Dow je objavio najbolji dan od novembra nakon što je izvještaj o poslovima pokrenuo nadu u Fed Pivot

topline

Dionice su u petak skočile vijesti hlađenja tržišta rada, neophodnog uvjeta da se Federalne rezerve povuku iz svoje najagresivnije monetarne politike u posljednjih nekoliko decenija, koja je dovela do rasta dionica, iako je istaknuti zvaničnik Fed-a rekao da je najnoviji izvještaj o poslovima malo promijenio njegov način razmišljanja.

ključne činjenice

SAD su u decembru dodale više radnih mjesta nego što se očekivalo, a stopa nezaposlenosti je iznenađujuće pala, prema prema podacima Ministarstva rada, dok su plate porasle za 4.6% na 12-mjesečnoj osnovi, najsporiji tempo rasta plata radnika od Avgust 2021.

S obzirom na Fed poziva Neodrživi rast plata najviše doprinosi inflaciji, tržišta su pozdravila znakove usporavanja povećanja plata raširenih ruku.

Dow Jones Industrial Average je porastao za 680 poena, ili 2.1%, što je najveći dnevni porast od 30. novembra, dok su S&P 500 i tehnološki napredni Nasdaq porasli za 2.3%, odnosno 2.5%.

Obveznice su se na sličan način oporavile, sa desetogodišnjim prinosima na trezore koji su pali za 10 baznih poena na 16%, što je najniža stopa u skoro tri sedmice.

“Konačno, ima dobrih vijesti za investitore,” napisala je predsjednica Bolvin Wealth Management Group Gina Bolvin u komentarima poslanim e-poštom.

protiv

Raphael Bostic, predsjednik ogranka Fed-a u Atlanti, polio se hladnom vodom na ranim izjavama o okretanju Fed-a, govori Najnoviji podaci CNBC-a o poslovima "uopšte ne mijenjaju moje gledište", dodajući da Fed "mora ostati na kursu" u svojoj kampanji za povećanje kamatnih stopa.

Ključna pozadina

Američka centralna banka povećala je stopu federalnih fondova, koja određuje troškove kamata za pozajmljivanje između banaka i usmjerava troškove zaduživanja u različitim industrijama, sedam puta u 2022. Glavni berzanski indeksi su kasnije zabilježili svoje najgore godišnje prinose od 2008., jer dionice obično padaju uz veće kamate stope jer viši troškovi pozajmljivanja vuku korporativne zarade. Iako stopa federalnih fondova sjedi na najvišem nivou od 2007. godine, nijedan zvaničnik Fed-a nije podržao smanjenje kamatnih stopa ni u jednom trenutku 2023. na posljednjem sastanku odbora za utvrđivanje politike u decembru. S obzirom na to, pravo pitanje u očima tržišta je da li Fed značajno usporava tempo svojih povećanja nakon sljedećeg sastanka odbora 31. januara i 1. februara, povećavši stope za 0.5% na svom posljednjem okupljanju nakon četiri uzastopna povećanja od 0.75% . Pomno praćen FedWatch alat CME grupe projekti 76% šanse za povećanje od 25 baznih poena na sledećem sastanku Fed-a, u poređenju sa 24% šanse za još jedno povećanje od 50 baznih poena.

Presudna ponuda

“Današnji izvještaj o zapošljavanju bio je jasan pokazatelj da se dinamika tržišta rada donekle ublažava…[ali] mislimo da Fed još nije spreman za pauzu i da nam je potreban dodatni zamah u zapošljavanju kako bi se Fed osjećao kao da dostiže bilans,” napisao je Rick Rieder, šef BlackRockove globalne jedinice za raspodjelu investicija, u bilješci od petka.

Daljnje čitanje

Stopa nezaposlenosti pada na 3.5%—ali kvalitet poslova se pogoršava—kako Fed radi na borbi protiv inflacije (Forbes)

Dow je pao za 300 poena jer sve gore otpuštanja potvrđuju da bi tehnološka prodaja mogla potrajati još neko vrijeme (Forbes)

Fed ne očekuje smanjenje kamatnih stopa u 2023.: Jedan zvaničnik upozorava na 'skupu grešku' ako Centralna banka odustane prerano (Forbes)