Kako postići zagarantovanu stopu potrošnje za odlazak u penziju od 4.3%

Sve više posljednjih godina, studije su otkrile da ovo pravilo od 4% treba smanjiti, kako bi se odrazila jasna mogućnost da će očekivani prinosi na dionice i obveznice u narednim godinama biti niži nego što su bili posljednjih decenija. Zapravo, kao što sam nedavno prijavio, jedan nova studija utvrdio da sigurna stopa potrošnje trebalo bi da bude samo 1.9%.

Međutim, otkako je ta kolumna objavljena, naišao sam na strategiju koja izbjegava ovu depresivno nisku stopu potrošnje. U stvari, ovom strategijom možete zaključati stopu potrošnje veću od 4% u narednih 30 godina.

Strategija je konceptualno vrlo jednostavna, iako kao što ću opisati za koji minut, nije lijek i potrebno je malo truda za njeno izvođenje. Strategija poziva na izgradnju ljestvice pojedinačnih TIPS-a – hartija od vrijednosti Trezora zaštićenih od inflacije – s različitim obveznicama koje dospiju u svakoj godini vašeg penzionisanja. SAVJETI su, naravno, slični tradicionalnim trezorskim zapisima i obveznicama osim što su njihovi kotirani prinosi iznad i iznad promjena u indeksu potrošačkih cijena. Ako se drži do dospijeća, i pod pretpostavkom da američka vlada ne propadne, imate zagarantovan prinos prilagođen inflaciji za vrijeme trajanja obveznice.

Allan Roth, osnivač Wealth Logic, investicione savjetodavne firme, od kojeg sam saznao za ovu strategiju, rekao mi je u jednom intervjuu da je u početku bio skeptičan prema ovoj TIPS strategiji, misleći da je previše dobra da bi bila istinita. Tako je stavio svoj novac tamo gdje su mu bila usta, ulažući milion dolara svog novca u izgradnju 30-godišnjih TIPS ljestvica.

Upalilo je. On sada ima portfolio koji će obezbediti zagarantovani novčani tok od 43,000 dolara prilagođen inflaciji svake godine u narednih 30 godina – 4.3% početne vrednosti portfelja. (An njegov članak na web stranici Advisor Perspectives pruža više detalja.)

Budući da je ova zagarantovana stopa potrošnje od 4.3% tako privlačna, ovu ljestvicu TIPS strategiju možete smatrati jednostavnom. Ali o tome treba imati na umu nekoliko stvari:

• Povratak ove strategije je jednako privlačan jer su prinosi TIPS-a sada značajno pozitivni. Ali, kao što možete vidjeti iz priloženog grafikona, ti prinosi su proveli značajan dio vremena posljednjih godina na negativnoj teritoriji. 10-godišnji TIPS trenutno ima realni prinos od 1.70%, na primjer, u odnosu na minus 1.15% prije godinu dana. Stopa potrošnje koju možete zaključati ovom ljestvenom strategijom TIPS ovisi o prinosu TIPS-a koji prevladava kada kreirate ljestvicu—vjerovatno kada odete u penziju.

• Strategija TIPS Ladder može trajati samo 30 godina, jer je to najduži rok dospijeća TIPS-a koji nudi Ministarstvo finansija SAD. To je nedostatak, iz dva razloga. Prvo, prema aktuarskim tabelama, postoji skoro 25% vjerovatnoće da će jedan član 65-godišnjeg para koji danas odlazi u penziju živjeti više od 30 godina. Drugo, sa portfeljom od 60% dionica/40% obveznica postoji velika vjerovatnoća — iako ne i garancija — da će to mnogo vrijediti kada vi (i vaš supružnik) umrete i stoga vam omogućiti da ostavite naslijeđe svojim nasljednicima. Odustajete od te mogućnosti kada koristite TIPS Ladder strategiju. Iz tog i drugih razloga, Roth preporučuje da to bude samo jedan element sveobuhvatnog penzionog plana, ali ne i jedini element.

• TIPS Ladder strategija zahtijeva ulaganje u pojedinačne TIPS. To je važno znati jer smo skoro svi mi koji smo ikada investirali u TIPS to učinili preko zajedničkog fonda ili ETF-a. Tržište pojedinačnih TIPS-a je relativno nelikvidno, a rasponi od tražene ponude mogu biti značajni. Nadalje, prilično je složen proces dodijeliti tačan iznos za svaku stepenicu vaše ljestvice tako da ćete imati konstantan novčani tok prilagođen inflaciji u narednih 30 godina.

• Trenutno ne postoje TIPS koji sazrijevaju između 2033. i 2039. godine, što znači da će TIPS ljestvica imati određeni broj prečki koje nedostaju. Roth je predložio rješenje, o čemu govori u svom članku na koji sam povezao gore.

Zaključak? Za sada, i sve dok postoji ovaj prozor mogućnosti jer su prinosi TIPS-a toliko visoki koliko i jesu, i sve dok ste voljni obaviti dodatni posao kako biste kupili pravu količinu raznih TIPS-a različitih ročnosti , možete zaključati 30-godišnju stopu potrošnje veću od 4%.

Postojanje ove strategije nije u suprotnosti sa zaključkom studije o kojoj sam ranije izvijestio, a koja je pokazala da bi sigurna stopa potrošnje mogla biti i do 1.9%. Richard Sias, profesor finansija na Univerzitetu u Arizoni i jedan od koautora te studije, naglasio je u mejlu da njihova studija ne kaže da ćete sigurno ostati bez novca u penziji ako je vaša stopa potrošnje veća od 1.9 %. Umjesto toga, otkrilo je da, da biste bili sigurni da nećete ostati bez novca, vi i vaš finansijski planer možda trebate pretpostaviti tako nisku stopu kada planirate svoje penzionisanje.

To je važna razlika.

Sias je dodao da je uvijek moguće da će tržišta dionica i obveznica u narednih 30 godina imati natprosječne rezultate, baš kao što je uvijek moguće da će prinosi TIPS-a biti visoki kada odete u penziju. Ali nijedna mogućnost nije zagarantovana, i to je njihova poenta.

socijalno osiguranje

S obzirom na ovu neizvjesnost, socijalno osiguranje postaje još važniji dio slagalice za penzionisanje nego što je to bilo prije. To zauzvrat znači da je ključno razbiti mnoge mitove o socijalnom osiguranju koji su uplašili mnoge penzionere i skoro penzionere — a nova knjiga pomaže upravo u tome.

Napisala ga je Martha Shedden, suosnivač i predsjednik Nacionalno udruženje registrovanih analitičara socijalnog osiguranja, koju sam ranije intervjuirao za svoju kolumnu Retirement Weekly. Njena nova knjiga naslovljena je “Izbjegavanje socijalne nesigurnosti: penzionisanje kakvu želite, socijalna sigurnost koju ste zaradili”, u kojoj ona istinski intervjuiše vašu. Obavještava me da će čitaoci Kindlea moći Čitaoci Kindlea će knjigu moći besplatno preuzeti 17. i 18. novembra, pa evo prilike da ga pročitate bez naknade. (Za zapisnik, ne primam nikakvu novčanu nadoknadu iz knjige.)

Mark Hulbert redoviti je saradnik MarketWatch-a. Njegov Hulbert Ratings prati investicione biltene koji plaćaju paušalnu naknadu za reviziju. Do njega je moguće doći [email zaštićen].