Fondovi sa izloženošću FTX-u imaju 7% do 12% AUM zarobljenih: Izveštaj

Između 25% i 40% hedž fondova fokusiranih na kriptovalute imalo je određeni nivo direktne izloženosti FTX-u ili izvornom tokenu berze, FTT, prema novoj istraživačkoj belešci.

Izvršni direktor Crypto Fund Research Josh Gnaizda rekao je u e-poruci poslanoj institucionalnim investitorima da su hedž fondovi izloženi opterećenoj berzi — koja pokrenuo stečajni postupak prošle sedmice — bio je u prosjeku između 7% i 12% imovine pod upravljanjem.

“Kada se dim nestane, očekujemo da će gubici od kripto hedž fondova i kripto venture fondova koji su direktno izloženi kolapsu FTX-a imati povezane gubitke od preko milijardu dolara, a moguće i do 1 milijardi dolara”, rekao je Gnaizda za Blockworks.

Učesnici iz industrije rekli su za Blockworks da se čini da se danak menadžerima imovine još uvijek povećava.

“Broj fondova koji su apsolutno [razbijeni] ovim tek počinje da izlazi na vidjelo”, rekao je jedan menadžer portfelja kripto hedž fondova. Izvoru je omogućena anonimnost jer nisu bili ovlašteni da razgovaraju s medijima. 

Binance, koji se prošle sedmice preselio na potencijalno steći svog rivala za 1 dolar usred FTX-ove “slabosti likvidnosti”, odustao dogovora, citirajući "novinske izvještaje o pogrešno korištenim sredstvima klijenata i navodne istrage američkih agencija."  

Reuters je izvestio u nedelju da je najmanje milijardu dolara sredstava klijenata nedostajalo nakon što je tadašnji izvršni direktor FTX-a Sam Bankman-Fried prenio 1 milijardi dolara korisničkih sredstava FTX-a u Alameda Research, firmu za trgovinu digitalnom imovinom koju je osnovao Bankman-Fried.

Više od 100 kripto fondova obično prijavljuje mjesečni učinak Crypto Fund Researchu. Pružalac podataka je primio desetine ažuriranja od pogođenih fondova u posljednjih nekoliko dana, navodi se u e-poruci. 

Paradigm i Sequoia Capital imaju izloženost FTX-u od 278 miliona dolara, odnosno 213 miliona dolara, rekle su kompanije poslednjih dana. Genesis je rekao u tvitu njegova izloženost berzi iznosila je 175 miliona dolara.

Generalni direktor Galaxy Digitala Michael Novogratz rekao je tokom poziva o zaradi prošle sedmice da je njegova firma imala otprilike 77 miliona dolara gotovine i digitalne imovine sa FTX-om, dodajući da je više od polovine toga bilo u procesu povlačenja. CoinShares je u četvrtak saopštio da njegova ukupna izloženost FTX-u iznosi otprilike 30.3 miliona dolara. 

Nedavno je osnivač Ikigaija Travis Kling rekao da je njegov menadžer kriptoaktive imala veliku većinu svoje imovine na FTX-u. Izvijestio je Bloomberg Nedjelja taj kripto hedž fond Galois Capital — investicijski menadžer koji je promovirao a Ethereum proof-of-work (PoW) viljuška u avgustu — imao do 45 miliona dolara izloženosti krahu berze.

Crypto Fund Research je također procijenio da Pantera Capital ima oko 100 miliona dolara izloženosti FTX-u. Glasnogovornik firme nije odmah vratio zahtjev za komentar. 

"Posljedice će se proširiti čak i na fondove koji nisu direktno izloženi, zbog efekata prelijevanja u Solani i općenito na tržištima kriptovaluta", rekao je Gnaizda. „Očekujemo da će značajan dio sredstava na koje se to odnosi nametnuti odredbe o zatvaranju ili na neki drugi način privremeno ograničiti/obustaviti otkup.“

Crypto Fund Research očekuje rekordan broj zahtjeva investitora za otkup od kripto hedž fondova u novembru koji bi mogli iznositi oko 2 milijarde dolara. Trenutni rekord iznosi 1.3 milijarde dolara — postavljen u junu nakon propasti Terrinog algoritamskog stabilcoina.  

Ogromna većina kripto fondova ima određenu izloženost FTX-u preko jedne ili više kompanija u svom portfelju, navodi se u e-poruci. 

I povezani rizični fondovi će se vjerovatno suočiti s teškim okruženjem za prikupljanje sredstava — barem do kraja godine, kažu izvori — jer potencijalni investitori dovode u pitanje praksu due diligence čak i nekih od najcjenjenijih investitora u segmentu. 

Kripto hedž fondovi su u oktobru ostvarili povrat od oko 2%, uprkos relativno stabilnim tržišnim uslovima, prema Crypto Fund Research.

"Novembar, međutim, vjerovatno neće biti tako ljubazan", rekao je Gnaizda. “Ne samo da se mnogi fondovi suočavaju s direktnom izloženošću FTX-u, [već] čak i oni koji nisu direktno izloženi sada se suočavaju s mogućnošću likvidacija u cijeloj industriji stvarajući snažne prepreke za cijene kriptovaluta u kratkom roku.”

Bitcoinom se trgovalo oko 16,500 dolara od ponedjeljka u 6:00 po istočnoevropskom vremenu, što je pad od oko 21% u odnosu na prije nedelju dana i samo neznatno povećanje u odnosu na 24 sata prije.

Michael Bodley je doprinio izvještavanju.

Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.