Klijenti banke Silicijumske doline pokušavaju da ispune plate, plate račune

The iznenadni kolaps of Banka Silicijske doline ima hiljade tehnoloških startupa koji se pitaju šta se sada dešava sa njihovim milionima dolara u depozitima, investicijama na tržištu novca i neotplaćenim kreditima.

Ono što je najvažnije, pokušavaju da smisle kako da plate svoje zaposlene.

„Pitanje broj jedan je: 'Kako ćete napraviti platni spisak u narednih nekoliko dana,', rekao je Ryan Gilbert, osnivač rizične firme Launchpad Capital. “Niko nema odgovor.”

SVB, 40-godišnja banka koja je poznata po rukovanju depozitima i kreditima za hiljade tehnoloških startupa u Silicijumskoj dolini i šire, raspalo ove sedmice i zatvorili su ga regulatori zbog najvećeg bankrota banke od finansijske krize. Propast je počela kasno u srijedu, kada je SVB rekao da prodaje 21 milijardu vrijednosnih papira uz gubitak i pokušava prikupiti novac. To se pretvorilo u potpuna panika do kasnog četvrtka, sa padom dionica za 60% i tehnološkim rukovodiocima koji se utrkuju da povuku svoja sredstva.

Iako propasti banaka nisu sasvim neuobičajene, SVB je jedinstvena zvijer. Bila je 16. najveća banka po aktivi na kraju 2022. godine, prema podacima Federalne rezerve, sa 209 milijardi dolara imovine i preko 175 milijardi dolara depozita.

Međutim, za razliku od tipične banke od cigle i maltera - Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB je dizajniran da služi preduzećima, sa više od polovine svojih zajmova rizičnim fondovima i privatnim kapitalnim kompanijama i 9% kompanijama u ranoj fazi iu fazi rasta. Klijenti koji se za kredite obraćaju SVB-u takođe imaju tendenciju da svoje depozite čuvaju u banci.

Federalna korporacija za osiguranje depozita, koja je postala upravitelj SVB-a, osigurava 250,000 dolara depozita po klijentu. Budući da SVB služi uglavnom preduzećima, ta ograničenja ne znače mnogo. Od decembra, otprilike 95% depozita SVB-a bilo je neosigurano, prema podacima SEC-a.

FDIC je rekao u a press release da će osigurani deponenti imati pristup svom novcu do ponedjeljka ujutro.

Ali proces je mnogo složeniji za neosigurane štediše. Oni će u roku od nedelju dana primiti dividendu koja pokriva neodređeni iznos njihovog novca i „potvrdu o prijemu za preostali iznos njihovih neosiguranih sredstava“.

„Kako FDIC prodaje imovinu banke Silicijumske doline, buduće isplate dividende mogu biti izvršene neosiguranim štedišama“, saopštio je regulator. Obično bi FDIC stavio imovinu i obaveze u ruke druge banke, ali je u ovom slučaju stvorio zasebnu instituciju, Nacionalnu banku osiguranja depozita Santa Clara (DINB), koja bi se brinula o osiguranim depozitima.

Klijenti sa neosiguranim sredstvima — bilo šta preko 250,000 dolara — ne znaju šta da rade. Gilbert je rekao da individualno savjetuje portfolio kompanije, umjesto da šalje masovnu e-poštu, jer je svaka situacija drugačija. On je rekao da je univerzalna briga ispunjavanje platnog spiska za 15. mart.

Gilbert je također ograničeni partner u preko 50 rizičnih fondova. U četvrtak je primio nekoliko poruka od firmi u vezi s kapitalnim pozivima, odnosno novcem koji ulagači u fondove šalju dok se transakcije odvijaju.

„Dobio sam mejlove u kojima piše da ne šaljete novac SVB-u, i ako ste nas obavestili,“ rekao je Gilbert.

Zabrinutost oko platnog spiska je složenija od pukog pristupa zamrznutim sredstvima, jer mnoge od tih usluga obavljaju treća lica koja su radila sa SVB-om.

Rippling, startup fokusiran na back office, bavi se uslugama obračuna plaća za mnoge tehnološke kompanije. Kompanija je u petak ujutro poslala dopis klijentima da, zbog vijesti iz SVB-a, premešta "ključne elemente naše platne infrastrukture" na JPMorgan Chase.

"Morate odmah obavijestiti svoju banku o važnoj promjeni načina na koji Rippling tereti vaš račun", navodi se u dopisu. “Ako ne izvršite ovo ažuriranje, vaša plaćanja, uključujući platni spisak, neće uspjeti.”

Izvršni direktor Ripplinga Parker Conrad rekao je u seriji tvitova u petak da neke isplate odgađaju usred FDIC procesa.

“Naš glavni prioritet je da zaposlenima naših kupaca isplatimo što je prije moguće, i marljivo radimo na tome na svim dostupnim kanalima, i pokušavamo naučiti šta FDIC preuzimanje znači za današnja plaćanja”, napisao je Conrad.

