Fed-ov Pauel neće zaustaviti povećanja kamatnih stopa sve dok ne 'prestraši' najbogatije investitore, kaže ovaj CIO

Ali ne tako brzo kaže naš poziv dana. Dolazi od Erica Petersa, glavnog investicijskog direktora One River Asset Managementa, koji je razgovarao sa kolegom CIO-om koji je ponudio svoju liniju u pijesku kada će predsjednik Fed-a Powell zaustaviti.

“Prepandemijski teški mlaznjak koštao je 7 do 9 hiljada dolara na sat za čarter. Sada košta 18 do 20 hiljada dolara”, rekao je neidentifikovani CIO Petersu i napomenuo da njegovi privatni pokazatelji pokazuju još uvijek usijano tržište. “Svi ovi momci vrijedni 100 miliona dolara uvučeni su u miks portfelja sa 75% nelikvidnih investicija, 25% likvidnih. Takvi momci troše 3-5 mm godišnje i zarađuju 2 mm nakon poreza. Polako krvare, ali se ni nakon prošle godine još nisu uplašili”, rekao je.

„Pauel neće završiti sa zatezanjem podveza dok ne užasne ove momke“, rekao je. “Moraju imati osjećaj da se njihovi privatni portfelji neće vratiti. Moraju da vide svoje likvidne portfelje još niže. Oni moraju preuzeti gubitke kako bi podigli likvidnost. To se dešava u svakom ciklusu. Očigledno još nismo tamo.”

Osjećaj 2022. je svakako bio loš, s glavnim indeksima koji su pretrpjeli svoje najveće gubitke od 2008., uključujući pad od 19.4% za S&P 500
SPX,
-0.08%.

Kada je u pitanju bogatstvo postaje sve siromašnije, Tesla
TSLA,
+ 5.93%
Izvršni direktor Elon Musk's postao je jedina osoba u istoriji koja je izgubila 200 milijardi dolara, od svog vrhunca bogatstva u novembru 2021., za šta neki krive njegovo dugotrajno preuzimanje Twittera, plus meka potražnja potrošača u Kini i drugdje. Ipak, drugdje, prema Bloombergovom indeksu milijardera, predsjednik Berkshire Hathaway Warren Buffett bogatiji je za oko 3.27 milijardi dolara nego prije godinu dana.

Petersov kolega CIO nastavlja da govori o tome kako su cijene posljednjih mjeseci „pale brže nego što to monetarna politika može objasniti“.

“Sljedeća dva mjeseca će nam reći da li je ovo bizaran trag ili nešto stvarno. Ali u svakom slučaju vidim probleme za dionice”, rekao je. “Ako inflacija ostane visoka, Fed će porasti na 6%. A ako inflacija brzo padne, marže se smanjuju kako plate ostaju visoke, a dionice su opet pod pritiskom.”

A privreda prelazi u još teži period za investitore — „stagflacioni kvadrant“ koji donosi usporavanje rasta i mekšu inflaciju. “To je kvadrant u kojem trebate tražiti idiosinkratičnu alfa, trgovanje relativnom vrijednošću,
različite tržišne mogućnosti. Teško je.”

Pročitajte: 'Tržišta će se potresti' jer će Fed vjerovatno povećati stope, upozorava ekonomista

Tržišta

Akcije
SPX,
-0.08%
 
DJIA,
-0.34%
 
COMP,
+ 0.63%
trguju viši, sa dolarom
DXY,
+ 0.09%
nastavak pada i prinos obveznica
TMUBMUSD10Y,
3.531%
 
TMUBMUSD02Y,
4.211%
diže se. Cijene nafte
CL.1,
-0.04%
 
BRN00,
-0.16%
dobivaju značajan poticaj jer se nade za ponovno otvaranje Kine nastavljaju filtrirati na tržišta. U međuvremenu, zlato
GC00,
+ 0.09%
dostiže nove višemjesečne maksimume. Glavne kriptovalute rastu, koju vodi Cardano 
ADAUSD,
+ 1.29%.

