Ceres DAO: Uvođenje Beta+ Alpha strategije ulaganja u Ventures DAO

Trenutni model rizičnog kapitala također se suočava s promjenama zbog uspona kripto industrije i DAO koncepta. Prije nego što krenemo u detalje, moramo predstaviti Ventures DAO.

Ventures DAO je organizaciono sredstvo za demokratizaciju ulaganja. Kao i tradicionalni VC, njegova primarna svrha je prikupljanje kapitala, ali to čini bez oslanjanja na odobrenje velikih tradicionalnih VC-a. A zbog raznovrsnijih izvora kapitala, u Ventures DAO je moguć raznovrsniji portfelj.

Velik dio onoga po čemu se Ventures DAO izdvaja od tradicionalnih investicijskih struktura je to što su često egalitarni i transparentni u svom osnovnom dizajnu zasnovanom na blockchain tehnologiji. Sveukupno gledano, odluke o ulaganjima također su se pomjerile sa oslanjanja na jednog lidera na oslanjanje na glasanje zajednice i konsenzus.

Također, prema specifičnom DAO pametnom ugovoru, članovi DAO-a imaju pravo pokrenuti ili prekinuti svoje učešće u DAO-ovim investicionim aktivnostima u bilo kom trenutku. Tradicionalni VC, s druge strane, često zahtijevaju od investitora da ostanu u fondu određeni vremenski period.

Već duže vrijeme, veliki VC i investitori s velikim novcem često su kupovali tokene po relativno niskim cijenama tokom ranih ciklusa pokretanja i privatnog plasmana projekata kako bi ostvarili veliki profit. Nakon što je projekat službeno pokrenut, većina VC-a će ga prodati za profit, a ovo kratkoročno ponašanje u potrazi za profitom nesumnjivo će nanijeti veliku štetu dugoročnom razvoju projekta.

U poređenju sa tradicionalnim kripto VC modelom ulaganja, Ventures DAO omogućava većoj grupi malih investitora da učestvuju u investicionom procesu kripto projekata u ranoj fazi. Njegovo postojanje može uticati na povratni fenomen tradicionalnih VC investicija pružajući korisnicima u zajednici priliku da ulažu u projekte u ranoj fazi i da iskoriste prednosti ulaganja u projekte u ranoj fazi.

Investicijski proces Venture DAO razlikuje se od tipičnog rizičnog fonda jer svaki član DAO može djelovati kao vodeća osoba i dati preporuke za ulaganja DAO-u. 

Odluke o ulaganjima se takođe zasnivaju na rezultatima DAO glasanja, a ne preko investicionog komiteta. Učesnici DAO-a će koristiti DAO-ov vlastiti token upravljanja da glasaju o tome u koje projekte će ulagati.

Obično će svaki poduhvat DAO imati ekskluzivnu riznicu zajednice koja drži svu imovinu u novčaniku sa više potpisa i distribuira kapital na transparentan način.

Ovaj model će omogućiti relativno zdrav ekosistem rizičnog kapitala koji će pružiti pogodniji izvor finansiranja za Web3 projekte i pomoći da kripto procvat.

Dok govorimo o prednostima Ventures DAO, možemo napraviti sljedeći konkretan sažetak:

• DAO-ov organizacijski model koristi mudrost grupe za donošenje odluka o ulaganju, a najvažnija karakteristika DAO zajednice je da okuplja ljude iz cijelog svijeta s različitim profesionalnim iskustvom, a model distribuirane kancelarije omogućava zajedničko donošenje odluka. . U isto vrijeme, članovi DAO-a su zajednica interesa, tako da će, kako bi zaštitili svoje individualne interese, članovi doprinijeti svojim ekskluzivnim industrijskim resursima, stručnošću i uvidima kako bi pomogli u usmjeravanju i olakšavanju ulaganja u projekte sa stvarnim potencijalom.
• DAO model omogućava pravi osjećaj up-lanca operativnih investicionih fondova, što dodatno povećava transparentnost investicionih odluka. To znači da zajednica mora upravljati investicionim fondovima i donošenjem i izvršavanjem odluka kroz opsežnu komunikaciju i glasanje, umjesto da centralizirana liderska grupa određuje smjer.
• U poređenju sa tradicionalnim kripto VC-ovima, članovi DAO-a imaju veću autonomiju. Ovisno o DAO-ovom modelu implementacije pametnog ugovora, svaki član DAO-a ima pravo napustiti DAO u bilo kojem trenutku i vratiti svoj dio ukupne imovine DAO-a. Ovo omogućava veću organizacijsku fleksibilnost i također štiti članove DAO-a od upadanja u „limbo upravljanja“. Za razliku od toga, tradicionalni kripto VC obično zahtijevaju od investitora da ostanu u fondu određeni vremenski period. Sigurno postoje neki skriveni rizici.

