Preokret Pelotona postiže nešto uzastopno usprkos osmom uzastopnom tromjesečnom gubitku

Key Takeaways

• Peloton je nadmašio prognoze prihoda za četvrti kvartal, ali je ipak zabilježio osmi uzastopni kvartalni gubitak
• Uprkos gubitku, dionice su porasle za 7% nakon objave jer je prihod od pretplate skočio 22%
• Ovo je u skladu s promjenom fokusa koju je predvodio izvršni direktor Barry McCarthy, koji koristi svoje iskustvo kao financijski direktor u Netflixu i Spotifyju kako bi okrenuo Peloton da se fokusira na sadržaj umjesto hardverskog

Bio je to osmi kvartal zaredom sa negativnim profitom za Peloton, ali raspoloženje kompanije i Wall Streeta bilo je optimistično. Cijena dionica je čak skočila 7% nakon objave neto gubitka u Q4 od 335.4 miliona dolara.

Zašto pitate?

Kako kompanija može izgubiti više od četvrt milijarde dolara za samo tri mjeseca, a dionice ipak rastu? Pa, kao i kod mnogih tržišnih poteza, sve se svodi na očekivanja. Da, Peloton je u prošlom tromjesečju ostvario neke kontinuirane gubitke, ali brojke su bile niže nego prije godinu dana.

Razlog zašto je ovo važno je taj što je Peloton usred velikog preokreta, a izvršni direktor Barry McCarthy usmjerava kompaniju da se više fokusira na svoju platformu sadržaja, a ne na njihov hardver.

Smanjenje njihovih gubitaka je ohrabrujući znak da se stvari možda počinju (polako) okretati.

Za investitore koji žele da budu na vrhuncu tehnologije, veoma je tvrd orah izabrati kada bi kompanija poput Pelotona mogla da napreduje. Srećom, možete zatražiti pomoć AI i investirati u kompanije poput Pelotona u našoj Emerging Tech Kit.

Dakle, kakvi su rezultati Pelotona i koji su McCarthyjevi planovi da preokrene kompaniju?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Finansijski rezultati Pelotona za četvrti kvartal

Četvrti kvartal 4. završio je tako što je Peloton ostvario gubitak od 2022 miliona dolara, u poređenju sa gubicima od 335.4 miliona dolara iz istog perioda 439.4. Glavni prihod je iznosio 2021 miliona dolara, što je znatno više od 792.7 miliona dolara koliko se očekivalo prema Refinitivu. .

Ukupni prihod je također smanjen u odnosu na Q4 2021. godine dostigao je 1.13 milijardi dolara, uzrokovan uglavnom padom od 52% u prodaji povezanih fitnes proizvoda. Ova kategorija je ono po čemu je Peloton u početku postao poznat, a uključuje njihov fizički hardver uključujući Bike, Tread i nedavno lansirani Peloton Row.

Ovo je posebno uočljivo s obzirom na doba godine. Peloton hardver nije jeftin, i veoma je sličan njihovom široko ismijana reklama Predlažemo da su praznici, zapravo, popularno vrijeme za kupovinu opreme za fitnes.

Kao što je Barry McCarthy izjavio u nedavnom intervjuu, „Ovo je doba godine kada, ako ćemo prodati mnogo hardvera, imamo, tako da biste očekivali da će biti mnogo prihoda od hardvera, a očekivali biste da bi možda taj prihod premašio pretplatu. Nije.”

S druge strane, prihod od pretplate je porastao za 22%.

Iako ovo možda ne izgleda kao sjajna vijest, upravo je ova putanja dovela do toga da Wall Street pokazuje znakove optimizma prema kompaniji. U istom intervjuu, McCarthy je rekao da bi to mogla biti prekretnica.

Ali zašto?

Pelotons put do (potencijalne) profitabilnosti

A to je taj čovjek, Barry McCarthy, koji je doveden posebno da pronađe tu prekretnicu. Kao veoma razvikana startup kompanija sa podrškom rizičnim kapitalom, Pelotonov početni USP bio je oko njihovog vlasničkog hardvera, u sprezi sa njihovom visokoenergetskom platformom za sadržaj zasnovanu na zajednici.

Kompanija je brzo rasla i uspjela je postići status jednoroga prije njihove IPO. S obzirom da je cijena njihovih dionica ostala relativno stabilna u prvih nekoliko godina na javnim tržištima, kompanija je krenula kao hit pandemije.

Sa ogromnim porastom fitnesa kod kuće, bili su u veoma dobroj poziciji da domaćinstvima obezbede treninge sa aspektom zajednice, bez potrebe da napuštaju kuću. Ovo je dovelo do porasta dionica sa oko 20 dolara na najviši nivo od skoro 170 dolara početkom 2021.