Za više ažuriranja tržišta plus djelotvorne trgovinske ideje za dionice, opcije i kriptovalute, pretplatite se na MarketDiem od strane Investor's Business Daily.

Buzz

Tri biofarmace na američkoj berzi dobile su u ponedjeljak ponude za otkup od evropskih proizvođača lijekova. Dionice CinCor Pharma
CINC,
+ 143.97%
su porasle za 136% nakon AstraZeneca
AZN,
+ 0.14%
 
AZN,
-0.39%
najavio posao vrijedan do 1.8 milijardi dolara. Amryt Pharma
AMYT,
+ 107.29%
je porasla za 100% nakon ugovora o otkupu od 1.5 milijardi dolara koji su objavili italijanski Chisi Farmaceutici i francuski Ipsen koji su se dogovorili da kupe proizvođača lijekova za jetru Albireo Pharma
ALBO,
+ 92.16%
za najmanje 952 miliona dolara. Dionice Albirea porasle su za 93%.

U manjoj mjeri, dionice biopharma grupe za gensku terapiju Ocugen
OCGN,
-3.85%
porasla na vijestima o pozitivnim rezultatima ispitivanja COVID-a.

Lululemon dionice
LULU,
-9.29%
su pali za oko 10% nakon proizvođača sportske odjeće smanjio svoje smjernice za maržu. Nike
NKE,
+ 0.26%
i Under Armour dionice
UAA,
-0.84%
padaju u simpatiji.

Kineska dugotrajna obaranja internet kompanija je skoro gotova, navodno je rekao visoki zvaničnik centralne banke. To je pomoglo u jačanju niza kompanija koje su bile u porastu na tržištu, uključujući Alibabu
BABA,
+ 3.19%,
koji je također bio na vijestima suosnivač Jack Ma je ustupanje kontrole pridružene kompanije Ant Group, što bi eventualno omogućilo oživljavanje planova za IPO.

Goldman Sachs
GS,
+ 1.41%
priprema otpuštanje 3,200 radnika ove sedmice, kaže Bloomberg.

Govoreći o bankama, sezona zarada u četvrtom kvartalu počinje u petak, Bank of America
BAC,
-1.51%,
JPMorgan Chase
JPM,
-0.41%,
i Citigroup
C,
+ 0.49%
stajao u redu za prijavu.

Teretni brod se nakratko nasukao u egipatskom Sueckom kanalu, blokirajući saobraćaj i budijući sjećanja na 2021. godinu, kada je sličan incident zaglavio vitalni plovni put na šest dana.

Ovo je još jedna sedmica velikih podataka, što je istaknuto u CPI izvještaju koji treba da bude objavljen u četvrtak. Za ponedjeljak ćemo dobiti prognozu inflacije New York Fed-a, komentare predsjednika Fed-a Atlante Raphaela Bostic-a i potrošačke kredite

Najbolje na webu

U Brazilu je nakon toga uhapšeno najmanje 300 ljudi Pro-Bolsonarov izgrednici upali su u vladine zgrade u nedjelju, događaj koji je podsjećao na pobunu u američkoj prijestolnici iz januara 2021.

Globalizacija nije mrtva, ali suočava se sa velikim rizikom od repa, kaže ovaj stručnjak

Gen. Z'ers jesu brišu prašinu sa digitalnih kamera svojih roditelja

Autistični novinari su pozvali francuskog predsjednika Emmanuela Macrona da pričaju o tome oženivši se svojom bivšom učiteljicom.

Grafikon

Tickers

Ovo su bili najtraženiji tikeri na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Random reads

Ljudi koji stoje iza bilješke boca viskija stara 135 godina

Australci hrle na cvijet koji cvjeta svakih nekoliko godina, ali smrdi na mrtve pacove.

Zbogom najbolji restoran na svijetu.

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton.