Trgovanje opcijama 101: Razumijevanje poziva i stavljanja

Ključni postupci

• Opcije vam omogućavaju da zaradite novac na berzi bez obzira da li je u porastu, pada ili stagnira
• Dvije varijante opcija, call i puts, mogu se kombinirati na nekoliko različitih načina kako bi se predvidjela povećanja ili smanjenja na tržištu, smanjila osnova troškova trgovine ili ublažio rizik koji predstavlja trgovanje opcijama.
• Trgovanje opcijama može biti rizično, pa je najbolje vježbati trgovanje na papiru prije nego što koristite pravi novac

Većina ljudi zna da možete zaraditi novac na berzi kada cijene dionica rastu i ekonomiji ide dobro. Ali šta je kada su ekonomska vremena neizvjesna?

Umjesto da sjedite po strani, možete koristiti alternativne pristupe da zaradite novac tokom pada tržišta. Jedna od ovih strategija je trgovanje opcijama. Opcije dolaze sa više rizika od kupovine i držanja dionica, ali to se može svesti na minimum uz pravilno planiranje. Još bolje, vaši prinosi mogu biti mnogo veći od onoga što cijene dionice nude.

Evo kako investirati u opcije i kako vam Q.ai može pomoći da investirate Uglavnom.

Šta je opcija?

An opcija je pravo, a ne obaveza, kupiti ili prodati određenu dionicu po određenoj cijeni prije određenog datuma. Opcije dolaze u dvije varijante, uključujući pozive i putove. Uključeni koncepti su relativno jednostavni, ali praćenje toga koji je koji i kada treba koristiti može biti komplikovano.

Ako želite da preskočite svu mentalnu gimnastiku uključenu u opcije trgovanja, možete se odlučiti za Q.ai's Short Squeeze Investment Kit. Inače, ako ste zainteresovani da razumete kako opcije funkcionišu kako biste ih mogli koristiti u svom portfelju, evo šta biste trebali znati.

Šta je poziv?

Call je vrsta ugovora o opcijama gdje se kupac kladi da će cijena dionice porasti. Kupac ima pravo kupiti dionice (ili ih „pozvati“) po unaprijed određenoj cijeni koja se zove štrajk cijena. Kupac može iskoristiti ovo pravo ako odluči.

Međutim, bez obzira da li je opcija iskorištena ili ne, kupac za to mora platiti naknadu, koja se zove premija. Call opcija je dobra samo do isteka roka. Ako se prije toga ne iskoristi, više nema nikakvu vrijednost za vlasnika.

Kako se koriste pozivi?

Pozivi se mogu kupiti ili prodati, ovisno o ciljevima i očekivanjima trgovca opcijama. Općenito, kupac poziva predviđa da će cijena osnovne dionice porasti i koristi poziv da zaključa sniženu cijenu.

Dugi pozivi

“Idući na dug” na poziv ili biti u “long call poziciji” znači da posjedujete opciju, ili u slučaju poziva, pravo na kupovinu dionica po određenoj cijeni.

Evo primjera. Marco želi posjedovati dionice XYZ, kojima se trguje po 100 dolara po dionici. XYZ-ova zarada u trećem kvartalu je sljedeće sedmice. On misli da će XYZ skočiti za 3% nakon objave, ali nedostaje mu gotovine jer će dobiti platu tek sljedećeg mjeseca. Ne želeći da izgubi na rastu cijene, on kupuje dugu call opciju sa udarnom cijenom od 20 dolara po dionici.

Marco bi mogao platiti premiju od 3 dolara po dionici za svoju call opciju. Opcioni ugovori dolaze u koracima od 100 dionica, tako da će ga njegova call opcija koštati 300 dolara. Međutim, ako se dionica kreće onako kako on želi i poraste za 20%, on može iskoristiti svoju call opciju i dobiti dionicu od 120 USD po cijeni od 100 USD minus premiju koju je platio. Ovo će mu donijeti 1,700 dolara (17 dolara po dionici).

Imajte na umu da ako se cijena dionica ne kreće onako kako Marco očekuje i umjesto toga stagnira ili padne, Marco će ostati bez 300 dolara koje je platio za opciju.

Kratki pozivi

“Kratka” ili “kratka pozicija” ukazuje na to da ste vi prodavač poziva, tako da neko drugi ima pravo da povuče vaše dionice po štrajkačkoj cijeni dok opcija ne istekne. Kratki pozivi mogu biti odličan način da zaradite novac na dionicama koje već posjedujete, čak i ako cijena dionica pada.

Za ilustraciju, recimo da Amelia kupuje 100 dionica ABC-a koje se trguju za 50 dolara po dionici. Međutim, to je u tech industrije, koja se trenutno bori. Ona misli da će joj se dionice oporaviti za nekoliko godina, ali bi u međuvremenu htjela nešto zaraditi na njima. Amelia piše kratki poziv na ABC-u po cijeni od 60 dolara po dionici s datumom isteka za godinu dana od sada. Uvjerena je da će ABC nastaviti opadati neko vrijeme, ili barem neće mnogo rasti u narednoj godini.