Dosta smo pokrili o Ventures DAO-u, i zapravo, veliki broj insajdera iz industrije ga je općenito vidio kao jedan od najperspektivnijih DAO modela već dugo vremena. Kombinacija decentralizacije i donošenja investicionih odluka nesumnjivo vraća tok koristi i sredstava na prvobitnu ideju. A mi ćemo također predstaviti trendi Ventures DAO projekat, Ceres DAO, detaljno iz mnogih dimenzija danas.

Ceres DAO – Osnaživanje Web3 sa DAO-om kao osnovom

Ceres DAO je prva decentralizovana infrastruktura za upravljanje digitalnom imovinom i sistem upravljanja zasnovan na DAO upravljanju i pokretan od strane Web3. Koristeći novu, standardiziranu DeFi paradigmu ulaganja sredstava, Ceres DAO nudi usluge decentraliziranog upravljanja imovinom bez skrbništva za digitalnu imovinu.

Ceres DAO je organizacijska struktura vođena zajednicom koja, u smislu upravljanja, nudi fleksibilan mehanizam koji može uključiti članove DAO-a u izbor ulaganja na način na koji konvencionalni modeli fondova rizičnog kapitala ne mogu.

Promena bi takođe smanjila ulaznu barijeru za DeFi, omogućavajući potrošačima da pristupe većem broju opcija ulaganja i povrata bez zahtevanja aktivnog upravljanja novcem ili izloženosti rizičnim klasama imovine.

Ekonomski model

Ceres DAO koristi model zajedničkog udjela, također poznat kao AB dionice. Postoje dva glavna tokena uključena u Ceres DAO ekosistem, a to su CES token i CRS token.

Među njima, CES token je token kapitala, dok je CRS token sekundarno tržište likvidnosti. Cijena oba je 1:1, ali je kapital drugačiji, a o svakom od njih i odnosu između njih raspravljat ćemo sljedeće.

1、Equity Token – CES

Najveća uloga CES-a, Ceres DAO-ovog vlasničkog tokena, je da odredi sljedeću akciju i smjer DAO-a kroz prijedloge na lancu i glasanje.

CES token se može kovati na dva načina.

1) VC Pool (Mainstream Asset Pool)

VC Pool provodi CES kovanje putem mainstream imovine kao što su BTC, ETH, BNB, FIL itd.

2) Pool obveznica

Bond Pool kuje CES putem stabilnih kovanica kao što su USDT, USDC ili BUSD. VC Pool i Bond Pool imaju dnevno ograničenje kovanja od 1 milijarde CES tokena. Nakon što je CES iskovan na gornje dvije metode, bit će pušten linearno nakon 7 dana.

Sredstva u fondu CES-a bit će raspoređena u sljedećim omjerima.

• 50% – ubrizgano u trezor
• 30% – ubrizgano u LP fond (konvertirano u stabilne novčiće i upareno sa CRS tokenom za LP tokene)
• 10% – Provizija (5% za CRS buyback-burn, 5% za operacije)
• 10% – Marketplace poticaj (5% za DAOs poticaj, 5% za poticaj čvorova)

2. Cirkulirajući token – CRS

CRS je token likvidnosti koji izdaje Ceres DAO protokol, čija je primarna uloga da pruži dobru likvidnost cijelom ekosistemu.

