Ako štedite za penziju, širok portfolio indeksa tržišta je obično dobra opcija. Ulaganje u fond za ciljni datum ili S&P 500 indeksni fond, na primjer, je jeftin način da se stekne široka izloženost tržištu. Međutim, novo objavljeno istraživanje pokazuje da može postojati znatno unosniji način rukovanja vašim jajetom.
Finansijski savjetnik može vam pomoći da pronađete pravu kombinaciju investicija za vaš penzioni portfelj. Pronađite fiducijarnog savjetnika već danas.
Analiza Dimensional Fund Advisors-a sugerira da štediše u penziji mogu učiniti bolje nego da slijede standardni savjet o korištenju indeksnih fondova, na primjer, kako bi dobili uravnotežen portfolio. Prema istraživanju DFA, portfelji izgrađeni s fokusom na veličinu, vrijednost i premije profitabilnosti mogu generirati više sredstava i bolju dugovječnost od portfelja na širokom tržištu. U stvari, DFA istraživač je izračunao da bi portfolio koji naglašava ove premije ostavio hipotetičkog investitora sa najmanje 20% više novca do 65. godine, čak i ako su tržišni prinosi manji od istorijskog prosjeka.
“Ovi rezultati su ohrabrujući. Portfelj koji uključuje kontroliranu, umjerenu premiju izloženost može uspostaviti ravnotežu između viših očekivanih prinosa od tržišta i cijene nešto veće volatilnosti i umjerene greške u praćenju,” napisao je Mathieu Pellerin iz DFA u svom radu “Kako ciljati veličinu, vrijednost i profitabilnost Premije mogu poboljšati ishode penzionisanja.”
“Kao rezultat toga, ciljanje ovih dugoročnih pokretača prinosa dionica vjerovatno će povećati imovinu na početku penzionisanja.”
Šta su premije za veličinu, vrijednost i profitabilnost?
Kao dio svog istraživanja, DFA je uporedio simulirane performanse širokog portfelja tržišnih indeksa – kojeg predstavlja indeks 1-10 Centra za istraživanje cijena vrijednosnih papira (CRSP) – sa onim Dimenzionalnog indeksa prilagođenog tržišta 1 SAD-a.
DFA indeks sadrži 14% manje dionica od CRSP indeksa i stavlja veći naglasak na veličinu, vrijednost i premije profitabilnosti. Evo kako kompanija definiše svaku od njih:
Veličina premium: Tendencija malih dionica da nadmaše dionice s velikim kapitalom
Premija vrijednosti: Tendencija podcijenjenih dionica – onih s niskim omjerom cijene i knjigovodstvene vrijednosti – da nadmaše
Premija profitabilnosti: Tendencija kompanija sa relativno visokim operativnim profitom da nadmaše one sa nižom profitabilnošću
Kao rezultat toga, DFA indeks je teže ponderiran u dionicama male kapitalizacije i vrijednosti, kao i kompanijama s većim profitom.
Premije proizvode bolje rezultate pri penzionisanju
Da bi testirao dugoročnu održivost svog portfelja zasnovanog na premijumu, DFA je izvršio opsežan skup simulacija i uporedio rezultate sa CRSP tržišnim indeksom.
Prvo, Pellerin je izračunao hipotetički prinos od 40 godina za svaki portfelj, pod pretpostavkom da investitor počne da štedi sa 25 godina i ode u penziju sa 65 godina. Oba portfelja su deo kliznog puta koji počinje sa 100% raspodelom kapitala i bićima koja prelaze ka obveznice u dobi od 45 godina. Do 65. godine, investitorova alokacija imovine na kraju dostiže podjelu 50/50 između dionica i obveznica.
Zatim je izračunao kako će oba portfelja proći tokom faze dekumulacije investitora. Da bi to učinio, DFA je primijenio pravilo 4%. Ovo pravilo predviđa da penzioner sa uravnoteženim portfeljem može povući 4% svoje imovine u prvoj godini penzionisanja i prilagoditi povlačenja u narednim godinama za inflaciju, i imati dovoljno novca za 30 godina.
DFA je testirala portfelje koristeći istorijske prinose (8.1% godišnje) i konzervativnije prinose (5% godišnje).
Kada se primjenjuje historijska stopa prinosa, portfelj koji cilja premije vrijedio bi 22% više od portfelja širokog tržišta do trenutka kada hipotetički investitor navrši 65 godina. U okruženju nižeg rasta, DFA portfelji bi i dalje davali 20% više medijana imovine od svog kolege, prema istraživanju.
Hipotetički investitor bi takođe imao manje šanse da ostane bez novca sa DFA portfoliom. Koristeći istorijske prinose, portfolio fokusiran na premiju nije uspio u samo 2.5% vremena tokom 30-godišnjeg penzionisanja. To je skoro upola manje od tržišnog portfelja, koji je imao stopu neuspjeha od 4.7%.
Taj je raspon postao još veći kada je Pellerin pokrenuo simulacije s konzervativnijim očekivanjima povratka. Tokom 30-godišnjeg penzionisanja, DFA portfolio je ostao bez novca u samo 12.9% simulacija kada su godišnji prinosi u proseku iznosili samo 5%, dok je tržišni portfolio propao u 19.9% vremena.
Bottom Line
Ulaganje u indeksne fondove ili fondove ciljnog datuma koji prate široko tržište može biti efikasan način štednje za penziju, ali savjetnici Dimensional Fund Advisors su otkrili da ciljanje dionica s veličinom, vrijednošću i premijom profitabilnosti može proizvesti bolje ishode penzionisanja. Kada se poredi široki tržišni indeks sa onim koji se fokusira na ove faktore, potonji je proizveo najmanje 20% više medijane imovine i imao niže stope neuspjeha.
Savjeti za planiranje penzionisanja
Koliko ćete imati ušteđevine do odlaska u penziju? SmartAssetov kalkulator za odlazak u penziju može vam pomoći da procijenite koliko novca možete očekivati do dobi za odlazak u penziju i koliko će vam potencijalno trebati da podržite svoj životni stil.
Planiranje penzionisanja može biti komplikovano, ali finansijski savetnik vam može pomoći u tom procesu. Pronalaženje finansijskog savjetnika ne mora biti teško. SmartAsset-ov besplatni alat povezuje vas sa do tri provjerena finansijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a možete imati besplatan uvodni razgovor sa svojim savjetnicima kako biste odlučili koji smatrate pravim za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći da ostvarite svoje finansijske ciljeve, počnite odmah.
Kredit za fotografiju: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Objava Ova vrsta portfelja bi vam mogla pomoći da se penzionišete sa 20% više novca od indeksnih fondova prvi put se pojavio na SmartAsset blogu.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html