Nakon prošlonedeljnog kolapsa banke – pada Silicijumske doline banke i povezanih kolapsa Silvergate i Signature banaka sa kriptocentrom – došlo je do vrtloga diskusija oko frakcionih rezervi i omjera pokrića likvidnosti (LCR). I s pravom, jer su u osnovi ove banke propale zbog nedostatka likvidnih sredstava. S druge strane, ove banke nisu imale dovoljno likvidnosti da pokriju ozbiljne odlive sredstava.
Pogođene banke, posebno SVB, bile su pogođene bekstvom – odnosno deponenti su dolazili da povuku novčana sredstva – a nedostajali su im likvidni resursi da zadovolje tu potražnju. Najbolja praksa u bankarskoj industriji zahtijevala bi od institucije da održava omjer pokrića likvidnosti dovoljnim da pokrije sve račune; odnosno visokokvalitetna likvidna sredstva pogodna za pokrivanje potražnje za gotovinom u trajanju od 30 dana. Bez takvog pokrića, banka ne može zadovoljiti potražnju štediša i brzo će pasti u stečaj.
U tom kontekstu, analitičar JP Morgan Vivek Juneja je istakao dva velika imena koja imaju više nego dovoljno likvidnosti da pokriju brze zahtjeve za gotovinom.
Napominjući da svaki od njih ima potencijal da generiše dvocifreni prinos za investitore, analitičar sa 5 zvjezdica ocjenjuje ih obojicu kao 'kupuje'.
U.S. Bancorp (USB)
Počećemo sa US Bancorpom, matičnom kompanijom US Banke. Ova bankarska holding kompanija sa sjedištem u Minneapolisu je 5. najveća bankarska institucija u zemlji, sa ukupnom aktivom od 674.8 milijardi dolara, više od 3,100 filijala banaka i preko 4,800 bankomata. Banka posluje uglavnom na zapadu i srednjem zapadu SAD-a, a federalni regulatori je smatraju 'sistemski važnom' bankarskom institucijom.
U najvažnijem pokazatelju, za sada, JPMorganov Juneja napominje da US Bancorp ima koeficijent pokrića likvidnosti od 122%. Za deponente, to znači da banka ima skoro 1/4 više gotovine nego što je potrebno da zadovolji 30-dnevnu potražnju; iz perspektive investitora, to znači da banka ima određeni stepen izolacije u slučaju krize.
Međutim, kao i većina zalihe banaka na Wall Streetu, dionice USB-a su pale za 20% u posljednja tri trgovačka dana. Za Juneju, to može izgledati kao vrsta umaka koja bi mogla biti prilika za kupovinu.
“Zarada bi 2023. trebala imati koristi od velikog iznosa nekamatonosnih depozita iz UB-a i troškovne sinergije. Međutim, menadžment također očekuje značajan rast nekamatnih prihoda u 2023. Ocjenjujemo US Bancorp Overweight u odnosu na konkurente jer bi trebao imati više koristi od nastavka snažne potrošačke potrošnje, što bi trebalo potaknuti rast naknada za kartice. US Bancorp ima veći udio prihoda od naknada za kartice”, smatra Juneja.
Gledajući naprijed s ovog stava, Juneja dodaje ciljnu cijenu od 52.50 dolara, što implicira jednogodišnji potencijal rasta od 44%, kako bi se složio sa njegovim rejtingom za prekomjernu težinu (tj. Kupujte) na dionicama. (Da pogledate Junejin rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, postoji 17 recenzija analitičara u fajlu za USB, s razbijanjem na 7 kupovine i 10 zadržavanja i dajući dionici ocjenu konsenzusa analitičara umjerene kupovine. Dionice se prodaju za 36.54 dolara i imaju prosječnu ciljnu cijenu od 54.78 dolara, što sugerira rast od ~50% u jednogodišnjem horizontu. (Vidi Prognoza USB zaliha)
Bank of America Corporation (BAC)
Druga akcija koju ćemo pogledati je Bank of America. Ovo je jedno od glavnih imena u svjetskoj bankarskoj industriji; njegova tržišna kapitalizacija od 228 milijardi dolara i ukupna aktiva od 3.05 triliona dolara stavljaju je u prvih 10 najvećih banaka na svijetu i čine je drugom po veličini bankom u SAD (JPMorgan-Chase je veći). Bank of America drži približno 10% svih depozita u američkim bankama.
JPM-ova analiza trenutne pozicije banke pokazuje je sa LCR od 120%, što je solidna cifra koja je dobra za banku u slučaju krize.
Sve u svemu, Juneja iz JPM-a ima optimističan pogled na ovu dionicu, napominjući: „Nastavljamo ocjenjivati Bank of America Overweight u odnosu na naš univerzum, odražavajući korist od njene jake maloprodajne franšize, veću osjetljivost na dugoročne i kratkoročne kamatne stope i relativno manji kreditni rizik.”
Junejin rejting za prekomjernu težinu (tj. Kupi) na dionicama BAC-a dolazi zajedno sa ciljnom cijenom od 38.50 dolara, što ukazuje na 12-mjesečni rast za dionice od 35%. (Da pogledate Junejin rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, ova velika banka je nedavno privukla pažnju 15 analitičara sa Wall Streeta, a njihove recenzije su podijeljene na 6 kupovine, 7 zadržavanja i 2 prodaje – za konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Dionice BAC-a se prodaju za 28.51 USD, a njihova prosječna ciljana cijena, koja iznosi 39.68 USD, ukazuje na potencijal za povećanje od 39% tokom ove godine. (Vidi BAC prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html