Što se tiče pristupa, CRS token se može dobiti putem CES zaloga, DEX kupovine ili 1:1 zamjene CES-a.

CRS ima ukupnu ponudu od 1 trilion tokena, za koje je specifičan odnos alokacije prikazan u nastavku.

• 60% – Mining Pool
• 10% – Fondacija
• 15% – institucija
• 7% – Razvoj
• 7% – Ekosistem
• 1% – IDO

3. Odnos između CES-a i CRS-a

Nakon prethodnog uvoda, jasno je da su ključne komponente Ceres DAO protokola CES, token kapitala, i CRS, token likvidnosti.

Korisnici mogu nabaviti CRS token putem ulaganja, trgovine na sekundarnom tržištu ili CES razmjene, dok se CES token može nabaviti putem dvije gore navedene metode kovanja.

Što se tiče CES i CRS konverzije, ona se provodi precizno u omjeru 1:1 (nije reverzibilno). Konkretni odnos alokacije ove komponente sredstava dat je u nastavku. Istovremeno, na konverziju CES-a u CRS bit će nametnut transakcijski porez od 20%.

• 10% – ubrizgano u trezor
• 5% – ubrizgano u LP fond (konvertirano u stabilne novčiće i upareno sa CRS tokenom za LP tokene)
• 5% – kao provizija (2.5% za CRS buyback-burn, 2.5% za operacije)

Vrijedi napomenuti da se i CES i CRS mogu uložiti u generiranje CRS tokena. Ulaganje je ključno za dugoročni rast ekosistema. Korisnici su motivisani da ulože svoje CES i CRS za složene povrate. Stopa poticaja može se prilagoditi tržišnim uvjetima kako bi se izbjegla hiperinflacija.

Trenutni stvarni status dodjela zaloga prikazan je na sljedećem grafikonu:

U mehanizmu za ulaganje, maksimalni dnevni CRS izlaz je 100 miliona kovanica/dan. Ako stvarni učinak ulaganja padne ispod 100 miliona komada, preostali CRS će biti spaljen kako bi se izbjegla hiperinflacija.

4、Evaluacija i sažetak

Ceres DAO koristi AB model dionica koji omogućava da cijeli ekosistem ostane relativno stabilan radeći sa jasnim odvajanjem između tokena kapitala i tokena likvidnosti.

Pažljivim ispitivanjem koncepta AB dionica, možemo brzo vidjeti da postoje neke inovacije u dizajnu ekonomskog modela Ceres DAO. U nastojanju da usmjeri zajednicu ka istinski decentraliziranoj upravi, vlasnik projekta je uvijek namjerno izbjegavao pretjeranu centralizaciju. U isto vrijeme, omjer dodjele nam omogućava da odredimo kompromis između povratnih informacija zajednice i razvoja projekta.

Međutim, nismo sigurni koliko će to biti efektivno u praksi, što će sigurno zahtijevati mnogo testova i pažnje.

Mehanizmi upravljanja

U Ceres DAO ekosistemu, svaki DAO ili čvor ima svoj NFT (tj. Rich Panda familiju), koji je slobodno prenosiv. Razlika u ovlaštenju između DAO-a i NFT-ova čvorova prikazana je na sljedećoj slici.

Sredstva korištena za stvaranje NFT-a će biti raspoređena prema sljedećoj raspodjeli.

• 50% – ubrizgano u trezor
• 50% – porez na autorska prava

Prema ovom modelu upravljanja, upravljanje Ceres DAO će imati sljedeće glavne karakteristike.

1. DAO mogu biti uključeni u proces upravljanja i implementacije protokola.
2. Nakon pregleda za kvalitetne projekte ili bolje mogućnosti ulaganja, i DAO i čvorovi imaju mogućnost da daju i iniciraju prijedloge za platformu. Ovo uključuje, ali nije ograničeno na, nova izdanja proizvoda, integraciju i saradnju sa drugim protokolima, i implementaciju u drugim ekosistemima Layer 1.
3. TOP50 DAO-a mogu učestvovati u upravljanju platformom i imaju pravo glasa. Ako glasanje za odobrenje dostigne 67% ili više, prijedlog će biti usvojen i implementiran.

