Grayscale razmatra GBTC otkup ako izgubi tužbu SEC-a

Grayscale Investments ima informisani investitori plana za nepredviđene situacije za isporuku nekog kapitala dioničarima GBTC-a ⏤ čak i ako izgubi žalbu na odluku SEC-a da blokira GBTC-ovu konverziju u spot bitcoin ETF. Grayscale bi mogao pokrenuti otkup dionica od 20%.

Svi aplikanti za spot bitcoin ETF od 2014. nisu uspjeli riješiti podložnost cijene bitcoina tržišnoj manipulaciji od strane neregulisanih, ofšor berzi. Zaista, ništa jasnije ne ilustruje ranjivost tržišta bitkoina na prevaru i nenadziranu manipulaciju od FTX-a — koji bio nekada druga najveća berza bitkoina.

Grayscale je planirao pretvoriti svoj Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) u ETF. Međutim, DIK je odbio zahtjev, navodeći brojne nedostatke.

• Firma izazov odluka Apelacionog suda SAD za okrug Kolumbija.
• Zatražio je od suda da poništi odluku DIK-a u a pravni brif podnesena 11.
• Navodi se da je SEC prekršio vlastiti Zakon o upravnom postupku tako što je odobrio nekoliko ETF-ova izvedenih digitalnih sredstava, ali je odbio spot ETF. 

SEC je odbio Grayscale u a pravni brif, rekavši da se ETF-ovi cijene na bitcoin fjučerse kojima se trguje na čikaškoj merkantilnoj berzi, što je regulisano od strane Komisije za trgovinu robnim fjučersima (CFTC).

Sljedeći koraci za otkup Grayscale-a i borbu sa SEC-om

Grayscale ima rok do 13. januara da podnese odgovor na pobijanje SEC-a. Sud je tada odredio 3. februar kao rok za završne podneske. Konačno, saslušat će usmene argumente i eventualno donijeti odluku u tom trenutku ili će krenuti u daljnji postupak.

Grayscale je izrazio uvjerenje da će tročlano vijeće Apelacionog suda presuditi u njegovu korist. Međutim, čak i ako izgubi, Grayscale je sada predložio otkup do 20% otvorenih GBTC dionica. Prijedlog pruža alternativu mehanizmima stvaranja i otkupa dionica koje je omogućio ETF.

Plan Grayscale-a za otkup GBTC-a zahtijevat će odobrenje dioničara i SEC-a. Izvršni direktor kompanije Grayscale Michael Sonnenshein izrazio je zabrinutost zbog stvaranja plana otkupa koji ispunjava zahtjeve SEC-a.

„DIK možda neće pružiti ovu olakšicu, u kom slučaju GBTC ne bi mogao da nastavi sa takvom tenderskom ponudom“, priznao je on.

Čitaj više: Grayscale Bitcoin Trust i njegove veze sa krahom kriptovaluta

GBTC je najavljen otkup još uvijek -46% popusta na NAV

GBTC dionicama se nedavno trgovalo uz diskont od -50% njegove neto vrijednosti imovine (NAV). U vrijeme štampe, iznosi -46%. Neke investicione firme poput ARK Investa vide popust kao priliku za kupovinu, dok su druge izrazile zabrinutost za finansijsko zdravlje matične kompanije Grayscale, Digital Currency Group (DCG).

Još jedna kompanija u DCG-ovom portfelju, Genesis Global Capital, teško je pogođena bankrotima Terraform Labs, Three Arrows Capital i FTX. Potrebno je matično preduzeće DCG apsorbovati gubitak od oko 1.2 milijarde dolara da je Three Arrows Capital dugovao Genesis Global Capitalu kada je Three Arrows Capital podnio zahtjev za bankrot.

U svom pismu investitorima, izvršni direktor kompanije Grayscale Michael Sonnenshein priznao je situaciju Genesis Global Capitala, ali je negirao da je utjecala na GBTC-ov bitcoin. Rekao je da DCG i Genesis "nisu partneri ili pružaoci usluga za GBTC ili bilo koji od naših drugih proizvoda, i kao takvi ne utiču na poslovanje naših proizvoda."

Dana 6. decembra 2022. godine, filijale investicionog savjetnika pod nazivom Fir Tree Capital Management LP podnesen tužbu protiv Grayscalea, navodeći da Grayscale nije objavio informacije o likvidnosti fonda i operativnim troškovima. Povezane kompanije također navode da Grayscale ima sukob, upravljačka struktura koju kontrolišu insajderi. Izvršni direktor Grayscalea nije se osvrnuo na tužbu u svom pismu investitorima.

Čitaj više: Tužba vrši pritisak na Grayscale da otvori GBTC knjige

GBTC trenutno nema program otkupa za bitcoin koji drži u povjerenju. Prethodno poravnanje sa SEC-om došlo je s odlukom da je njena prethodna opcija otkupa prema Uredbi M prekršila propise SEC-a u vezi sa manipulacijom tržištem.

Za detaljnije vijesti, pratite nas cvrkut i Google vesti ili poslušajte naš istraživački podcast Inovirano: Blockchain City.