Dvije vrijedne lekcije ulaganja od dva legendarna milijardera

Lista milijardera u svijetu sastoji se uglavnom od poduzetnika kao što su Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page i Bill Gates, koji su svoja bogatstva uglavnom izgradili kroz razvoj jedne kompanije tokom dugog vremenskog perioda. Često se navode kao primjeri ulaganja u kupovinu i zadržavanje, ali ulaganje nema mnogo veze s njihovim akumulacijom bogatstva.

Postoji manja grupa milijardera koji su svoje bogatstvo izgradili uglavnom kroz ulaganja i trgovinu raznim finansijskim instrumentima. Ljudi kao što su Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, George Soros, John Henry, Paul Tudor Jones i Charles Munger fokusiraju se na kretanje finansijskim tržištima, a ne na razvoj jednog poslovnog preduzeća.

Ova druga grupa milijardera koji investiraju nudi neke od najpronicljivijih savjeta prosječnoj osobi koja želi da izgradi veliko bogatstvo. Razvili su način razmišljanja i disciplinu koji su im omogućili da udruže svoj novac tokom veoma dugog vremenskog perioda i da ga zadrže kroz okretanje finansijskog tržišta.

“Nije važno da li ste u pravu ili ne, već koliko novca zaradite kada ste u pravu i koliko izgubite kada ste u krivu.” – Džordž Soroš

Najbolji savjet ovih milijardera odnosi se na razvijanje opšteg načina razmišljanja koji koriste na različite načine uz sva svoja ulaganja. Dobar primjer je jedan od mojih omiljenih savjeta Georgea Sorosa, o kojem sam nekoliko puta raspravljao u prošlosti: „Nije važno da li ste u pravu ili ne, već koliko novca zarađujete kada ste u pravu i koliko gubiš kada grešiš.” Ovo, za mene, destilira suštinu sjajnog ulaganja – ne radi se o tome da ste u pravu ili pogrešili, već o ispravnoj strategiji.

Hajde da razmotrimo uvid još dva milijardera investitora.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones je menadžer hedž fondova koji je dobro poznat po tome što je utrostručio svoj novac na Crni ponedjeljak 1987. On je najveći dio svog bogatstva stekao kroz opklade na kamatne stope i valute. Evo jedne od najvažnijih lekcija koje je Jones podijelio:

„Vidim da je mlađa generacija sputana potrebom da shvate i racionalizuju zašto bi nešto trebalo da ide gore ili dole. Obično, kada to postane samo po sebi očigledno, potez je već gotov.

Kada sam ušao u posao, bilo je tako malo informacija o osnovama, a ono malo informacija koje se moglo dobiti bilo je uglavnom nesavršeno. Naučili smo samo da idemo sa grafikonom. Zašto raditi kada gospodin Market to može učiniti umjesto vas?

Ovih dana ima mnogo dubljeg intelektualca u poslu, a to, uz eksploziju informacija na internetu, stvara iluziju da za sve postoji objašnjenje i da je primarni zadatak jednostavno pronaći to objašnjenje. Kao rezultat toga, tehnička analiza je na dnu liste studija za mnoge mlađe generacije, posebno zato što vještina često zahtijeva od njih da zatvore oči i vjeruju cijeni. Bol zbog dobitka je jednostavno previše neodoljiv da bismo svi mogli podnijeti.”

U velikoj mjeri, Jonesov savjet je zdrav razum. Nemoguće je znati sve o dionicama, a nemoguće je predvidjeti budućnost. Najbolje informacije koje imamo sadržane su u cijeni. Nikada nećemo u potpunosti razumjeti sve stvari koje uzrokuju kretanje cijena, ali to kretanje je najbolji dokaz koji imamo o tome šta dionice mogu učiniti u budućnosti. To je takođe način da se strukturira sistem za kontrolu rizika i uvećanje naše dobiti.

Vrlo je lako pronaći opravdanja za ignorisanje akcije cijena, a još više sada kada je tolika poplava informacija dostupnih investitorima. Podignite akciju cijena na vrh vaših investicijskih razmatranja.

Charlie Munger

Charles Munger je dobro poznat kao partner Warrena Buffetta. On je bivši advokat za nekretnine koji je svoje početno bogatstvo izgradio tako što je ostvario složenu dobit od 19.8% od 1962. do 1975. naspram 5% složene dobiti za Dow.

Munger je ovako sumirao svoj pristup investiranju:

„Ono što radimo u Berkshireu je jednostavno. Sjedimo na guzici i čekamo. Ključno je da se pripremite dok čekate s ekstremnim strpljenjem i disciplinom. A onda postupite s krajnjom odlučnošću. Ovo nećete naći u finansijskim knjigama jer je ove principe teško naučiti.”

Jones i Munger su izuzetno strpljivi, ali nisu pasivni.

Otkrio sam da su moja najbolja ulaganja i trgovine oni kojima pristupam vrlo strpljivo, a zatim postajem mnogo agresivniji kako se razvijaju pozitivni uvjeti. Munger ima mnogo duži vremenski okvir od većine ljudi, ali ovaj način razmišljanja jednako dobro funkcionira iu vrlo kratkim vremenskim okvirima. Ovdje je ključ negovati strpljiv stav i biti spreman da postanete ekstremno agresivni kada se uslovi promijene.

Postoji opća percepcija da su Munger i Buffett vrlo pasivni dugoročni investitori. Izuzetno su strpljivi, ali nisu pasivni. Oni konstantno procjenjuju svoja ulaganja i razvijaju strategije kako se uvjeti mijenjaju.

Dvije lekcije ovdje – fokusiranje na akciju cijena i kultiviranje strpljivog, ali odlučnog pristupa – su u srcu odličnog trgovanja i ulaganja. Ako počnete s ove dvije lekcije i budete uporni i optimistični, možete izgraditi pristup tržištu koji će vas uvelike nagraditi tokom mnogo godina.