Međutim, kako tržišna vrijednost CES tokena nastavlja rasti, postajanje TOP50 DA0s će nesumnjivo zahtijevati više sredstava. Stoga, naknadne zajednice mogu formirati pod-DO-ove, a pod-DO-ovi takođe mogu ući u rang TOP50 DAO-a u cjelini (adrese s više potpisa) kako bi dobili pristup upravljanju.

Strategija ulaganja trezora

Odabir strategije ulaganja je nesumnjivo ključna komponenta inicijative kao Ventures DAO. Trezor Ceres DAO će koristiti hibridni “Beta” i “Alpha” pristup investiranju. Prvo moramo razumeti šta su „Beta” i „Alfa” strategije da bismo objasnili strategiju.

Finansijski termini „Beta“ i „Alfa“ se često koriste u tradicionalnom ulaganju u fondove da upućuju na dve komponente koje predstavljaju dve različite strategije ulaganja sa različitim sklonostima ka riziku.

Beta koeficijent je indeks rizika koji se obično koristi u tradicionalnom ulaganju u fondove za mjerenje volatilnosti cijena pojedinačnih dionica ili dioničkih fondova u odnosu na cjelokupno tržište dionica. To je alat za procjenu sistematskog rizika hartije od vrijednosti i može se tumačiti kao veličina volatilnosti u odnosu na šire tržište, ili može ukazivati ​​na korelaciju sa nestabilnošću tržišta.

Ako je Beta koeficijent fonda veći od 1, on je nestabilniji i rizičniji od tržišta; ako je Beta koeficijent fonda manji od 1, možemo pretpostaviti da je nestabilniji od tržišta i manje rizičan od tržišta. Što se Beta koeficijent više približava 1, to se njegova volatilnost više približava tržištu.

Alfa faktor je razlika između apsolutnog prinosa investicije ili fonda i očekivanog povrata na rizik izračunatog prema beta faktoru. Jednostavno rečeno, Alfa faktor najčešće znači višak povrata.

Hibridna investiciona strategija “Beta” + “Alpha” koju je usvojio Ceres DAO Treasury kombinacija je ove dvije strategije, odnosno veliki postotak sredstava se ulaže u mainstream kriptovalute koje variraju u zavisnosti od tržišta, a mali postotak sredstava se ulaže u Alpha projektima većeg rizika s većim rizikom.

Konkretno, „Beta“ investiciona strategija se odnosi na ulaganje 70% sredstava trezora u kripto imovinu na kripto tržištu, kao što su BTC, ETH, BNB, itd., i generisanje relativno stabilnog prihoda putem DeFi protokola pozajmljivanja ili povećanja vrednosti imovine.

Investiciona strategija “Alpha” znači da se 30% trezorskih sredstava ulaže u rizičnije Alpha projekte na predlog članova investicionog istraživanja u cilju traženja viška profita.

Razlozi za ovakav aranžman su jednostavni. Kao investiciona institucija, Ceres DAO mora da se fokusira i na prinos i na rizik, a često je teško kombinovati oboje sa jednom strategijom ulaganja, pa je kombinacija više strategija postala neophodna.

Beta strategija obezbeđuje Ceres DAO stabilniji povrat ulaganja, na koji utiče volatilnost kripto tržišta, ali je i dalje sigurnija investicija, tako da Beta strategija takođe zauzima veći udeo sredstava u ukupnoj strategiji ulaganja.

Alpha strategija se, s druge strane, fokusira na potencijalne projekte i ima za cilj ostvarivanje viška prinosa, što, naravno, znači da će se suočiti i sa većim rizicima. Stoga je udio Alpha strategije u ukupnoj investicionoj strategiji predodređen da bude manji, a istovremeno će proces revizije njenog ulaganja biti strožiji, uostalom, Alpha projekti nisu kao BTC i ETH koji su se okupili opšti konsenzus.

