Blackstone ograničava prodaju Breit fonda

U saopćenju, investicijska kompanija Blackstone blokirala je povlačenja koja prelaze određeni prag za njen Breit fond od 125 milijardi dolara.

Posljednjih nekoliko dana donijeli su sa sobom novu zarazu zbog neuspjeha te kolosalne prevare zvane FTX. 

BlockFi, još jedna od više ukorijenjenih razmjena, ušla je u spiralu stečaj odmah nakon epizode Sam Bankman-Fried. 

Ali ispostavilo se da nisu samo razmene ono što plače; u tvitu s udarnim vijestima, Whale Chart ističe da Blackstone također ima problema. 

“Najnovije vijesti: Blackstone je ograničio povlačenje investitora iz svog 125 milijardi dolara vrijednog investicijskog fonda za nekretnine nakon niza poziva investitora koji izvlače novac iz privatne imovine.”

Investiciona kompanija je u jeku problema s likvidnošću, ali ovoga puta, u poređenju sa berzanskim incidentom, postoje velike razlike. 

Blackstone ograničava povlačenje investitora

Blackstone je grupacija privatnog kapitala koja podliježe ugovorima i obavezama prema investitorima koji se dosta razlikuju od onih na platformama za razmjenu. 

Između ostalog, investitori mogu otkupiti samo 5% kapitala uloženog u holdinge u kojima su učestvovali, a to je moguće jednom u kvartalu. 

Ovo pravilo u velikoj meri ograničava mogućnost klijenta da izađe iz investicije, ali u isto vreme čini investiciju veoma solidnom, koja za razliku od platformi razmene uživa ovu zaštitu.

Investiciona kompanija objašnjava da je u novembru uspjela zadovoljiti samo 43% zahtjeva za otkup za svoj Breit fond (Blackstone Real Estate Income Trust).

Kao odgovor na vijesti, Blackstoneove dionice na njujorškoj berzi su loše reagirale, zatvorivši se na 85.04 američkih dolara (-7%).

Opasnost od nelikvidnosti za fond se može izbjeći i zbog inherentne zaštite ugovora za koji klijenti i kompanije potpisuju, ali i zbog 69 milijardi neto imovine za koju se kompanija snažno zalaže.

Vlasnički kapital kompanije već uzima u obzir dug i sastoji se od logističkih objekata, kondominijuma, kazina i medicinskih kancelarijskih parkova, a sve su to atraktivna imovina koja se može unovčiti u kratkom roku nakon prodaje. 

Kada dostigne gornju granicu od 5%, Blackstone može odlučiti da zamrzne odlive gotovine kako bi izbjegao prodaju nekretnina koje ga čine tako solidnim.

Nešto čudno je privuklo pažnju analitičara, jer velika većina bijega kapitala dolazi iz Azije. 

Struktura Breit fonda

The Breit fond je samo 20% uloženo od strane stranih klijenata, a činjenica da je 70% svih njih sa globalnog istoka zaintrigirala je analitičare.

Bjekstvo kapitala u proteklom mjesecu lišilo je Breit skoro 2 milijarde dolara (1.8 tačnije) što predstavlja 2.7% neto imovine, ali priča se tu ne završava. 

U mjesecu novembru, koji je upravo završio, američka kompanija je bila opterećena obimom zahtjeva za povlačenje preko 5% i stoga je odlučila da privremeno zaustavi povlačenja u skladu sa ugovorom. 

Bek kapitala za mjesec novembar zaustavio se na 1.3 milijarde dolara, ali je to natjeralo kompaniju da odmah preduzme korektivne mjere. 

Blackstone je od jučer nastavio s prodajom dijela svojih nekretnina kako bi bio solidniji i nosio se s odlivom gotovine posljednjih mjeseci. 

Investiciona firma je prodala 49.9% svog udjela u brojnim kockarnicama u Las Vegasu, među kojima su MGM Grand Las Vegas i IL Mandalay Bay Resort. 

Transakcija iznosi 1.27 milijardi američkih dolara u gotovini, ali se milijarde više mogu akumulirati u slučaju ekstremne potrebe za fondom. 

Za posljednji mjesec u godini, dok se prašina ne slegne i sve ne bude raščišćeno, Blackstone će omogućiti svojim klijentima da povuku samo 0.3% ukupne neto imovine. 

Blackstone Real Estate Income Trust za sada je spašen, ali izgleda da napadi nisu zaustavljeni, posebno oni sa istoka.

Ovaj incident u koji je fond naleteo nema nikakve veze sa galamom koju su podigli FTX afera što je sa sobom dovelo i druge žrtve. 

Od svih njih, BlockFi i Genesis, da spomenemo samo dva, morali su podići bijelu zastavu zbog zaraze bijega kapitala i nisu mogli izbjeći bankrot i probleme sa solventnošću.