Zašto su Carvane dionice pale?

Ključni postupci

• Akcije Carvane su pale nakon što je kompanija objavila finansijske rezultate lošije od očekivanih za treći kvartal.
• Veći trošak pozajmljivanja naštetio je tržištu prodaje polovnih, pa su ljudi sada dvaput razmišljali o finansiranju vozila zbog povećanih troškova.
• Prihodi su iznosili 3.39 milijardi dolara, što je mnogo manje nego što su analitičari očekivali od 3.71 milijarde dolara. Neto gubici ovog kvartala porasli su sa 32 miliona dolara na 283 miliona dolara u odnosu na prethodnu godinu.

Došlo je do trenutka kada su cijene polovnih automobila porasle, bilo je teško čak i doći do novog seta točkova zbog problema u lancu snabdevanja tokom pandemije. U iznenađujućem preokretu događaja, izgleda da se sve promijenilo. Iako je Carvana imala brzi uspon ka uspjehu, plima se brzo okrenula za kompaniju jer su nedavno pale za oko 98% sa rekordnog maksimuma.

Carvana Co. (CVNA) je vodeća platforma za e-trgovinu za kupovinu i prodaju polovnih vozila na mreži, a kompanija je doživjela nagli pad dionica. Pogledat ćemo zašto su Carvane dionice pale i šta očekivati ​​u budućnosti.

Carvanin nedavni izvještaj o zaradi

Carvana je 3. novembra objavila izvještaj o zaradi za treći kvartal, a rezultati su bili mnogo lošiji nego što su analitičari očekivali. Evo nekih od ključnih finansijskih detalja iz izvještaja:

• Carvana je prijavila prihod od 3.386 milijardi dolara, što je pad od 2.7% u odnosu na prethodnu godinu i oko 300 miliona dolara niži od procjena analitičara.
• Kompanija je imala gubitak od 2.67 dolara po dionici u poređenju sa gubitkom od 0.38 dolara iz istog perioda prije godinu dana.
• Prodato je 102,570 maloprodajnih jedinica, što je pad od 8.4% u odnosu na prethodnu godinu.
• Ukupna bruto dobit po jedinici bila je 3,500 dolara.
• Ukupna bruto dobit iznosila je 359 miliona dolara, što je za 31.4% manje nego prije godinu dana.
• SG&A troškovi su iznosili 656 miliona dolara, što je povećanje od 20.1%.

Sve veći troškovi pozajmljivanja novca i ukupna nesigurnost u vezi sa ekonomijom trenutno šteti trgovcima na malo automobilima jer potrošačima ne mogu ponuditi jeftine kredite. Izvršni direktor i suosnivač Carvane Ernie Garcia izjavio je da se prodavac polovnih automobila priprema za manju potražnju i veću amortizaciju. Garcia je posebno imao sljedeće za reći tokom razgovora o zaradi:

„Naše planove gradimo na pretpostavkama da će sljedeća godina biti teška u našoj industriji i ekonomiji u cjelini.”

Caravanine dionice su se odmah srušile nakon izvještaja o zaradi kada je kompanija imala najgori trgovački dan ikad s padom od 39%.

Zašto su Carvane dionice pale?

Carvane dionice imaju raspon od 52 sedmice od 6.50 do 304.33 dolara. Neuobičajeno je vidjeti da dionica prelazi iz trgovanja u vrijednosti od 300 dolara do jednocifrene u jednoj godini.

Dakle, šta se tačno dogodilo sa Carvanom?

Carvana je smatrala dionicom od 1 dolara

Adam Jonas, analitičar iz Morgan Stanley-a, izjavio je da povlači ciljnu cijenu od 68 dolara za Carvanu i da bi kompanija sada mogla vrijediti samo 1 dolar po dionici. Ova nova ciljana cijena proizlazi iz loših finansijskih rezultata kompanije zajedno sa trenutnim ekonomskim okruženjem u kojem tržište polovnih automobila opada. Istovremeno, povećanja kamatnih stopa i dalje utiču na potrošačku potrošnju.

Loši finansijski rezultati Carvane

U svjetlu promašaja zarade, mnogi investitori ukazuju na bilans stanja jer su zabrinuti za dugoročni rast kompanije. Carvana nema mnogo novca pri ruci, a imaju 6.3 milijarde dolara duga, uključujući 5.7 milijardi dolara u novčanicama. Kompanija je stalno posuđivala novac za pokrivanje gubitaka. Takođe su u prošlosti pozajmljivali novac za planove rasta dok finansiraju. Najšokantniji aspekt izvještaja o zaradi je količina gotovine koju je kompanija potrošila. Novac i ekvivalenti Carvane iznosili su 1.05 milijardi dolara u drugom kvartalu ove godine, a sada joj je ostalo samo 316 miliona dolara.

Prihodi su iznosili 3.39 milijardi dolara, što je mnogo manje nego što su analitičari očekivali od 3.71 milijarde dolara. Ukupni neto gubici porasli su sa 32 miliona dolara na 283 miliona dolara u odnosu na prethodnu godinu. Bilo je to jednostavno previše loših vijesti za investitore.

