od ostalih tržišta poput velikih berzi.
Forex tržište se sastoji od trgovanja parovima međunarodnih fiat valuta vezanih jedna za drugu pri čemu trgovci špekuliraju i štite rizik od cijene određene nacionalne valute koja aprecira ili depresira u odnosu na drugu valutu.
Zanimljivo je da ne postoji centralna forex berza, a sva trgovina je otvorena 24 sata dnevno, više od 5 dana u nedelji, a OTC centri za finansijsko trgovanje rade u većim gradovima širom sveta.
Kratka istorija savremenog Forex tržišta
The porijeklo novca su komplikovani i konzistentno su se razvijali tokom ljudske istorije. Usluge razmjene novca u različitim valutama datiraju još iz starog Egipta i od tada su se nastavile u različitim oblicima. Istorijski gledano, većina valuta je bila vezana za stabilnu finansijsku imovinu koja se smatrala zdravim novcem - prvenstveno zlatom ili srebrom.
Međutim, sve se promijenilo nakon početka Prvog svjetskog rata u kojem su mnoge zemlje napustile zlatni standard koji je decenijama preovladavao u međunarodnoj trgovini i razmjeni. Nekoliko deviznih tržišta pojavilo se nakon Prvog svetskog rata, uoči Drugog svetskog rata, posebno porodica Kleinwort, koja je prednjačila na deviznom tržištu u Londonu.
Na kraju Drugog svetskog rata, Breton Woods Accord potpisan je 1944. godine u Bretton Woodsu, New Hampshire i otvorio je put nizu razvoja koji su definisali međunarodni monetarni sistem u njegovoj savremenoj iteraciji.
Bretton Woods sporazum je bio međunarodni monetarni sporazum između suverenih nacija za uspostavljanje vladajućeg monetarnog poretka. Između SAD, Kanade, Zapadne Evrope, Japana i Australije, naredba je zahtijevala da vlade vežu svoje nacionalne valute za zlato - propisujući da se devizni kursevi moraju održavati unutar 1 posto.
Odsustvo bankarskih kriza tokom perioda Breton Vudskog sporazuma, 1945-1971. Wikipedia
Sporazum je takođe formirao Međunarodni monetarni fond (MMF) i predviđao da se sistem oslanja na američki finansijski sistem.
Poništavanje od strane američkog predsjednika Richarda Nixona Breton Woods Accord 1971. godine efektivno je okončao fiksnu vezu cijene američkog dolara — a time i mnogih drugih svjetskih valuta — za zlato. Američki dolar je zvanično postao plutajuća fiat valuta i usvojen je kao rezervna valuta od strane mnogih stranih zemalja, koji ga i danas koriste kao rezervnu valutu.
Sistem slobodno plutajućih valuta na kraju se materijalizovao i predstavlja moderan međunarodni sistem valuta koji je omogućio forex tržištu da procvjeta u gigant kakav je postalo.
Bez stabilnog cjenovnog mehanizma (tj. zlata), nacionalne valute konstantno fluktuiraju u vrijednosti jedna u odnosu na drugu, stvarajući idealne prilike za glavne učesnike na tržištu da ostvare profit i zaštite rizik od razlike između valuta.
Kako funkcioniraju Forex tržišta
Postoje tri primarna forex tržišta — spot, terminska i futures tržišta. Spot tržište je daleko najpopularniji, i sastoji se od stvarne imovine na kojoj se zasnivaju i fjučers i terminska tržišta.
Učesnici na Forex tržištu se kreću od međunarodnih banaka do preduzeća koja posluju u različitim zemljama i koja žele da zaštite od rizika na deviznim kursevima koje koriste za poslovanje u više valuta.
Spot tržište je mjesto gdje se valute kupuju i prodaju po njihovoj trenutnoj tržišnoj cijeni. Cijene valuta konzistentno fluktuiraju, mnogo puta samo za mali dio njihove trenutne vrijednosti. Mješavina ekonomskih, političkih i ponude/tražnje utiče na cijenu valuta, a tržišta su izuzetno likvidna za primarne trgovačke parove širom svijeta.
Na primjer, trgovački par EUR/USD je valutni par koji se najviše trguje na svijetu. Naveden kao EUR/USD čini EUR 'osnovnom' valutom, a USD 'šalterom'. Cena na spot tržištu pored ovog para označava cenu jednog evra u USD. Postojat će kupovna i prodajna cijena, a razlika između to dvoje se obično naziva 'spred'.
EUR/USD grafikon. TradingView
Spread & Leverage
Raspon između valuta je često mali, a promjene cijene se obično mjere na četvrtu decimalu – poznato kao 'pip'. Trgovci uvijek kupuju ili prodaju prvu valutu u paru i mogu profitirati ili pretrpjeti gubitke od rezultirajućeg kretanja spreada.
Očigledno, sa tako malim spredovima, profit od trgovine na Forexu često zahtijeva trgovanje velikim količinama ili trgovanje na margini. Zbog ogromne likvidnosti na deviznom tržištu, banke omogućavaju značajnu polugu za trgovce da kupuju valute uz marginu.
Trgovine na spot tržištu se namiruju u gotovini i sastoje se od sporazuma između ugovornih strana da kupe određeni iznos jedne valute u zamjenu za fiksni iznos druge valute po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Terminska tržišta u forex trgovini bave se ugovorima koji specificiraju eksplicitne parametre za kupovinu ili prodaju valuta u OTC transakciji. Fjučers ugovori se sklapaju na glavnim robnim berzama kao što su CBOE i CME i sadrže specifične datume isporuke i standardne veličine.
