Pronađite obnovljivi prihod sa ovim dionicama za dividendu alternativne energije

Kako veći dio svijeta prolazi kroz sekularnu promjenu sa fosilnih goriva na obnovljive izvore energije kako bi se pomoglo usporavanju klimatskih promjena, mnoge zalihe obnovljive energije imaju obećavajuće izglede za rast.

Pogledajmo izglede za tri dividende ove kategorije, odnosno Brookfield Renewable Partners (BEP) , Clearway Energy (CWEN) i Aris Water Solutions (ARIS).

Brookfield obnovljivi partneri

Brookfield Renewable Partners upravlja jednim od najvećih svjetskih portfelja obnovljivih izvora energije kojima se javno trguje. Njegov portfelj se sastoji od oko 23,000 megavata kapaciteta u Sjevernoj Americi, Južnoj Americi, Evropi i Aziji.

Brookfield Renewable Partners je odličan kandidat za investitore koji traže izloženost sekularnom rastu čistih izvora energije. Kompanija ima agresivnu strategiju rasta i uživa značajne konkurentske prednosti, odnosno globalno operativno prisustvo, dugu i uspješnu evidenciju upravljanja čistim energetskim sredstvima i kompetentan upravljački tim.

Takođe je važno napomenuti da hidroelektrana generiše oko 70% ukupnih sredstava iz poslovanja kompanije. Brookfield Renewable Partners ima jednu od najvećih hidroelektrana na svijetu, koja se udvostručila u posljednjih pet godina. Hidroelektrična sredstva imaju koristi od dugog korisnog vijeka trajanja (često preko 100 godina) i izuzetno niskih operativnih i kapitalnih troškova.

Brookfield Renewable Partners ima projektni cevovod od približno 62,000 megavata. Kako je ovaj kapacitet skoro trostruko veći od sadašnjeg instaliranog kapaciteta kompanije, očigledno je da gigant obnovljivih izvora energije pred sobom ima uzbudljiv potencijal rasta.

Do prije nekoliko godina, obnovljiva energija nije mogla konkurirati energiji proizvedenoj iz fosilnih goriva zbog mnogo veće cijene proizvodnje. Međutim, to se promijenilo posljednjih godina zahvaljujući velikom tehnološkom napretku, koji je uvelike smanjio troškove solarne i energije vjetra.

Još bolje za Brookfield Renewable Partners, tranzicija sa fosilnih goriva na čiste izvore energije ubrzala se ove godine kako je Zapad odgovorio na rusku invaziju na Ukrajinu. Rusija isporučuje oko jedne trećine prirodnog gasa koji se troši u Evropi i 10% globalne proizvodnje nafte. Zbog sankcija koje su Evropa i SAD uvele Rusiji, globalna tržišta nafte i gasa su se ove godine do krajnosti zaoštrila i tako su se cijene nafte i plina podigle na višegodišnje maksimume. Shodno tome, većina zemalja daje sve od sebe da pređe sa fosilnih goriva na obnovljive izvore energije, u nastojanju da smanje svoje budžetske deficite. Rekordan broj projekata obnovljive energije trenutno je u razvoju, prvenstveno zbog ukrajinske krize.

Jedino upozorenje je donekle pojačan bilans stanja Brookfield Renewable Partners, koji je rezultat agresivne strategije rasta kompanije. Troškovi kamata trenutno troše 74% operativnog prihoda, dok neto dug iznosi 33.7 milijardi dolara, što je skoro 2.5 puta više od tržišne kapitalizacije dionica. Međutim, kompanija nema materijalnih dugova do 2027. godine i ima obećavajući potencijal rasta. Kao rezultat toga, vjerovatno će moći da servisira svoj dug bez ikakvih problema. Ovo pomaže da se objasni njegov investicijski kreditni rejting BBB+.

Brookfield Renewable Partners trenutno nudi prinos od dividende od 4.3%, sa omjerom isplate od 78%. Koeficijent isplate je povišen, ali će MLP vjerovatno moći odbraniti svoju dividendu u doglednoj budućnosti zahvaljujući svojoj pouzdanoj putanji rasta.

Clearway Energy

Clearway Energy je velika elektroprivreda koja posjeduje i upravlja ugovorenom proizvodnjom energije u tri segmenta: konvencionalna proizvodnja, obnovljivi izvori i termalna. Kompanija posjeduje imovinu koja proizvodi više od 8,000 megavata. Clearway je veliki igrač obnovljive energije, s više od 5,500 neto MW instaliranih vjetro- i solarnih kapaciteta. Otprilike 2,500 neto megavata energije kompanije dolazi iz postrojenja za proizvodnju prirodnog gasa.

