Klub investitora i preduzetnika Silicijumske doline upao je u paniku u četvrtak usred brzo širećih izveštaja o finansijskim problemima u jednoj od najvažnijih banaka u startup industriji.
Banka Silicijumske doline — jedna od najplodnijih zajmodavaca i bankarskih institucija u privatnom tržišnom ekosistemu — objavila je dan ranije da je rasprodaje vrijednosnih papira i nastoje prikupiti milijarde u javnoj prodaji dionica da pokrije velike gubitke u svom bilansu stanja. Akcije banke Silicijumske doline pale su za otprilike 60% u redovnom trgovanju u četvrtak, dok su se tehnološki klijenti banke mučili da shvate da li da povuku svoje depozite, što je izazvalo zabrinutost zbog staromodnog pokretanja banke.
Razgovaralo je šest investitora rizičnog kapitala bogatstvo, od kojih većina kaže da su ceo četvrtak proveli telefonom sa osnivačima, uveravajući ih, pregledavajući pravne ugovore ili ih savetujući gde da parkiraju svoj novac.
„Lako sam danas razgovarao sa njih 70“, rekao je jedan investitor koji je tražio da ostane anoniman bogatstvo. “To je ogromna jebena sranjena emisija. Banka Silicijumske doline je poput 20 najboljih banaka. To je lider u tehnološkom bankarstvu, tako da ne znam kako je ovo dospjelo, ali trenutno ne miriše dobro i postoji velika panika.”
Drugi VC koji je u četvrtak bio na konferenciji za investitore rekao je da "svi telefoni VC-a ne rade." Investitor je rekao da osnivači njihovih portfolio kompanija izvlače novac i da je njihov savjet da se "6-12 mjeseci gotovine spali na neko drugo bezbednije mesto" u slučaju da banka bankrotira.
Zvaničnici SVB-a su se utrkivali da zaustave krizu, govoreći kompanijama rizičnog ulaganja „SVB je dobro kapitaliziran“ i „ima visokokvalitetan, likvidni bilans stanja“, navodi se u e-mailu koji je vidio bogatstvo. Izvršni direktor Greg Becker pozvao je na smirenost tokom zoom razgovora s kompanijama za ulaganja u četvrtak rano poslijepodne, prema tehnološkoj stranici The Information. “Podržavamo vas i vaše startape već 30 godina. Sada vas molimo da ne paničite”, rekao je Becker. U podnesku SEC-a u srijedu, Silicon Valley Bank rekao i dalje je imao oko 180 milijardi dolara raspoložive likvidnosti.
Ali uprkos uvjeravanjima banke, znaci problema su se širili. Dva izvora su potvrdila bogatstvo da se nisu mogli prijaviti na SVB-ovu web stranicu, dodajući da čuju da i drugi imaju problema. Prema Informacije, najmanje četiri klijenta SVB-a je rečeno da bi njihovi bankovni transferi mogli biti odloženi.
SVB dotiče svaki kutak privatnih tržišta. 40 godina stara banka je procijenio da ima veze s više od 50% svih kompanija koje podržavaju rizični kapital u SAD-u – i da je dominantan zajmodavac kako rizičnog kapitala tako i privatnih equity firmi – s rizičnim ili privatnim dioničkim fondovima koji čine otprilike 56% njegovog globalnog bankarskog portfelja 2022. godine, prema kompaniji 2022 godišnji izvještaj. Banka također ima privatnu podružnicu za upravljanje bogatstvom koja opslužuje bogate poduzetnike startap industrije.
Ukoliko banka Silicijumske doline postane nesolventna, mogla bi da zamrzne ceo ekosistem poduhvata i privatnog tržišta, ograničavajući firme da crpe kreditne linije i zamrzavaju izvršenje poslova. Osnivači koji su upravo prikupili milionski kapital možda neće imati pristup tom kapitalu neko vrijeme.
„Ako se ti računi zamrznu, dogovori se ne mogu ispuniti, softver ne može biti plaćen – ovakve vrste kašnjenja, čak i od nekoliko sedmica, mogu biti zaista katastrofalne za poslovanje“, kaže investitor, dodajući: „Ja nemojte misliti da zapravo gubimo sve – ali to bi moglo biti zamrznuto na neko vrijeme, što je u suštini ista stvar,” kaže jedan investitor.
Portparolka SVB-a nije odgovorila na upite za komentar.
Usred haosa, neki VC-ovi su ukorili svoje kolege što su upali u paniku, što je potencijalno dovelo do samoispunjavajućeg proročanstva.
rekla je Erica Brescia, generalni direktor Redpoint Venturesa bogatstvo privatno cvrkut poruku za koju veruje da je „trenutna panika podstaknuta podskupom VC-a koji pokušavaju da se 'utrkuju' da napuste SVB. Ovo izaziva još više panike i u potpunosti je proizvedeno. Ako svi ostanemo mirni i ne potpirujemo vatru, svi ćemo izaći na bolje mjesto. VC zajednica nije tako velika. Ako nas dovoljno samo razgovara jedni s drugima i radi na smirivanju stvari, svima će biti bolje.”
U međuvremenu je Derek Flanzraich, osnivač i izvršni direktor pokretača wellness kreditnih kartica Ness, koji bankari sa SVB-om, rekao bogatstvo u privatnoj poruci da „zauzimaju manje alarmantan pristup uprkos tome što su dobili neke mejlove od investitora. Diverzificiramo gdje držimo naš novac,” ističući da su oni kompanija za kreditne kartice i da su premjestili nešto novca u svoju banku sponzora. „Uvjereni smo da SVB ne ide nikuda i da su nam do sada bili odlični partneri – plus puno znače za ekosistem u cjelini.”
Ali čini se da mnogi osnivači u potpunosti bježe iz banke, premještajući svoj kapital u banke poput Mercuryja ili First Republic, a neki ostavljaju samo 250,000 dolara u banci Silicon Valley Bank – jer je to ono što je pokriveno FDIC osiguranjem, kaže jedan investitor.
Flanzraich je rekao da su u četvrtak podigli nešto novca iz SVB-a i da namjeravaju podići još u petak.
Ovonedeljni događaji naveli su neke rizične investitore da se prisete haosa finansijske krize 2008: „Za one koji nisu razumeli kako je izgledala 2008, ovo je veoma mala verzija toga, ali to je to“, jedan rizični investitor čiji je fonda i čiji portfolio kompanije koriste SVB, rekao je Fortune, opisujući "čistu paniku". Investitor je spekulisao da „ne verujem da će ovo biti nezavisna kompanija do sledeće nedelje. Osim ako postoji nešto materijalno što nije General Atlantic investirajući 500 miliona dolara, mislim da je izuzetno mala vjerovatnoća, a ne nula doduše, da ovi računi ne nađu svoj put u sigurnijim, …dubljim džepovima: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Drugi ulagač je spekulisao da „SVB neće propasti“, dodajući referencu na 2008: „Ne može – kao da je prevelik da bi propao.“
Investitor čiji je fond bankirao kod SVB-a procijenio je da više od polovine njihovih portfolio kompanija veličine B i više ima rizični dug kod SVB-a, kao i depozite. Rekli su da vjeruju da je panika pretjerana, ali "jednom kada kažete, 'Molim vas, nemojte paničariti', izgubili ste zaplet." Investitor je rekao bogatstvo od četvrtka popodne ne šalju masovnu komunikaciju svojim osnivačima jer skretanje pažnje na to „samo dodatno ubrzava“ psihologiju upravljanja bankom.
Ova je priča prvobitno predstavljena fortune.com
Više od Fortune:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html