Melvin Capital, hedž fond koji vodi Gabe Plotkin koja se teško borila sa gubicima prošle godine i nikada se nije sasvim oporavila od GameStop kratkim stiskom u 2021., zatvara svoja vrata.
Melvin Capital je nekada bio jedan od najuspješnijih fondova na svijetu. Isti taj fond koji je zaradio milijarde kladeći se protiv GM-a i medaljona dok je iskorištavao rupe u zakonu, sada zatvara svoja vrata.
Fond je imao burne dvije godine. Kompanija je izgubila 7 milijardi dolara u kratkom kratkom postupku dionice i još 7 milijardi dolara u kratkom kupovini još jedne. Zarađivao je na GME-u, ali gubici su pojeli te dobitke.
Nakon što je izgubio značajan dio novca na onome što je tvrdio da je dobra opklada na GME, Melvin je učinio sve kako treba. Kompanija je angažovala vrhunsku revizorsku firmu da pregleda njene knjige, ponovo proverila brojeve i ustanovila da je njena početna procena bila tačna.
Hedž fond sa sjedištem u Londonu koristio je vlasničku strategiju koja je zavisila od visokog nivoa financijske poluge i tehnike. U svom vrhuncu, firma je uspjela blizu 3 milijarde dolara, ali je krajem prošle godine pala na manje od 300 miliona dolara nakon što je pretrpjela značajne gubitke 2015. kada su se njene najistaknutije pozicije raspale.
Melvin Capital se zatvara nakon velikih gubitaka
Melvin Capital je donio odluku da sve to okonča nakon višemjesečnog preispitivanja svog poslovanja. Borila se sa velikim gubicima, uključujući gubitak od 39.3% u 2021. i gubitak od 23% ove godine do aprila.
Plotkin je rekao da zatvara svoju firmu nakon što je izgubio milijarde dolara u GME. WSB Holdings (WSB) je također bankrotirao, a Melvin je nedavno izgubio 6.5 milijardi dolara. Ova cifra je bila jedna četvrtina njihovog ukupnog fonda u to vrijeme.
Prije nekoliko mjeseci, Plotkin je predložio plan za smanjenje imovine pod upravljanjem za više od trećine i smanjenje naknada za upravljanje. Ovo nije vjerovatno da će pridobiti investitore. Ipak, to je ono što je učinio ranije ove godine. U pismu upućenom investitorima, Plotkin je rekao da želi smanjiti imovinu kompanije za 3 milijarde dolara na 5 milijardi dolara, smanjiti naknade za upravljanje i preuzeti 15 posto udjela u poslovanju - ponuda koja je kasnije odbijena.
Za potez Melvina Capitala okrivljuju se loši rezultati i povećana regulativa. Fond je odlučio da obustavi preostala sredstva. Trenutno pokušava prodati ili likvidirati svu svoju imovinu. Kompanija se suočava sa gubicima koji su veći od očekivanih. Nadala se da će privući nove investitore, ali nije mogla prikupiti dovoljno kapitala od postojećih investitora i klijenata. Ipak, kompanija je rekla da će vratiti svu svoju imovinu investitorima.
U stvari, rukovodioci kompanije su, još prošle sedmice, pitali klijente za njihovo mišljenje o tome koji im se novi aranžmani naknada čine poštenim jer planiraju da im nadoknade gubitke koje su pretrpjeli ovim fondovima.
Istorija Melvina Capitala
Fond je 2018. godine pokrenuo Gabe Plotkin, bivši suosnivač i suvlasnik Tiger Infrastructure Partners, koji je napustio tu firmu u sporu sa svojim partnerima. Plotkin, čija je firma ostvarivala prosječne prinose od 30 posto godišnje do početka 2021. godine, bio je nadaleko cijenjen među najboljim menadžerima u industriji hedž fondova. Učinak fonda je zaostajao posljednjih godina nakon niza ogromnih gubitaka na kontroverznoj kratkoj prodaji GameStop dionica.
Alternativa firme bi bila nastavak poslovanja, ali uz vrlo visoku cijenu za investitore. Iz kompanije su rekli da su zahvalni na povjerenju i podršci tokom godina, te da su uvjereni da su donijeli ispravnu odluku u svjetlu trenutnih tržišnih uslova.” Sa zatvaranjem, Melvin Capital se pridružuje ostalima u povlačenju iz prostora, navodeći tekuće regulatorne probleme kao značajan razlog za njihov odlazak.
Izvor: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/