920 milijardi dolara je broj koji treba gledati sada kada je nestala ukupna tržišna kapitalizacija triliona dolara kriptovaluta

Veliki okrugli brojevi uvijek izazivaju interesovanje investitora, a ukupna kapitalizacija kripto tržišta od 1 bilion dolara nije izuzetak. To je nivo koji se održao 48 dana prije nego što je pao 9. marta. Nakon 16-satnog negativnog kretanja cijene od 8.6%, indikator je pao na 914 milijardi dolara, što je najniži nivo od 13. januara.

Zabrinutost zbog stabilnosti američke bankarske industrije, posebno zbog pada i kasnijeg zatvaranje Silvergate banke (SI) 8. marta i zatvaranje banke Silicijumske doline (SVB) 10. marta od strane Kalifornijskog odjela za finansijsku zaštitu i inovacije, su među razlozima za pad ispod podrške kapitalizaciji od 1 bilion dolara. Silvergate je bio kritična fiat gateway mreža za najvažnije berze i posrednike kriptovaluta.

Odeljenje za finansijsku zaštitu i inovacije Kalifornije nije dalo objašnjenje za zatvaranje SVB banke. Ipak, navodi se da će ta finansijska institucija biti prva institucija osigurana od strane FDIC-a koja će propasti 2023. godine.

Banka Silicijumske doline je posjedovala više od 200 milijardi dolara imovine i pružala finansijske usluge brojnim kripto-fokusiranim kompanijama, uključujući Andreessen Horowitz i Sequoia Capital.

Ne zaboravite, međutim, na tekuće napore američkih Federalnih rezervi da obuzda inflaciju, koji uključuju povećanje kamatnih stopa iznad 2% u avgustu 2022. i smanjenje bilansa kroz prodaju imovine. Pored toga, podaci o američkom tržištu rada objavljeni 10. marta otkrili su otvaranje 311,000 radnih mjesta u februaru 2023., podržavajući ideju da antistimulativne mjere Fed-a zahtijevaju dodatnu vatrenu moć.

Neočekivani rezultat opreznog stava centralne banke je veća vjerovatnoća dužeg i težeg ekonomskog pada. Investitori su tražili veći prinos za dvogodišnje trezorske zapise u odnosu na dugoročne obveznice, što je uzrokovalo obrnuta kriva veze dostići najviši nivo u poslednjih 40 godina.

Kakav je značaj tržišne kapitalizacije od 920 milijardi dolara?

Značajan skok dogodio se kada je ukupna kripto kapitalizacija dostigla 920 milijardi dolara, što ukazuje na velike kupce oko tog nivoa, što se u početku može činiti beznačajnim, ali je kritično za Bitcoin (BTC), vodeća kriptovaluta. Za početak, morate razumjeti da Bitcoin čini otprilike polovinu ukupne kripto kapitalizacije kada se izuzmu stabilni coinovi.

Kao rezultat toga, tržišna kapitalizacija Bitcoina od 380 milijardi dolara služi kao osnova za ukupni iznos od 920 milijardi dolara. Tri razloga objašnjavaju zašto je takav nivo kritičan sa stanovišta vrednovanja.

Bitkoin je i dalje među 20 najboljih globalnih trgovačkih imovina, procijenjen na preko 380 milijardi dolara, ispred gigantske maloprodaje Walmart (WMT), međunarodnog procesora plaćanja Mastercard (MA) i vrlo profitabilnog potrošačkog diskrecionog Procter & Gamble (PG). Postaje teže pripisati neuspjeh nakon tako izuzetnog postignuća.

Uprkos padu bitkoina od 50% u 12 meseci na 19,650 dolara, njegov učinak je uporediv sa performansama kompanija vrednih milijardu dolara kao što su Credit Suisse Group (CS) pala za 63%, First Republic Bank (FRC) 51%, Warner Bros. (WBD) 43%, a Intel Corporation (INTC) 43%.

Konačno, zadržavajući svoju kapitalizaciju od 380 milijardi dolara, on ostaje sedmi po veličini globalni osnovni novac u poređenju sa fiat valutama. Na primjer, australski dolar (AUD) ima monetarnu ponudu od 378 milijardi dolara, dok kanadski dolar (CAD) ima monetarnu ponudu od 220 milijardi dolara. Indijska rupija, s monetarnom bazom od 500 milijardi dolara, sljedeća je potencijalna meta.

U ovom trenutku, odnos opcija put/poziv je stabilan

Trgovci mogu procijeniti cjelokupno raspoloženje tržišta mjerenjem da li se više aktivnosti odvija kroz call (kupovine) opcije ili put (prodaje) opcije. Općenito govoreći, call opcije se koriste za bikovske strategije, dok su put opcije za medvjeđe.

Put-to-call koeficijent od 0.70 ukazuje na to da otvorene kamate na prodajnu opciju zaostaju za više call opcija i stoga su bikovske. Nasuprot tome, indikator od 1.40 favorizuje put opcije, što je medvjeđi znak.

Povezano: Vlada Južne Dakote stavila je veto na zakon koji isključuje kriptovalute iz definicije "novca".'

Od 8. marta, zaštitni putovi su sve traženiji, što ukazuje na averziju trgovaca derivatima prema riziku. Osim kratkog prekoračenja 9. marta kada je omjer put-to-call skočio iznad 1.50, ništa nije bilo neobično jer se kretanje poklopilo sa padom cijene bitkoina ispod 22,000 dolara.

Jaz koji favorizuje metriku rizika put opcija se smanjivao, što ukazuje da su se čak i profesionalni trgovci našli u nedostatku jer je kripto tržište nastavilo da pada na nove minimume.

Što je još važnije, tržište Bitcoin opcija ne pokazuje znakove stresa, što je ohrabrujuće s obzirom na ogroman pritisak bankarskog sektora i izglede za opadanje ekonomije.