Jedan osnivač, koji je tražio da ostane anoniman, rekao je za CNBC da se svi muče. Rekao je da je razgovarao s više od 30 drugih osnivača i razgovarao sa šefom financija iz startupa vrijednog milijardu dolara koji je bezuspješno pokušao premjestiti više od 45 miliona dolara iz SVB-a. Druga kompanija sa 250 zaposlenih rekla mu je da SVB ima „svu našu gotovinu“.

Portparol SVB-a ukazao je CNBC nazad na FDIC-ova izjava na pitanje za komentar.

Za FDIC, neposredni cilj je suzbiti strah od sistemskog rizika za bankarski sistem, rekao je Mark Wiliams, koji predaje finansije na Univerzitetu u Bostonu. Vilijams je prilično upoznat sa temom kao i sa istorijom SVB-a. Radio je kao bankarski regulator u San Franciscu.

Williams je rekao da je FDIC uvijek pokušavao da radi brzo i da štedi deponente, čak i kada novac nije osiguran. A prema revidiranim finansijskim podacima SVB-a, banka ima na raspolaganju gotovinu — njena imovina je veća od njenih obaveza — tako da nema očiglednog razloga zašto klijenti ne bi mogli da povrate većinu svojih sredstava, rekao je on.

„Bankarski regulatori shvataju da ako se ne pokreću brzo kako bi se SVB-ovi neosigurani deponenti u celini oslobodili značajan rizik zaraze širem bankarskom sistemu,” rekao je Williams.

Ministar finansija Janet Yellen u petak se sastao sa čelnicima Federalnih rezervi, FDIC-a i Ureda kontrolora valute u vezi s krahom SVB-a. Ministarstvo finansija saopštilo je u a readout da je Yellen "izrazila puno povjerenje u bankarske regulatore da preduzmu odgovarajuće mjere kao odgovor i napomenula da je bankarski sistem i dalje otporan i da regulatori imaju efikasne alate za rješavanje ove vrste događaja."

Na terenu u Silicijumskoj dolini, proces je daleko od glatkog. Neki rukovodioci su za CNBC rekli da su, slanjem bankovne doznake rano u četvrtak, uspjeli uspješno prebaciti svoj novac. Drugi koji su nešto poduzeli kasnije u toku dana još uvijek čekaju - u nekim slučajevima, milione dolara - i nesigurni su da li će biti u stanju da izmire svoje kratkoročne obaveze.

Bez obzira na to da li i koliko brzo budu u stanju da se vrate i funkcionišu, kompanije će promijeniti način na koji razmišljaju o svojim bankarskim partnerima, rekao je Matt Brezina, partner u Ford Street Ventures i investitor u startup banci Mercury.

Brezina je rekao da je, nakon platnog spiska, najveći problem s kojim se njegove kompanije suočavaju pristup svojim dužničkim kapacitetima, posebno onima koji se bave finansijskom tehnologijom i tržištima rada.

“Kompanije će na kraju mnogo više diverzificirati svoje bankovne račune iz toga,” rekao je Brezina. “Ovo trenutno uzrokuje mnogo boli i glavobolje mnogim osnivačima. A to će pogoditi i njihove zaposlenike i kupce.”

Brzi neuspjeh SVB-a mogao bi poslužiti i kao poziv na buđenje regulatorima kada je riječ o poslovanju s bankama koje su jako koncentrisane u određenoj industriji, rekao je Williams. Rekao je da je SVB uvijek bio previše izložen tehnologiji iako je uspio preživjeti krah dot-com-a i finansijsku krizu.

u svom ažuriranje sredinom kvartala, koji je u srijedu započeo silaznu spiralu, SVB je rekao da prodaje hartije od vrijednosti s gubitkom i prikuplja kapital jer su startup klijenti i dalje brzo trošili novac uprkos tekućem padu prikupljanja sredstava. To je značilo da se SVB bori da održi potreban nivo depozita.

Umjesto da se drže SVB-a, startupi su vijesti shvatili kao problematične i odlučili su požuriti prema izlazu, roj koji je dobio snagu kao VCs upućeni portfolio kompanija da izvuku svoj novac. Williams je rekao da je profil rizika SVB-a uvijek bio zabrinut.

„To je koncentrisana opklada na industriju da će ona dobro poslovati“, rekao je Williams. “Događaj likvidnosti ne bi se dogodio da nisu bili toliko koncentrisani u svojoj depozitnoj bazi.”

SVB je pokrenut 1983. godine i prema njegovim pisana istorija, osmislili su suosnivači Bill Biggerstaff i Robert Medearis tokom igre pokera. Williams je rekao da je ta priča sada primjerenija nego ikad.

"Počelo je kao rezultat pokera", rekao je Williams. “I tako se nekako završilo.”

— Lora Kolodny, Ashley Capoot i Rohan Goswami sa CNBC-a dali su svoj doprinos ovom izvještaju.

WATCH: Pad SVB-a mogao bi značiti da je dostupno manje kredita