Celsius Networks je nekada obećavao klijentima „finansijsku slobodu“ sa kompanijom „zajednica na prvom mestu“ koja je prodavala proizvode sigurnije od banke. „Mi smo Celzijus. Mi sanjamo velike snove,” bila je jedna od upečatljivih rečenica firme.
Suosnivač je serijski poduzetnik Alex Mashinsky, kripto zajmodavac je prijavio čak 5.3 milijarde dolara imovine pod upravljanjem, a veliki dio je pozajmio drugim kompanijama za digitalnu imovinu kako bi ostvario obećani godišnji prinos od 5%.
Sudski ispitivač Shoba Pillay u utorak je došao do sasvim drugačijeg zaključka o tome šta je sada bankrotirani Celsius uradio.
„Međutim, od samog početka, Celsius i pokretačka snaga njegovih operacija, gospodin Mašinski, nisu ispunili ova obećanja“, napisala je Pillay u izveštaju od skoro 700 stranica. “Iza kulisa, Celsius je vodio svoje poslovanje na potpuno drugačiji način od načina na koji se plasirao svojim kupcima u svakom ključnom pogledu.”
Celsius se, prema izvještaju, bavio vrstama sumnjivih investicionih praksi koje su dugo bile povezane s tradicionalnim finansijskim sektorom za koji su se kripto idealisti nadali da će pomračiti.
Cirkularni aranžmani o pozajmljivanju, manipulacija tokenima, obmanjujuće izjave i lažne garancije, pa čak i korištenje imovine klijenata za plaćanje obaveza ranijih klijenata — opisano riječima Deana Tappena, stručnjaka za raspoređivanje novčića u firmi, kao ponašanje „vrlo ponzi“.
Glasnogovornik Celsiusa nije odgovorio na zahtjev za komentar.
Evo raščlambe ključnih nalaza iz izvještaja:
“Mrtav znak”
Celsiusov token je imao težak početak.
Celsius je prvi put izvršio inicijalnu ponudu novčića još 2018. godine za njegov izvorni CEL token. Zajmodavac je tokom tog procesa javno rekao da je prodao 325 miliona CEL. To nije bila istina, navodi se u izvještaju. Celsius je prodao 203 miliona u svojoj početnoj ponudi novčića i u privatnoj prodaji zajedno, zbog čega je prikupio samo 32 miliona dolara od ICO-a umjesto predviđenih 50 miliona dolara, prema ispitivaču.
"Uprkos obećanjima o transparentnosti, Celsius je interno raspravljao o tome da li da kaže svojoj zajednici kako je ICO zapravo ispao, ali je odlučio da to ne učini jer se bojao da će njegova zajednica biti uznemirena", napisao je ispitivač.
Celsius je kupcima rekao da je CEL njegova "kičma" i bivši izvršni direktor Mašinski više puta izjednačio vrijednost CEL-a sa vrijednošću zajmodavca, rekao je ispitivač. Celsius je također koristio strategiju nazvanu „zamašnjak“ gdje bi prodavao CEL tokene u privatnim, vanberzanskim transakcijama i vršio kompenzacijske kupovine na javnom tržištu, za koje je vjerovao da će uticati na cijenu trgovanja.
Celsius je potrošio najmanje 558 miliona dolara kupujući sopstveni token na tržištu, rekao je ispitivač.
„FOd 2018. do datuma peticije, Celsius je prenio najmanje 223 miliona CEL sa sekundarnog tržišta u sopstvene novčanike, što je veći broj od ukupnog iznosa CEL (203 miliona) koji je pušten javnosti u ICO. U stvari, Celsius je kupio svaki CEL token na tržištu barem jednom, a u nekim slučajevima i dva puta“, napisao je ispitivač.
Na kraju je ta „kičma“ Celzijusa pukla do 12. maja, 2022 kada je cijena CEL-a pala na 0.57 dolara.
Bivši finansijski direktor Rod Bolger nazvao je to "mrtvim tokenom" do kraja maja, napisao je ispitivač.
Skupe jednokratne opklade
Celsius je doživio „ogroman rast“ i klijenata i imovine pod upravljanjem od svog početka do svog vrhunca u novembru 2021., što je bio vrhunac tržišta kripto bikova. To je također vrijeme kada je zajmodavac doživio neke od svojih najvećih gubitaka, prema izvještaju ispitivača.
„Jednostavno rečeno, iako je Celsius povećao svoju imovinu pod upravljanjem, to nije bila profitabilna kompanija“, rekla je Pillay.
Kako je zajmodavac pokušao ponuditi veće stope nagrade od svojih konkurenata, napravio je četiri velike opklade koje su dovele do ukupnog gubitka prije oporezivanja od 800 miliona dolara u 2021.
Celsius je izgubio 288 miliona dolara od dva kredita koje je uzeo kod Equities First Holdings, institucionalne investicione firme. Celsius je založio i bitcoin i eter kao kolateral investicionoj firmi 2019. i 2020. godine, samo da bi otkrio da Equities First ne može vratiti kolateral 2021. nakon što je njegova vrijednost značajno porasla, navodi se u izvještaju.
„Krediti Equities First bili su neophodni ne samo za finansiranje Celsiusovih operacija, već i za podršku zajmovima za stanovništvo koje je Celsius davao svojim klijentima (što znači da je Celsius pozajmio od Equities First, a zatim pozajmio prihod svojim klijentima)“, rekla je Pillay.
Institucionalni zajmovi bili su jedan od ključnih pokretača prihoda zajmodavca, navodi se u izvještaju. Od jula 2021. do početka 2022., Celsius je davao neosigurane kredite igračima kao što su Anchorage, Flow Traders, Galaxy Digital i podružnica FTX-a.