Kada Amelia proda poziv na svoje dionice, ona će prikupiti premiju od 2 dolara po dionici, čime će zaraditi 200 dolara. Ako je njena prognoza tačna, zaradila je 200 dolara zato što nije radila ništa. Ako je njeno predviđanje netačno, mora prodati svoje dionice. Međutim, budući da ih je kupila za 50 dolara i prodala po 60 dolara, ona će i dalje zarađivati ​​10 dolara po dionici, plus premiju od 200 dolara, tako da je to win-win scenario.

Pokriveni vs. Nepokriveni pozivi

Vrijedi napomenuti u gornjem primjeru da je call opcija koju je Amelia prodala bila pokrivena njenim dionicama. Ovo je poznato kao pokriveni poziv i nosi mnogo manji rizik od nepokrivenog poziva.

Umjesto da proda poziv na dionice koje je posjedovala, zamislite da je Amelia prodala nepokriveni poziv bez ikakvih dionica koje bi to podržale. Ako je Amelia u pravu i dionica ne poraste iznad 60 dolara, ona zarađuje 200 dolara bez ulaganja. Ovo je nevjerovatna stopa povrata.

Međutim, ako griješi, nosi značajan rizik. ABC dionice bi (teoretski) mogle rasti beskonačno visoko. Ako bi vlasnik Amelijinog poziva iskoristio svoju opciju, morala bi platiti bilo koju cijenu koju je tržište odredilo da ispuni svoju obavezu. Njeni gubici bi mogli biti katastrofalni ako cijena dionica skoči.

Početnici bi se trebali držati dugih poziva, pokrivenih poziva ili drugih metoda kako bi umanjili rizik od nepokrivenog poziva.

Šta je put?

Na neki način, putovi su suprotni od poziva. Kupac puta predviđa da će cijena dionice opcije pasti, tako da želi da zaključa visoku cijenu prije nego što padne. Kupac puta ima pravo da proda svoje akcije po određenoj ceni.

Kako se koriste putovi?

Putovi se često porede sa osiguranjem. To je zato što ako cijena vaše dionice padne, a vi ste kupili put, svoj gubitak smanjujete samo na cijenu premije za put. S druge strane, kratki putovi se mogu koristiti za kompenzaciju cijene kupovine dionica.

Long puts

Evo primjera stavljene opcije u akciju. Joe je kupio iste dionice ABC-a kao i Amelia po cijeni od 50 dolara po dionici. On također misli da će to pasti, pa kupuje put da zaštiti svoju investiciju. Ova strategija je poznata kao zaštitni put ili vjenčani put. Njegova štrajkačka cijena je 50 dolara, a plaća 1.50 dolara po dionici kao premiju za ukupno 150 dolara. Opcija ističe za šest mjeseci.

ABC neko vrijeme stagnira, a zatim tri mjeseca kasnije pada na 4 dolara po dionici. Joe koristi svoju put opciju i prodaje svoje dionice po udarnoj cijeni od 50 dolara. Jedini novac koji je izgubio bila je premija od 150 dolara. Ako želi, može otkupiti svoje dionice po tržišnoj cijeni od 40 dolara, što mu čini 8.50 dolara po dionici (50 dolara štrajka – 40 dolara cijena dionice – 1.50 dolara premije = 8.50 dolara profita).

Ako Joe griješi i ABC poraste, ne treba mu njegova put opcija i nema 150 dolara (slično kao neiskorištena polisa osiguranja). Međutim, on također zna da neće biti više od toga ako cijena dionica značajno padne.

Short puts

Pisac (ili prodavac) kratkog puta namerava da zaradi na povećanju cene akcija, a da zapravo ne kupi akcije. Pogledajmo primjer.

Marcovoj prijateljici Grace također nedostaje novca. Kao i Marco, Grace misli da će dionice XYZ-a (trenutno 100 dolara po dionici) porasti nakon objave zarade u trećem kvartalu. Međutim, ona misli da je 3 dolara preskupo za XYZ i radije bi ga kupila po cijeni od 100 dolara po dionici. S obzirom na ovo, ona piše kratki put po štrajkačkoj cijeni od 85 dolara i zarađuje 85 dolara po dionici.

Ako se Grejsina opcija iskoristi, ona zadržava premiju od 2.50 dolara po deonici i dobija akcije po ceni koja joj se sviđa. Ako opcija istekne, ona zadržava premiju bez ikakvih gotovinskih izdataka.

Imajte na umu da su kratki putovi manje rizični od kratkih poziva, ali ne mnogo. Najniža cijena dionice koja može ići je 0 dolara, tako da je rizik koji pisac golog (ili nepokrivenog) puta ima puna štrajk cijena osnovne dionice.

