Je li to bio potres koji je pokrenuo bikovsko tržište 2022?

Zar to ne bi bilo lijepo? Dan i po berzanski skok koji završava opadajući trend. To bi značilo da se razmišljanje investitora promijenilo...

Inflacija? Izgubio je svoj udarac. Fed podiže stope? Kako god – oni barem napadaju inflaciju. Covid-19 pandemija? Čini se da je godišnja vakcina nalik gripu odgovor. Treći svjetski rat? To liči na rusku aneksiju koja je bila hrana za svjetske političke stavove. zar ne?

Nevjerovatno je šta galopirajuća berza može učiniti stavovima investitora. Čak je i tržište obveznica odustalo od svojih „većih“ prinosa. Uzmite to, anketu o raspoloženju potrošača.

Budući da Wall Street cijene dionica bazira na prognozama, očito dolaze dobra vremena. zar ne?

Kad bi samo…

Iako su ova vremena drugačija od prošlosti (uvek jesu), u ovoj srećnoj slici nedostaje jedan glavni deo. “Shakeout” znači više od oštrog pada praćenog brzim usponom. To je drmanje stabla berze kako bi se otjerali „slabi“ i kratkoročni investitori.

Uzrok potresa nije matematički pad tržišta. Umjesto toga, to je stanje uma investitora. To je tačka u kojoj investitor, pošto je preterao za lakim novcem, postaje obeshrabren. Prekoračenje može biti uzrokovano polugom, rizičnom strategijom ili jednostavno prevelikim optimizmom (previše se očekuje). Kada negativne emocije postanu previše za podnošenje (mislite na očaj ili strah ili čak krivicu), one lako nadjačavaju racionalnu misao, izazivajući na taj način snažnu želju za odbacivanjem i bijegom.

Dakle, potres takvih investitora nije zasnovan na tome da berza pređe liniju korekcije od 10%, već na njihovim osjećajima o tome šta im se dešava. Drugim riječima, ljudska priroda proizvodi potres – a ljudska priroda to čini ne mijenjati s vremenom.

Dakle, šta dalje?

Pa, možda se nećemo drzati. Međutim, to bi značilo da će novi uspon u 2022. biti na vrhu ranije popularnog razmišljanja, strategija i modnih trendova iz 2021. kako oni blijede, nestaju. Ne postoji način da se to zaobiđe: ta vizija je čudna.

Prošlogodišnji trendovi na berzi su svi pali, ali još uvijek imaju mnogo sljedbenika. Štaviše, mnoge neizvjesnosti i zabrinutosti iza opadajućeg trenda u 2022. još uvijek opterećuju prognoze. Ti uslovi odlažu nove strategije ulaganja i proizvode (ne, prodaja obveznica i kupovina akcija nije nova strategija). Stoga bi pravi shakeout izbrisao sve i zainteresirao investitore za nešto novo i primjerenije onome što dolazi.

Kada Wall Street krene na nešto novo, on troši malo (aka, „ne“) vremena tješeći investitore ili podržavajući prošle hirove koji su sada izgubljeni. Najviše što rade je da podstaknu prelazak na to nešto novo.

Suština – Shakeoutov prijatelj, zamka za bikove, možda je ovdje

Dobro je zapamtiti da se g. Market može ponašati kao domišljat trgovac – mami investitore da kupuju ili ih plaši da prodaju u tačno pogrešno vrijeme.

Jedna efikasna strategija je „zamka za bikove“. To je privremeni preokret na gore u silaznom trendu – posebno brz, dramatičan, uzbudljiv porast kao prošle sedmice.

Nakon pokretanja, investitori će odrediti visinu i dužinu uspona. To zaista ovisi o dubini bikovstva koje još uvijek postoji čak iu silaznom trendu. Onda, baš kada bikovi počnu da računaju na svoje buduće dobitke, tržište se okreće prema dole. Taj zaokret ne podstiče prodaju odmah. Umjesto toga, to je nazubljeni hod niz stazu „kupite na padu“, „držite se svog oružja“, „nemojte se uplašiti“, „to je samo ispravka“, dok, konačno, „prodaja“.

Naravno, to znači da ti bikovski investitori dvaput idu u silaznom trendu, postavljajući ih za eventualno: „Ja odlazim odavde!“

If to je vrsta pretresa na koju idemo, cijene će biti mnogo niže, što će pružiti odličnu priliku za „nisko kupovanje“. (Ako ne, postojaće mnogo mogućnosti za povrat, kako uslovi to nalažu.)

Još jedna posljednja misao: Kupovina kada drugi bježe ne znači iskorištavanje. To je berza, a oni koji žele prodati će to učiniti po bilo kojoj postojećoj cijeni. Kupci ispunjavaju tu želju podržavajući tržišnu cijenu.