Trećina Celsiusovog institucionalnog kreditnog portfelja bila je potpuno neobezbeđena, a više od polovine je bilo nedovoljno obezbeđeno do jula 2021. godine, navodi se u izveštaju. Potpuno kolateralizirani zajmovi počeli su rasti 2021. i 2022. godine, ali to je bilo samo zato što je Celsius prihvatao kolateral u obliku FTX-ovog izvornog tokena FTT, kao i tokena povezanih s FTX-om Serum (SRM), navodi se u izvještaju.
Celsius je takođe izgubio 130 miliona dolara pokušavajući da igra arbitražnu trgovinu Grayscale Bitcoin Trust (“GBTC”) gde bi institucionalni investitori dobili novoizdate GBTC deonice po nominalnoj vrednosti od Genesis Global Tradinga i zatim prodali te deonice za premiju na javnom tržištu nakon šest -mjesečni period zaključavanja.
Do februara 2021. godine, Celsius je uložio 752 miliona dolara u imovinu Grayscale-a u nadi da će požnjeti nagrade od premije koja je iznosila preko 40%, prema izvještaju. Međutim, premija je ubrzo preokrenula na popust prije nego što je okončan period blokade Celzijusa, što je rezultiralo značajnim gubicima.
Celsiusovim gubicima su takođe doprineli propali poslovni odnosi sa KeyFi, defi platformom za upravljanje, i Stakehoundom, platformom za ulaganje, navodi se u izveštaju.
Dvostruki pad na Tetheru posebno
Prema izvještaju, Celsiusovo pozajmljivanje stabilnoj valuti Tether naraslo je na preko 2 milijarde dolara. Broj je toliko porastao da je krajem septembra 2021. Celsiusov komitet za rizik bio zabrinut da je pozajmljivanje „egzistencijalni rizik“ jer „Celsiusov kapital nije dovoljan da preživi neispunjavanje obaveza Tethera“.
Zajmovi Tetheru bili su dvostruko veći od Celziusovog kreditnog limita, ali i drugi krediti kompanijama u stečaju također su premašile granice koje je Celsius navodno sebi stavio: Alameda Research i Three Arrows Capital su se zadužili iznad kreditnog limita kompanije.
Prema izvještaju, i ostali zajmovi kompanijama Amber Technologies, Dunamis Trading, Kenetic Trading i Profluent Trading „bile su više od njihovih navedenih kreditnih limita“.
Povrh svega, Pillay implicira da je Mashinsky protegnuo istinu čak i dalje od Celzijusovih kreditnih limita, govoreći ljudima da nije bilo neosiguranih kredita. Uprkos toj tvrdnji, neobezbeđeno kreditiranje kompanije poraslo je sa 14% Celziusovog institucionalnog kreditnog portfelja u decembru 2020. na jednu trećinu do juna 2021. godine, izvještava sudski ispitivač.
Mašinski je doveo u zabludu oko isplate novca
Izvršni direktor Celsiusa je unovčio CEL tokene u ukupnom iznosu od 68.7 miliona dolara između 2018. i prošlog jula, uprkos "ponovljenim tvrdnjama da nije prodavac CEL-a", napisala je Pillay. U jednom primjeru navedenom u izvještaju, u novembru 2021. Mašinski se obratio izvještajima da je prodao CEL posljednjih sedmica, rekavši da je kupio 30,000 tokena. Iako je kupio 29,000 CEL tokena, takođe je prodao 344,000 tokena tokom prethodnog mjeseca.
Čini se da su neke od tih prodaja bile dio kupovine CEL-a od 558 miliona dolara koje je sam Celsius izvršio, što je alarmiralo više menadžere. Tappen, zaposlenik koji je neka od ponašanja okarakterizirao kao „ponzi“, primijetio je da se sredstva kupaca troše na CEL kako bi se podigla cijena „da bi se dobile procjene da bi se mogle prodati kompaniji“.
Izveštaj koji je naložio sud uključuje bivšeg finansijskog direktora kompanije koji je u jednom trenutku interno napisao da, „[mi] govorimo o tome da postanemo regulisani entitet i radimo nešto što je moguće nezakonito i definitivno nije u skladu sa pravilima“
Celsius duguje porez
Celzijus dinije imao nikakve „namjenske poreske profesije u prve tri godine svog postojanja“, utvrdio je ispitivač.
rudarenje Celzijusa, kripto ruka zajmodavca, dugovao je 16.5 miliona dolara poreza na dan peticije kada je Celsius podneo zahtev za bankrot i možda duguje preko 6 miliona dolara više, rekao je ispitivač. Kripto zajmodavac posebno duguje poreze u Gruziji i Pensilvaniji, navodi se u izvještaju.
Ispitivač je otkrio "zabrinjavajuće nedosljednosti" bizmeđu informacija i izjava svjedoka. Kompanija "nedostatak procesa i opći nedostatak koordinacije o poreznim pitanjima doveli su do toga da Celsius Mining duguje značajne poreze na korištenje rudarskih uređaja koje je postavio 2022. godine”, rekao je ispitivač.
Istražiteljica je također rekla da nije pronašla nijednu činjenicu koja bi ukazivala na to da Celsius ili njegovi privredni subjekti "namjerno ili namjerno nisu izmirili svoju poresku obavezu".
Ispravka: Priča je ažurirana kako bi se odrazilo da je Celsius tražio čak 25 milijardi dolara imovine pod upravljanjem na svom vrhuncu.
© 2023. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjeti.
Izvor: https://www.theblock.co/post/207079/highlights-from-the-court-report-detailing-celsius-ponzi-like-downfall?utm_source=rss&utm_medium=rss