U kratkom pisanju, Grejsin rizik je da mora da plati 8,500 dolara za 100 deonica koje se spuštaju na 0 dolara. Ovo je malo vjerovatno, ali moguće, tako da ona mora uzeti u obzir taj rizik prilikom prodaje put opcije.

Uobičajene call i put kombinacije

Calls i puts mogu se kombinirati u različitim kombinacijama za nekoliko investicijskih ciljeva. Evo nekoliko strategija koje obično koriste trgovci opcijama.

Bikovsko širenje poziva

Ako ste umjereno raspoloženi za određenu dionicu, možete kupiti poziv po trenutnoj cijeni (recimo 100 dolara) i prodati poziv bez novca po cijeni od 110 dolara. Oba poziva ističu u isto vrijeme i imaju iste osnovne dionice.

Ova strategija smanjuje troškove nabavke call opcije i štiti vas od gubitka. Premija koju biste dobili od kratkog poziva (recimo 1.50 dolara po dionici) nadoknađuje dio gotovinskih izdataka koje biste napravili (možda 3 dolara po dionici). To znači da će vas cijela trgovina koštati 150 USD (3 USD dug poziv – 1.50 USD premija za kratki poziv = 1.50 USD x 100 dionica).

Iako su gotovinski zahtjevi za ovu trgovinu minimalni, profit je također ograničen na 10 USD po dionici minus 1.50 USD za koje ste dobili pozive, što je jednako 8.50 USD po dionici. Sa call spread-om, ne morate kupiti dionice da biste ostvarili dobit, ali ti dobici su ograničeni.

Bearish put spread

Ova strategija radi kao inverzna od bikovskog širenja poziva. Kada predvidite da će dionica pasti, kupujete put s višom štrajkačkom cijenom i prodajete put po nižoj udarnoj cijeni, oba s istim istekom.

Slično kao i gornja strategija, funkcija ovog pristupa je smanjenje cijene opcija za kompromis žrtvovanja bilo kakvog prevelikog dobitka. Kao i kod call spreada, maksimalni rizik je gotovina položena za dug put minus premija za kratki put. Maksimalni profit je razlika između štrajkačkih cijena umanjenih za gotovinski izdatak.

Zaštitna kragna

Možete koristiti strategiju zaštitnog ovratnika ako posjedujete temeljnu sigurnost i želite se zaštititi od ozbiljnih gubitaka dok zaradite nešto novca kada dionice porastu. U zaštitnoj ogrlici kupujete zaštitni put i prodajete kratki poziv.

Put štiti vašu imovinu od gubitka vrijednosti nakon date štrajkačke cijene. Poziv vam omogućava da prikupite premiju ako se cijena dionice ne pomjeri ili da prodate svoje dionice uz profit po štrajkačkoj cijeni poziva.

Postoji oportunitetni trošak korištenja zaštitne ogrlice jer ćete izgubiti ako dionica dobije vrijednost iznad cijene izvršenja vašeg kratkog poziva.

Dugo zadavljenje

Ako veliki potezi dolaze na vašu zalihu po izboru, ali niste sigurni da li će biti gore ili dolje, dugo gušenje bi moglo biti dobra strategija za implementaciju.

Ovo košta malo više jer kupujete i dugi poziv iznad cijene kojom se trenutno trguje i dugi put ispod (oba na isti datum isteka). Plaćate ugovore o dvije opcije bez premije iz prodanog opcionog ugovora kako biste posao učinili jeftinijim.

Međutim, ako dionica poraste daleko iznad vašeg call štrajka ili padne ispod vašeg put štrajka, možete profitirati u oba slučaja sve dok je porast ili pad dovoljan da pokrije troškove opcija koje ste platili.

Long straddle

Dugi straddle je prilično sličan dugom stredlu. Glavna razlika je u tome što umjesto kupovine opcija van novca, kupujete dugi poziv i dug put po istoj štrajkačkoj cijeni, koja je jednaka trenutnoj cijeni kojom se trguje.

Sa ovom strategijom, opcije će koštati više jer su na novcu. Međutim, također nemate toliko ni gore ni dolje da bi cijena dionica išla da bi posao bio profitabilan.

Suština

Ova lista strategija opcija nije ni približno sveobuhvatna. Postoje desetine kombinacija koje odgovaraju svakoj dionici, investitoru i stanju na tržištu.

Prije nego što pređu na opcije trgovanja, početnici bi se trebali educirati i vježbati trgovanje na papiru. Iako niža cijena trgovanja opcijama može biti primamljiva, dolazi uz viši nivo rizika kojim se mora mudro upravljati.

Ako želite da iskoristite prednosti trgovanja opcijama bez potrebnog praćenja i obrazovanja, razmislite o korištenju Q.ai-a. Koristeći umjetnu inteligenciju, Q.ai pronalazi skrivene mogućnosti za profit od trgovaca opcijama i hedž fondova koji kraće dionice.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.