Dioničari Banke sa potpisom gube sve jer ju je regulator zatvorio - samo nekoliko dana nakon kolapsa banke Silicijumske doline

Key Takeaways

• Signature banku su državni regulatori zatvorili u nedjelju, nakon kolapsa banke Silicijumske doline samo dva dana prije
• Poput banke Silicijumske doline, investitori u Signature banci su izbrisani, ali su regulatori uskočili da garantuju 100% depozita u banci
• Dionice banaka su u ponedjeljak snažno pale, posebno manjih regionalnih banaka kao što su First Republic Bank (-61.83%) i Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Nakon dramatičnog kolapsa banke Silicijumske doline (SVB) u petak, regulatori su uskočili u nedjelju kako bi pružili hitnu podršku štedišama i bankarskom sistemu. Ali to nije jedina banka koja je ostala pokolebana zbog volatilnosti.

Između srijede i petka prošle sedmice, dionice Signature banke pale su za preko 32.27%, čime je ukupan gubitak za investitore iznosio 75.84% u prošloj godini. Do nedjelje je taj gubitak bio 100%.

Istog dana kada su najavili podršku štedišama SVB-a, u zajedničkom saopštenju Ministarstva finansija, Federalnih rezervi i FDIC-a je objašnjeno da će državni regulatori takođe ugasiti Signature banku.

Saopštenje je glasilo:

“Također najavljujemo sličan izuzetak sistemskog rizika za Signature banku, koju je danas zatvorilo njeno državno ovlaštenje. Svi deponenti ove institucije će biti kompletirani. Poreski obveznik neće snositi gubitke.

Akcionari i pojedini neobezbeđeni dužnici neće biti zaštićeni. Viši menadžment je također smijenjen.”

Bio je to zabrinjavajući vikend za bankarske investitore. Ako ste zabrinuti zbog rizika pada u vašem portfelju, razmislite o korištenju Q.ai-a Zaštita portfelja. Koristi AI za analizu osjetljivosti vašeg portfelja na niz različitih rizika, a zatim automatski implementira sofisticirane strategije zaštite od rizika kako bi se zaštitio od njih.

AI ponavlja analizu svake sedmice i dostupna je na svim našim Kompleti za temelj.

Ko je bila Signature Bank?

Signature Bank je osnovana u Njujorku 2001. godine, sa poslovnim modelom koji služi klijentima sa visokim neto vrednostima i strogim, ličnim pristupom. Vremenom se posao širio i mijenjao, a 2018. godine počeli su raditi sa kripto sektorom.

Kripto preduzeća često smatraju da je teško pristupiti bankarskim uslugama, a činjenica da im je Signature Bank ponudila značila je da su njihove kripto veze brzo rasle.

Do februara 2023. godine, 30% depozita banke dolazilo je iz sektora kriptovaluta, uključujući velike rezerve za stabilni coin USDC.

Krajem jula 2022. Financial Times je objavio članak u kojem je iznio zabrinutost zbog koncentracije banaka u kripto sektoru, navodeći da su 8 od 12 najvećih kripto brokera klijenti banke.

S obzirom na to da su postali poznati kao 'kripto banka', nije previše iznenađujuće pomisliti da će iskusiti izazove sa svojom knjigom klijenata, s obzirom na dubinu trenutne kripto zime.

Okolnosti koje su dovele do kolapsa

Nije tajna da je kriptovaluta teško pogođena u posljednjih 18 mjeseci. Mnoge kompanije su otišle u stečaj, a one koje su ostale morale su da izvrše ozbiljna otpuštanja i smanjenja kako bi opstale.

U ovakvom okruženju, ove vrste kompanija neće dodavati značajan novac na svoje depozite. U mnogim slučajevima, oni će uroniti u svoj fond za kišni dan kako bi zadržali upaljena svjetla, smanjujući gotovinske rezerve bez kratkoročnog plana za njihovu zamjenu.

Za banku to predstavlja izazove sa likvidnošću. Kao što smo vidjeli kod banke Silicijumske doline, uobičajena je praksa da banke daju depozite na duži rok uz veće kamate. To je kamen temeljac bankarstva s frakcijskim rezervama, prihvaćenog globalnog bankarskog sistema.

Potpuni detalji će izaći u javnost u narednim sedmicama i mjesecima, ali vjeruje se da su ionako klimava finansijska pozicija banke (akcije su bile u padu od preko 62% čak i prije vijesti iz Silicijumske doline u četvrtak) i veze s kriptovalutom doveli deponente da panika kasno u petak, što je izazvalo još jednu banku.

Šta se dešava sa investitorima Signature banke?

Kao što je navedeno u izjavi Fed-a, Trezora i FDIC-a, dioničari Signature Banke vidjet će da će njihova vrijednost dionica pasti na nulu. To je dio rizika ulaganja, i nažalost ti investitori će ovo morati pripisati iskustvu učenja.

To je ključni primjer zašto je diverzifikacija toliko važna. Manje kompanije poput Signature banke mogu ponuditi primamljive potencijalne povrate za investitore, ali to ne dolazi bez rizika.

Dionice Signature Banke pale su sa ispod 80 dolara krajem 2020. da bi dostigle najviši nivo od 366 dolara na početku 2022. A sada vrijede 0 dolara.

Velike banke kao što su JPMorgan Chase i Wells Fargo je malo vjerovatno da će ostvariti takve vrste prinosa, ali je također daleko manje vjerovatno da će ići na 0 dolara. Ulaganje u kompanije svih veličina i svih industrija omogućava investitorima da steknu izloženost potencijalnim velikim dobitnicima, a da pritom ne rizikuju sve na sebi.

Šta se dešava sa deponentima Signature Banke?

Mere koje su najavili regulatori to znače štediše neće izgubiti ništa. Za razliku od finansijske krize iz 2008. godine, trenutna bankarska pitanja su problemi likvidnosti. Postoje sredstva koja pokrivaju sve depozite u banci, samo su zaključana u dugoročnim ulaganjima.

Zaštita od regulatora značiće da će štediše moći da dobiju pristup svom novcu ako im zatreba, ali to takođe znači da poreski obveznici neće biti na udicu da nadoknade razliku.

Sve što se obezbjeđuje je kratkoročna likvidnost, kako bi se omogućilo da sistem nastavi da funkcioniše kako treba.

I ne samo to, već je najavljeno i da će se uvesti nove mjere koje će bankama omogućiti pristup kratkoročnom kapitalu ako budu pogođene ovakvim problemima likvidnosti u budućnosti.

Posljedice za bankarske dionice

To trenutno nije dobra vijest za regionalne banke. Vlasnici računa su pomalo nervozni i vidimo bijeg gotovine iz malih banaka u velike, „prevelike da bi propale“. Da li je to neophodno s obzirom na intervenciju federalnih jedinica, diskutabilno je, ali se svejedno dešava.

U četvrtak je veliki broj regionalnih banaka zabilježio značajnu vrijednost vrijednost izbrisana njihovu tržišnu kapitalizaciju, uključujući First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) i Zions Bancorp (-25.72%).

Velike banke su također bile u padu, ali s obzirom na nivo opšte bankarske negativnosti, ovi padovi bi se mogli smatrati prilično malim. JPMorgan Chase je u četvrtak pao za 1.8%, Bank of America je pao za 5.85%, Wells Fargo za 7.13%, a Citi za 7.47%.

Međutim, sve ove banke su u četvrtak u trgovanju nakon radnog vremena.

Većina analitičara se slaže da ne postoji fundamentalna zabrinutost za stabilnost bankarskog sistema. Ovo je bilo pitanje likvidnosti i mogućnosti banaka da pristupe svojoj imovini dovoljno brzo da isplate štediše, a ne zabrinutost za stvarnu fundamentalnu vrijednost te imovine kao 2008. godine.

Suština

Bio je to naporan nekoliko dana za investitore koji drže dionice banaka, i vjerovatno ćemo vidjeti nastavak nestabilnosti u narednim danima. Bit će vrlo zanimljivo vidjeti kako će Fed odgovoriti na sljedećem sastanku FOMC-a, jer je teško vidjeti da podižu stope s obzirom na previranja u posljednjih nekoliko dana.

Kao i uvijek, ne postoji način da se zna šta će se tačno dogoditi, ali ako Fed zaustavi svoja povećanja kamatnih stopa, tržišta bi mogla ojačati. Ili bi mogli nastaviti bez obzira na to, a tržišta bi mogla pasti.

Važno je da ostanete uloženi i diverzificirani za dugoročne povrate, ali zaštita vaše loše strane kada je to moguće je također nevjerojatno važna.

Hedžiranje je odličan način da se to uradi, ali je prilično težak zadatak za maloprodajne investitore. Obično uključuje složene trgovine i finansijske instrumente, koji se mogu vratiti ako ne znate šta radite. Zato smo kreirali našu umjetnu inteligenciju Zaštita portfelja.

Svake sedmice naš AI provodi analizu osjetljivosti vašeg portfelja i procjenjuje ga u odnosu na različite oblike rizika. Zatim automatski implementira strategije zaštite i rebalansira ih svake sedmice. To je najmodernija tehnologija i dostupna je na svim našim Kompleti za temelj.