Sudski dokumenti koji opisuju nesolventnost propalog kripto hedž fonda Three Arrows Capital, takođe poznatog kao 3AC, možda precenjuju vrednost preostale imovine firme – konkretno, njenu izloženost razmeni kripto opcija Deribit.
U Izjava na 1,100 stranica koju je sastavio likvidator Russell Crumpler i podnesena sudu na Britanskim Djevičanskim ostrvima, 3AC je opisan kao „nesolventan“ i da treba da bude potpuno „likvidiran“ jer se „ne može vjerovati da će njegovo rukovodstvo zadržati preostalu imovinu u korist povjerilaca“. Dokumenti su također detaljno opisivali preostalu imovinu 3AC-a, koja uključuje dionice Grayscale Bitcoin Trust-a (GBTC), kriptovalute Bitcoin (BTC), Lavina (AVAX) i Blizu (BLIZU), te dionice Deribita. Likvidatori žele pristup ovoj imovini kako bi olakšali potraživanja povjerilaca, koja jesu vredan najmanje 2.8 milijardi dolara.
Ukupna potraživanja trenutno iznose 2.8 milijardi dolara. Mnogi još nisu iznijeli nikakve zahtjeve, niti su kvantificirali iznos svojih potraživanja iz razloga povjerljivosti. Očekujte da će se ova cifra značajno povećati jer je rok za podnošenje zahtjeva tačno do dana prije nego što se izvrši raspodjela
— Soldman Gachs ⌐◨-◨ (@DrSoldmanGachs) Juli 19, 2022
Prema izjavi pod zakletvom, vjeruje se da dionice Deribita vrijede 500 miliona dolara, ili polovina preostale imovine 3AC-a. Međutim, izvor koji poznaje ovu stvar rekao je Cointelegraphu da je vrijednost dionica 3AC Deribit bliža 25 miliona dolara, a ne 500 miliona dolara, što sugerira da će povjerioci ostati u rukama svojih kredita propalom hedž fondu.
Prema izvoru, koji je odlučio da ostane anoniman, neslaganje između dva iznosa je zbog vrste izloženosti koju 3AC ima prema Deribitu. Tvrde da 3AC ne posjeduje direktno dionice u Deribitu, već umjesto toga posjeduje dionice u Singapurskom vozilu posebne namjene (SPV) pod nazivom 3AC QCP Deribit SPV. Najveći dioničari SPV-a su 3AC i QCP Soteria Node, holding kompanija čiji portfelj uključuje Algorand i PundiX, navodi se na njenoj web stranici. Među direktorima SPV-a su osnivač QCP Soteria Node Sherwin Lee, suosnivač QCP Capital Darius Sit i Suosnivač Three Arrows Capitala Su Zhu.
Povezano: Crypto Biz: Osnivači 3AC-a se ne nalaze nigdje
Izvor je dalje objasnio da SPV posjeduje preko 23% Deribita, što ga čini najvećim vanjskim dioničarom. Od tog ukupnog iznosa, 3AC posjeduje 16%, što ga čini najvećim dioničarom SPV-a.
Nažalost, naša dobra volja da sarađujemo sa likvidatorima naišla je na mamce. Nadamo se da su ispoljili dobru namjeru prema StarkWare token nalogima. pic.twitter.com/CF73xI8r6n
— Zhu Su (@zhusu) Juli 12, 2022
“Akcije SPV-a vrijede znatno manje od dionica direktnog Deribita zbog nekoliko materijalnih opterećenja”, rekao je izvor i dodao:
“Vlasnik dionica SPV-a ne može prodati ili prenijeti osnovne dionice Deribit-a bez jednoglasne saglasnosti […] To znači da će vlasnik dionica biti zaglavio sa SPV-om. Oni su ukorijenjeni u ustav SPV.”
Izvor je tvrdio da QCP Soteria Node takođe ima određena ugovorna ovlašćenja, uključujući pravo preče kupovine i prava na označavanje, na 3AC-ove SPV deonice na osnovu sporazuma između dve strane.
Tokom nekoliko godina, 3AC je prodavao dijelove svog udjela od 16% putem "obavezujućih pisama brojnim stranama koje sada tvrde da imaju vlasništvo nad dionicama 3AC SPV", rekli su. “Postoje najmanje četiri poznate strane koje imaju ova sporedna pisma i koje su iznijele svoje zahtjeve za vlasništvom nad dionicama 3AC u SPV-u. Neki od njih su na zvaničnoj listi povjerilaca likvidatora.”
Izvor je tvrdio da će se morati staviti "značajan popust" na vrijednost njihovih dionica zbog ovih osnovnih tereta:
„Potreban je značajan popust na vrijednost dionica 3AC SPV jer bi svaki kupac ovih dionica bio podložan ovim opterećenjima i imao bi značajne poteškoće da unovči dionice u budućnosti, a morao bi se baviti i cijelim SPV-om koji ima blizu 30 članova.”
Three Arrows Capital predstavlja jedan od najznačajnijih padova kriptovaluta. Nekada najcjenjeniji hedž fond u industriji, koji drži preko 10 milijardi dolara imovine pod upravljanjem, 3AC je počeo da implodira nakon kolapsa ekosistema Terra. Među njegovim pogrešnim koracima bilo je postavljanje serije velikih usmjerenih opklada na GBTC, LUNA (sada LUNC) i Lido's Staked ETH tokom najgoreg makroekonomskog okruženja od finansijske krize 2008. godine.
Cointelegraph je pokušao kontaktirati Three Arrows Capital po tom pitanju, ali nije dobio odgovor prije objavljivanja.
autor Joseph Hall doprinelo ovoj priči.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/source-claims-3ac-s-deribit-exposure-is-worth-much-less-than-reported