Stanley Druckenmiller strahuje da je recesija na putu nakon što više od godinu dana agresivnih povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi nisu uspjele suzbiti inflaciju. Čuveni hedž fondator, koji sada vodi porodičnu kancelariju Duquesne, rekao je u srijedu da, uprkos nedavnoj otpornosti privrede - na čelu sa niskom stopom nezaposlenosti i pozitivnim rastom BDP-a u prvom kvartalu - vjeruje da je "tvrdo sletanje" neizbježno.
„Naš centralni slučaj je da ima više cipela za izbaciti, posebno – pored tržišta imovine – ekonomski,” on rekao je Bloombergu Sreda.
Druckenmiller je godinama kritizirao zvaničnike Fed-a jer su svojom politikom lakog novca napuhali balon imovine u dionicama, nekretninama i drugim sektorima nakon globalne finansijske krize. Čak i nakon što je Fed promijenio stavove i počeo podizati stope 2022., što je dovelo do tužne godine za tržišta, on vjeruje da je pred nama još loših strana – to nije bio balon koji je puknuo.
Veteran investitor je tvrdio da bi visoke kamatne stope mogle dovesti do novih problema u ključnim sektorima ekonomije, poput onoga što se dogodilo sa regionalnim bankama u martu, kada je banka Silicijumske doline brzo propala, primoravši regulatore da se umiješaju i podrže štediše. Ukazao je na posrnulo tržište komercijalnih nekretnina, a posebno na kancelarijski sektor – koji bogatstvo Ranije je objavljeno da je trenutno usred krize—kao jedno područje koje bi moglo biti u problemu. Ali on je također upozorio da bi mogla doći do "kreditne krize", jer kapital banaka presuši i one preuzimaju manje rizika usred usporavanja ekonomskog rasta.
„Postoji mnogo stvari ispod haube kada izađete iz ovakvog okruženja, najvećeg balona imovine ikada, i onda podignete kamatne stope za 500 baznih poena za godinu dana, mislim da je verovatnoća da će banka Silicijumske doline, krevet Bath & Beyond, oni su vjerovatno vrh ledenog brega”, rekao je.
Druckenmiller već više od godinu dana upozorava na potencijalnu recesiju u SAD-u 2023. Milijarder, koji nikada nije imao lošu godinu kao menadžer imovine, rekao je u septembru prošle godine da bi "bio zapanjen ako ne budemo imali recesiju '23".
“Ne znam tajming, ali svakako do kraja '23. Neću se iznenaditi ako ne bude veća od takozvane prosječne baštenske sorte”, rekao je investitorima na Delivering Alpha Investor Summitu CNBC-a.
Kasnije tog mjeseca, Druckenmiller je upozorio da bi više kamatne stope mogle usporiti ekonomski rast, što bi dovelo do "velike vjerovatnoće" da će tržište dionica ostati jedno deceniju. I u maju ove godine, ponovio je svoja strašna upozorenja, tvrdeći da se privreda klati na ivici teškog sletanja, a kada se sruši, bankroti će skočiti, nezaposlenost će skočiti preko 5%, a profiti preduzeća će pasti barem 20%.
Kolega milijarder investitor Jeffrey Gundlach, osnivač investicione firme DoubleLine Capital koji je poznat kao "kralj obveznica", također strahuje da je ekonomija trenutno na klimavim nogama. Gundlach je u utorak rekao investitorima DoublineCapital-a da su ekonomski pokazatelji "apsolutno recesijski", izvijestio je CNBC.
On je ukazao na vodeći ekonomski indeks (LEI) Conference Board-a, koji je pao za 0.6% u aprilu i 4.4% između oktobra 2022. i aprila 2023. LEI treba da pomogne u predviđanju prekretnica u poslovnim ciklusima i uključuje komponente kao što su građevinske dozvole, nezaposlenost tvrdnje, i ISM New Orders indeks, koji prati narudžbe proizvodnih firmi. Justyna Zabinska-La Monica iz Conference Board-a, viši menadžer indikatora poslovnog ciklusa, rekla je u izjavi da LEI "nastavlja upozoravati na ekonomski pad ove godine".
„Prilično je jasno da izgleda da ćemo uskoro biti na početku recesije“, rekao je Gundlach o podacima.
Ipak, ovdje je slon u sobi — AI
Euforija zbog ove tehnologije zahvatila je investitore posljednjih mjeseci, što je dovelo do porasta dionica i ETF-ova povezanih s umjetnom inteligencijom. A Druckenmiller, koji vrijedi skoro 10 milijardi dolara, prema Bloombergovom indeksu milijardera, rekao je u srijedu da vidi priliku u ovoj tehnologiji, čak i ako se procjene povećaju.
“Još nisu odvojili žito od kukolja, ali vjerujem, za razliku od kriptovalute, da je AI stvarna i da bi mogla biti transformativna poput interneta,” rekao je.
Ova je priča prvobitno objavljena na Fortune.com
Više od Fortune:
5 sporednih aktivnosti u kojima možete zaraditi preko 20,000 dolara godišnje—sve dok radite od kuće
Želite da zaradite dodatni novac? Ovaj CD trenutno ima APY od 5.15%.
Kupujete kuću? Evo koliko da uštedite
Ovo je koliko novca trebate zaraditi godišnje da biste udobno kupili kuću od 600,000 dolara
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html