Zahvaljujući svojoj suštinskoj prirodi, Clearway se pokazao otpornim tokom krize izazvane virusom korona, jer ljudi ne smanjuju potrošnju električne energije čak ni u najnepovoljnijim ekonomskim periodima. U 2020. godini, dok su mnoge kompanije bile pod velikim pritiskom, Clearway je objavio samo 3% smanjenje svog novčanog toka po dionici i povećao svoju dividendu za 31%. Kompanija će se vjerovatno ponovo pokazati u defanzivi ako agresivna povećanja kamatnih stopa koje provodi Fed izazovu recesiju.

Clearway je povećao svoju zaradu po dionici za 5.0% godišnje u prosjeku u posljednjih šest godina. Ovo je u skladu sa srednjocifrenom prosječnom stopom rasta koja je tipična za komunalni sektor. Međutim, kompanija ima nešto nestabilnije rezultate u odnosu na tipično komunalno preduzeće.

Clearway ima dovoljno prostora za budući rast, jer ima razvojni cevovod od više od 26 MW. Zahvaljujući očekivanom odobrenju povećanja stope od strane regulatornih tijela i akvizicijama postojećih projekata obnovljive energije, kompanija će vjerovatno nastaviti rasti svoj novčani tok po dionici po srednjoj jednocifrenoj stopi u narednim godinama.

Clearway trenutno nudi prinos od dividende od 4.2%, sa omjerom isplate od 49%. Rashodi od kamata trenutno troše 81% operativnih prihoda, ali rukovodstvo je izjavilo da namjerava razdužiti bilans stanja i tako smanjiti rashode kamata. Imajući u vidu i prilično pouzdane novčane tokove koje kompanija uživa zahvaljujući suštinskoj prirodi svog poslovanja, dividenda Clearwaya se čini sigurnom u doglednoj budućnosti.

Aris Water Solutions

Aris Water Solutions je kompanija koja se bavi infrastrukturom i uslugama za zaštitu životne sredine, koja nudi rešenja za rukovanje vodom i reciklažu. Njegov posao za preradu proizvedene vode prikuplja, transportuje i obrađuje proizvedenu vodu proizvedenu iz proizvodnje nafte i prirodnog plina. Aris Water Solutions je osnovan 2015. godine i stoga ima kratku istoriju.

Aris Water Solutions ima koristi od snažnog sekularnog trenda, odnosno sve većeg napora većine kompanija da poboljšaju održivost svog poslovanja, a time i svoje ESG rezultate. Infrastruktura kompanije služi glavnim proizvođačima nafte i gasa u Permskom basenu, pomažući im da ostvare svoje ciljeve održivosti.

Snažan sekularni vjetar u leđa jasno se odražava u količinama vode koju prerađuje kompanija. U poslednjem kvartalu, Aris Water Solutions je povećao svoju ukupnu količinu vode za 47% u odnosu na kvartal prethodne godine, dok je više nego udvostručio količinu reciklirane vode. Kao rezultat toga, povećao je svoj prihod za 53% i prilagođenu zaradu prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije za 28%. Najavila je i strateške sporazume sa Chevronom (CVX) i ConocoPhillips (COP) . Posebno, Aris Water Solutions je povećao svoje količine vode šest uzastopnih kvartala i nije doživio pad svoje EBITDA tokom ovog perioda.

Štaviše, Aris Water Solutions ima mnogo jači bilans od Brookfield Renewable Partners i Clearway. Njegov trošak kamata troši samo 44% njegovog operativnog prihoda, dok njegov koeficijent poluge (neto dug prema EBITDA) iznosi samo 2.4. Kako nema materijalnih dospijeća duga do 2026. godine, kompanija može lako održati dividendu od 1.9%. Sve u svemu, Aris Water Solutions ima mnogo jači bilans od Brookfield Renewable Partners i Clearway, ali nudi mnogo niži prinos od dividendi od druge dvije kompanije i ima kratku istorijsku evidenciju, što donekle povećava inherentni rizik dionica.

Zbog svojih agresivnih strategija rasta, Brookfield Renewable Partners i Clearway nose značajne iznose duga i stoga njihov trošak kamata utiče na njihovu zaradu. Ipak, zahvaljujući potencijalu rasta i suštinskoj prirodi njihovog poslovanja, ove kompanije vjerovatno neće imati problema s servisiranjem duga.