FTX-ov početak kraja prati ovaj Alameda Tweet: Analiza

Nakon Hacktobera, koji je vidio da su bezbrojni DeFi projekti iskorišteni za stotine miliona dolara ukupno, očekivalo se da će novembar biti mirniji mjesec za kriptovalute. Međutim, to nije bio slučaj jer je industrija doživjela jedan od najbržih, najglasnijih i najšokantnijih propadanja giganta – FTX.

Analiza kompanije za modeliranje rizika Gauntlet istakla je tvit generalnog direktora Alamede koji je promijenio cijelu situaciju na gore.

Ovaj tvit je kriv?

Hajde da premotamo satove za dve nedelje kada je Binanceov CEO to preneo na Twitter obavestiti da berza planira prodati čitavu svoju zalihu FTX tokena (FTT) zbog nekih "nedavnih otkrića". Ovo je proizašlo iz dokumenata koji su procurili koji pokazuju da je Alameda Research – trgovačka kompanija koju je osnovao izvršni direktor FTX-a SBF – koristila uglavnom FTT za kolateral i bila pretjerano izložena imovini.

Prema nekim procjenama, Binance je držao više od 23 miliona tokena, čija je vrijednost tada bila preko 500 miliona dolara. To je bilo otprilike 10% FTT-ove tržišne kapitalizacije u to vrijeme. Izvršna direktorica Alamede, Caroline Elison, brzo je odgovorila CZ-u, nudeći kupovinu svih FTT kovanica po cijeni od 22 USD po jednom. Problem je proizašao iz činjenice da je ova ponuda bila ispod tržišne cijene.

Zhao odbijen prijedlog, rekavši da će Binance “ostati na slobodnom tržištu”. Ali moglo bi doći do većih posljedica od Elisonovog tvita od pukog pokušaja kupovine tokena ispod njihove tržišne cijene.

Narudžbe za prodaju su porasle

Cited od Bloomberga, Gauntlet je tvrdio da je broj naloga za prodaju porastao nekoliko minuta nakon ovog tvita. Kompanija za modeliranje rizika je posmatrala prodajne i kupovne naloge za najveće FTT parove na velikim berzama, kao što su FTX, Bitstamp i Bitfinex, i zaključila da je odnos kupovine/prodaje pao na ispod negativnih 200%. U suštini, to je značilo da su za svaki kupovni nalog dolazile četiri prodajne narudžbe.

U izvještaju se navodi da kada su knjige narudžbi na berzi balansirane između naloga za prodaju i kupovinu, ovaj odnos je nula. Spuštanje na negativnih 200% „pokazuje da je pritisak na prodaju za FTT naglo skočio i da se zadržao više od sedam sati“.

„Tržišni uslovi na raznim centralizovanim berzama na kojima se trguje FTT u odnosu na USD ili USDC značajno su degradirali u odnosu na FTT ubrzo nakon Ellisonovih tvitova. A to je dovelo do oštrog pada FTT-a što je vjerovatno dovelo do kaskade poziva za maržu i/ili likvidacija za Alamedu na osnovu njihovog bilansa stanja.” – komentirao je Tarun Chitra, osnivač i izvršni direktor Gauntleta.