Bruto profit po jedinicama je razlog za zabrinutost

Iako su mnoge objavljene finansijske brojke bile kolosalno razočaranje, ono što bi mogla biti najgora vijest je bruto profit po jedinici koji je pao sa 1,172 dolara na 3,500 dolara. Pošto je ovo ključni pokazatelj profitabilnosti, jasno je da su cene polovnih automobila nastavile da opadaju, što znači da kompanija sedi na zalihama čija vrednost opada. Postoji zabrinutost da bi bruto dobit po jediničnim brojevima mogla nastaviti da pada kako kamatne stope rastu.

Carvana se nije pripremila za ekonomski pad

Iako je kompanija napredovala tokom pandemije kada je stimulativni novac kružio u ekonomiji, a ljudi su tražili opcije za kupovinu putem interneta, nisu poduzeli potrebne mjere da se pripreme za povećanje kamatnih stopa. Kompanija je bila visoko nakon što je pristupačnija kupovina od kuće dovela do porasta prodaje; međutim, kompanija nije imala dovoljno vozila da održi korak sa potražnjom potrošača, što ih je dovelo do kupovine ADESA-e i rekordne količine polovnih automobila u nesrećnom trenutku, jer je potražnja počela da usporava zbog povećanja kamatnih stopa na kredite.

Kompanija se suočila s kritikama zbog količine novca koju su trošili na marketing, uključujući i Superbowl reklamu za koju su mnogi smatrali da je neodoljiva s obzirom na platformu. Jasno je da je Carvana potrošila previše novca tokom izazovnog vremena u ekonomiji.

TryqZaštita portfelja: Tajna jačeg portfelja | Q.ai – Forbesova kompanija

Šta se dešava sa polovnim automobilima?

Prema Indeks vrijednosti rabljenih vozila u Manheimu, cijene polovnih automobila pale su 10.6% u odnosu na prethodnu godinu. Pandemija je bila savršeno vrijeme za automobilsku industriju jer su mogli ponuditi nisko financiranje potrošačima koji žele iskoristiti dio svog stimulativnog novca za ulaganje u vozilo. Postojao je period tokom pandemije kada je bilo gotovo nemoguće čak ni dobiti novi set točkova. Sada cijene vozila padaju kao kamatne stope pucati sa strahovima od a potencijalna recesija takođe utiče na potrošnju potrošača.

Budući da Carvana prodaje samo rabljena vozila, poslovni model se zasniva na kupovini automobila za manje nego što ih prodaje. Procjenjuje se da 55% kupaca polovnih automobila uzima kredit kako bi seli za volan. S obzirom na to da su stope zajmova za automobile dostigle 15-godišnji maksimum, rastuće kamatne stope će odvratiti mnoge od finansiranja tako velike kupovine upravo sada.

Sa padom cijena polovnih automobila, vrijednost Carvaninog inventara opada dok ovo čitate. Ako se trenutni pad cijena polovnih automobila nastavi, to će značajno smanjiti profitne marže Carvane.

Šta je sljedeće za Carvanu?

Investitori su zabrinuti da kompanija sedi na milijardama dolara vrednoj imovine koja se amortizuje, sagorevajući gotovinu u vreme ekonomske neizvesnosti.

Menadžment je predvidio da će se prodati maloprodajne jedinice i da će bruto dobit po jedinici pasti u četvrtom kvartalu. Ovo je razočaravajuće jer su analitičari u početku tražili povećanje ukupnog prihoda na 3.76 milijardi dolara. Ne izgleda da će Carvana dostići ovaj broj. Strahuje se da će kompanija bankrotirati. Šokantno nizak nivo gotovine u ruci u kombinaciji sa ekonomskom klimom čini malo vjerojatnim da bi se kompanija mogla stabilizirati u bliskoj budućnosti.

Carvanin as u rupi je to što imaju pristup raspoloživoj likvidnosti od 4.4 milijarde dolara kroz kratkoročni kredit i nezaloženu imovinu, uključujući stvari poput nekretnina i inventara vozila. Mogli bi iskoristiti ovo ako moraju posuditi još novca da prebrode naredna kvartala.

U zvaničnom izveštaju o zaradi kompanije, prodavac automobila nije dao čak ni kvantitativnu prognozu za 2023. jer su smatrali da trenutno okruženje čini izazovom da to uradi tačno. U jutarnjim satima 14. novembra, dionice Carvane pale su za oko 14% jer se kompanija borila da stekne povjerenje investitora.

Kako bi trebalo da investirate?

Mnoge od ovih uspješnih priča o pandemiji sada doživljavaju pad od milosti jer se navike potrošačke potrošnje mijenjaju kako bi se prilagodile višim kamatnim stopama. To znači da postoji mnogo volatilnosti na berzi, što čini izazovom pronaći najbolju investiciju za vašu situaciju.

Suština

Hoće li Carvana postati dionica od 1 dolara? Hoće li se kompanija oporaviti kada se ekonomija vrati u normalu? Samo će vrijeme pokazati kako će se prodavac polovnih automobila snaći u ovom teškom ekonomskom vremenu. Kratkoročni izgledi ne izgledaju obećavajući za Carvanu s velikim rasprodajama koje se nastavljaju dok se bore da povrate povjerenje investitora.

Uz različite strategije ulaganja koje podržava umjetna inteligencija, Q.ai pomaže investitorima izgraditi dugoročno bogatstvo bez stresa oko praćenja pojedinačnih dionica. Također nudimo Zaštita portfelja da zaštitite svoje dobitke i smanjite gubitke, bez obzira u koju industriju investirate.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.