Kako sredstva trezora pod upravljanjem nastavljaju rasti, korisnici će također biti ohrabreni da aktivno učestvuju u upravljanju ekosistemom Ceres DAO kroz CES ulaganje. Raspodjela dividendi od trezorskih ulaganja će se zasnivati ​​na sljedećem:

1) 80% prihoda iz trezora će biti raspoređeno na stekere CES Tokena.

2) 10% prihoda trezora će biti dodijeljeno 50 najboljih DAO-a.

3) 10% prihoda trezora će se koristiti za rad projekta.

Koeficijent raspodjele dividende ulaganja u trezor odražava uravnoteženo razmišljanje vlasnika projekta o vraćanju zajednici i osnaživanju razvoja projekta.

Istovremeno, Ceres DAO koristi novčanike sa više potpisa kako bi zaštitio sredstva trezora. Novčanik s više potpisa je novčanik koji zahtijeva više potpisa za izvršenje transakcije. U ovom modelu, gubitak jednog privatnog ključa ne ugrožava sigurnost trezorskih sredstava Ceres DAO-a, koja je u određenoj mjeri zaštićena.

Zaključne napomene

Ventures DAO će vjerovatno dovesti do promjene u načinu rada VC fondova, a ulazak Web3 će učiniti rizični kapital demokratskim. U tom trenutku rizični kapital vjerovatno više neće morati da postavlja prag investitora, a iznos imovine više neće biti ograničenje za ulazak. Tradicionalni rizični fondovi će također biti prisiljeni promijeniti način na koji investiraju u projekte, a možda će čak morati i okrenuti svoje poslovne modele naglavačke i transformirati se u Venture DAO.

U svetu Web3, Ventures DAO nema centralnu agenciju koja bi obezbedila finansiranje, a njeni fondovi rizičnog kapitala se često prikupljaju prvenstveno od članova zajednice. U procesu investiranja u obećavajuće projekte, članovi DAO-a sprovode vlastitu dužnu pažnju i širenje zajednice, učestvuju u upravljanju zajednicom, a članovi Ventures DAO-a koordiniraju resurse oko zajedničkih investicionih interesa.

Web3 će omogućiti ljudima da se udruže na inovativne načine, uključujući agregaciju kapitala i drugih resursa, u modelu koji nadilazi krutu strukturu trenutnog prostora rizičnog kapitala.

Međutim, Ventures DAO-ovi su nesumnjivo daleko od dostizanja svog punog potencijala. Mnogi alati koji se trenutno koriste nisu u potpunosti kompatibilni sa postojećim pravnim okvirom, a čini se da postojeći mehanizmi donošenja odluka nisu prikladni za investicijske svrhe, jer prikrivaju poticaje za približavanje zajedničkim ciljevima. Ali dugoročno, Web3, motor inovacija, nesumnjivo će pružiti relevantna rješenja za većinu ovih prepreka.

Da se vratimo na Ceres DAO, koji je trenutno u prilično ranoj fazi, ali njegov cjelokupni projekat i ekološki plan su jasno predstavljeni. Kao DAO za poduhvat, strategija ulaganja i ekonomski model su svakako ključni za Ceres DAO. I zaista je napravio mnogo dizajna za ovo, što u određenoj mjeri može odražavati spremnost i iskrenost vlasnika projekta da nešto uradi.

Međutim, gledajući ove dizajne, lako je vidjeti da je opći okvir već postavljen, ali sveukupne detalje tek treba obogatiti. U isto vrijeme, budući da samom projektu još uvijek nedostaje stvarna tržišna praksa, potrebno mu je još mnogo testiranja kako bi se utvrdila izvodljivost njegove strategije.

Ipak, sveukupno, Ceres DAO je iskren projekat, o čemu svjedoče mnogi kompromisi u njegovom ekonomskom modelu i strategiji distribucije. Takođe, venture DAO je prava staza za gledanje, i po mom mišljenju, ima potencijal da bude sljedeća runda proboja. Stoga je Ceres DAO sa ove dvije točke svakako projekt koji vrijedi doživjeti i pogledati.

Izgradnja Web3.0 ekosistema poduhvata:

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovo je plaćena pošta i ne treba je tretirati kao vijest / savjet.