Od tada je drastično pao, jer su opuštanje pandemije, problemi u lancu nabavke, visoki troškovi proizvodnje i veća konkurencija otežali kompaniji da pronađe uporište na trenutnom tržištu.

Ovo je posebno slučaj s obzirom na pozicioniranje Pelotona kao luksuzne fitness ponude, u vrijeme kada su troškovi života veći nego što je to bio godinama.

Sadržaj koji stoji iza hardvera je uvijek bio komponenta s najvišom maržom u Pelotonovoj ponudi, i to je razlog zašto je Barry McCarthy angažiran da preuzme uzde kompanije.

Kao prethodni finansijski direktor za Netflix i Spotify, poznaje sadržaj.

Postoji niz razloga zašto je Peloton odlučio da svoj poslovni model usmjeri na svoj sadržaj i digitalne pretplate umjesto na hardver.

Povećana potražnja za digitalnim sadržajem

Unatoč smanjenju potražnje za fitnesom kod kuće nakon pandemije, ne može se poreći trend digitalnog fitnes sadržaja. Peloton ni u kom slučaju nije pionir u ovoj oblasti, a mnoge kompanije i uticajni ljudi postigle su ogroman uspeh sa platformama za digitalno vežbanje.

S porastom fitnessa na daljinu i pomakom prema digitalnim fitnes rješenjima, sve je veća potražnja za ponudom digitalnog sadržaja, posebno u obliku online pretplate.

Veće profitne marže

Pelotonov hardver je veoma dobar. Visokog je kvaliteta i dobro dizajniran, a dolazi po premium cijeni. Čak i tako, to takođe znači da je skupa za proizvodnju.

Digitalne pretplate imaju veću profitnu maržu u poređenju sa prodajom hardvera, a ovaj stožer omogućava Pelotonu da generiše veći prihod, a istovremeno smanjuje troškove.

Sposobnost dosezanja šire publike

Zauzvrat, digitalne pretplate omogućavaju Pelotonu da dosegne mnogo širu publiku, izvan onih koji mogu priuštiti njihove hardverske proizvode. Aplikacija Peloton Digital dostupna je za samo 12.99 dolara mjesečno, a korisnicima daje pristup svim Peloton treninzima i časovima uživo, bez potrebe za kupovinom skupog bicikla, trake za trčanje ili veslanja.

Omogućuje vježbanje na postojećoj opremi koju mogu posjedovati, ili čak jednostavno pristup vježbama s utezima, plus drugim časovima fitnesa kao što su istezanje, joga, meditacija i boks.

Očigledno, postoji mnogo više ljudi koji mogu priuštiti 12.99 USD mjesečno za razliku od cijene od 1,400 USD za kupovinu (ili 89 USD mjesečnog najma) za Peloton Bike.

Ušteda troškova

Proizvodnja hardvera uključuje značajne troškove, kao što su proizvodnja i distribucija, dok je digitalni sadržaj mnogo jeftiniji za proizvodnju i distribuciju. To je u suštini i fiksni trošak koji ostaje nepromijenjen kako se broj korisnika povećava. To će omogućiti Pelotonu da poveća svoje prihode bez odgovarajućeg povećanja troškova.

Fokusirajući se više na svoje poslovanje s digitalnom pretplatom, Peloton može bolje zadovoljiti potrebe svoje rastuće baze kupaca, a istovremeno povećati profitabilnost i proširiti svoj doseg.

Suština

Kada je riječ o ulaganju, ništa nije sigurno. Niko sa sigurnošću ne zna da li će Bary McCarthy uspjeti preokrenuti kompaniju i ostvariti održiv profit za Peloton, ali je moguće.

Pokušaj da se odabere dno za bilo koju dionicu ili tržište je super teško (ili nemoguće) i ne možete znati kada ćete to učiniti kako treba ili kada ćete svoj novac baciti u odvod.

Zbog toga smo i stvorili Emerging Tech Kit, da koristimo moć AI za pomoć.

Ovaj komplet je podijeljen između četiri tehnološke vertikale, posebno tehnoloških ETF-ova, tehnoloških kompanija s velikim kapitalom, tehnoloških kompanija koje rastu (kao što je Peloton) i kriptovaluta putem javnih fondova.

Svake sedmice naš AI predviđa kako će ove vertikale i posjedi unutar njih vjerovatno imati učinak na bazi prilagođenoj riziku za narednu sedmicu, a zatim automatski rebalansira komplet u skladu s tim projekcijama.

To je kao da imate lični hedž fond, pravo u džepu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.