Dionice SCHD ETF-a se približavaju smrtnom križu usred rotacije u trezorima

Cijena dionica Schwab US Dividend ETF (SCHD) je pala u posljednjih nekoliko sedmica kako investitori rotiraju sa dionica na gotovinu i trezore. Fond se trgovao po 70.88 dolara, što je najniža tačka od oktobra prošle godine. Pao je za oko 10% ispod svoje najviše tačke ove godine. 

Dividendne dionice koje se nadmeću s gotovinom

SCHD ETF je jedan od najvećih fondova fokusiranih na kompanije za dividendu u SAD-u. Natječe se sa iShares Select Dividend ETF (DVY) i Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Ima preko 44 milijarde dolara imovine, a njegove glavne kompanije su Broadcom, Cisco, Texas Instruments i Verizon. 

Schwab US dividenda ima a dividenda prinos od 3.56%, što je više od vršnjaka navedenih. Ovaj prinos je još uvijek znatno niži od glavne američke inflacije, koja iznosi iznad 6%. Takođe je niža od onoga što donose državne obveznice. 

Prinosi na trezorske obveznice naglo su pali u ponedjeljak jer su investitori predviđali da će Federalne rezerve usporiti povećanje kamatnih stopa ovog mjeseca. Kao što sam napisao u ovome članak, Analitičari Goldman Sachsa vjeruju da će Fed porasti za samo 0.25% ovog mjeseca ili će ipak izbjeći povećanje. 

Ipak, trezorske obveznice imaju veći prinos od SCHD ETF-a. Podaci koje je prikupio Investing pokazuju da jednomjesečna novčanica ima prinos od 1%, dok šestomjesečna daje prinos od 4.6%. Prinosi na dvogodišnje i 6-godišnje obveznice iznose 4.7%, odnosno 2%. Ovi prinosi su naglo pali ove sedmice s obzirom na to da je dvogodišnji prinos u petak prošle sedmice bio prinos od 10%. 

Stoga, neki investitori prihoda jasno rotiraju od dividende Akcije obveznicama i gotovinom. U bilješci za WSJ, analitičar rekao:

„Nema nikakve potrebe da se kupuje rizična kompanija samo zato što ima isti poštanski broj kao i gotovina.”

Međutim, postoji tačka u kojoj ulaganje u SCHD ETF ima više smisla od držanja gotovine. Kao prvo, nejasno je koliko dugo će kratkoročni trezori nastaviti da rade bolje od fonda. Sa implodiranjem finansijskog sektora, to znači da bi Fed mogao početi mijenjati svoj način rada, pa čak i snižavati stope kasnije ove godine. 

Nadalje, SCHD ETF nudi veći rast dividendi od svojih kolega. Njegov trogodišnji CAGR bio je 3% u poređenju sa DVY i VYM-ovim 14.10% i 4.77%. Kao što je prikazano u nastavku, njegove ocjene dividendi su također relativno solidne. 

SCHD ETF tehnička analiza 

SCHD grafikon od TradingView

U mojoj poslednjoj članak o Schwab US Dividend Equity ETF-u, tvrdio sam da iako je to dobar fond za ulaganje, njegove tehničke karakteristike su izuzetno zabrinjavajuće. Ova prognoza je bila tačna jer se fond od tada povukao za ~8%. Takođe se pomerio malo ispod ključnog nivoa podrške na 73.98 dolara, što je izrez trostrukog vrha. 

SCHD ETF će takođe formirati krst smrti, koji se formira kada 50-dnevni i 200-dnevni pokretni proseci naprave ukrštanje. Stoga postoji vjerovatnoća da će fond nastaviti padati jer prodavci ciljaju sljedeću ključnu podršku na 65 dolara.