Fjučers i terminski ugovori se obično namiruju u gotovini i često se koriste za zaštitu od rizika budućih kretanja cijena.
Sudionici na tržištu
Brojni subjekti učestvuju na deviznom tržištu i to je primarni razlog enormne likvidnosti tržišta.
Forex tržište je podeljeno na nivoe na osnovu količine novca kojom se trguje. Gornji sloj čine glavne komercijalne banke i trgovci vrijednosnim papirima, koji čine račun 51 posto svih transakcija na tržištu. Citigroup Inc. je vodeći trgovac valutama na deviznom tržištu, sa 12.9 posto ukupnog tržišta u 2016.
Sljedeći slojevi se sastoje od manjih banaka, korporacija, market mejkera, osiguravajućih društava, zajedničkih fondova i još mnogo toga.
Konkretno, jedna od primarnih aplikacija forex tržišta je za kompanije koje posluju u više međunarodnih valuta radi zaštite od rizika. Možda će morati da plate zaposlene koji se nalaze u brojnim zemljama ili da smanje negativne posledice fluktuacija cena tokom poslovnih transakcija.
Na primjer, ako je kompanija A sa sjedištem u SAD-u i želi koristiti trgovački par EUR/USD za kupovinu eura za plaćanje zaposlenima koji se nalaze u Evropi, oni bi iskoristili forex tržište. Međutim, ako se ponuda cijene brzo mijenja između nekoliko sati i kompanija A je postavljena da zamijeni veliku sumu USD za EUR, onda bi mala negativna fluktuacija cijene mogla imati značajan utjecaj na njihov krajnji rezultat.
Kompanije također mogu koristiti fjučerse ili terminske ugovore za zaštitu od nepovoljnih kretanja cijena na unaprijed određene datume transakcije, što je široko rasprostranjena praksa među međunarodnim korporacijama.
Drugi veliki učesnik su centralne banke zemalja koje koriste devizno fiksiranje kao specifičan indikator za tržišna kretanja i procjenu vlastitih valuta. Slično, centralne banke tapkaju devizne usluge sa rezervnim valutama (tj. američkim dolarom) u pokušaju da se stabilizuju tržišta.
Forex Trading
Sve veći dio učesnika na Forex tržištu su trgovci na malo koji ulažu preko banaka ili brokera. Dvije osnovne vrste brokera za trgovce na malo su brokeri i market mejkeri. Brokeri uzimaju naknadu od kupaca za pronalaženje najbolje cijene i trgovanje u njihovo ime, dok su market mejkeri glavni u transakciji protiv maloprodajnog trgovca.
Potražnja za usluge socijalne trgovine postao je sve prisutniji jer maloprodajni investitori takođe nastoje da postanu oprezniji u izboru brokera nakon endemske prevare sa kojom su se mnogi trgovci na malo istorijski suočavali. Regulacija je takođe značajno porasla na deviznim tržištima tokom poslednje decenije, a mnoge manje brokerske kompanije koje koriste upitne operativne prakse su uklonjene sa tržišta.
Ostali učesnici na Forexu uključuju kompanije za doznake novca. Kompanije za doznake pružaju vrlo praktičnu uslugu za radnike migrante koji šalju novac kući, ali su opravdano kritikovani zbog svojih previsokih naknada i neefikasnih usluga.
Forex Brokeri
Pokrili smo dosta Forex brokera ovdje na Blockonomiju, ovi brokeri su otvoreni za maloprodajne trgovce ili profesionalce i nude širok spektar instrumenata za trgovanje kao što su Forex, kriptovalute, roba, dionice i tako dalje.
Obično koriste ugovore za razliku (CFD) što znači da ne posjedujete osnovnu imovinu, ali su u suštini opklada između početne i zaključne cijene određenog finansijskog instrumenta.
Digitalna imovina i budućnost Forex trgovine
Sama veličina forex tržišta je zapanjujuća. Vođeno ekosistemom plutajućih fiat valuta bez stabilne cijene, forex tržište je postalo dominantno na globalnim finansijskim tržištima kao najlikvidnija klasa imovine na svijetu.
Zanimljivo je da je pojava kriptovaluta i digitalne imovine omogućila održivu alternativu tradicionalnim deviznim uslugama poput doznaka.
Očekuje se i da će digitalna imovina postati više uklopljena u konvencionalni finansijski sistem, a širenje trgovačkih parova mnogih digitalnih sredstava služi kao jasan pokazatelj njihove uključenosti u finansijski portfelj i investicione usluge brokera.
Forex tržište je jedinstveni finansijski ekosistem koji se pominje kao najbliže tržište savršena konkurencija zbog svoje ogromne veličine i kontinuiranog rada.
Međutim, zagovornici zdrav novac kao Bitcoin i zlato imaju neodlučan pogled na dugoročnu održivost plutajućih fiat valuta. Veličina i složenost deviznog tržišta su direktan rezultat raspada Bretton Woodsa i ukazuju na izazove koji su potrebni da bi međunarodni monetarni poredak različitih nacionalnih plutajućih valuta opstao bez potencijala za crni labud događaji.
Izvor: https://blokonomi.com/what-is-forex/