Dow pada za 400 poena dok se Fed priprema za još jedno povećanje kamatnih stopa—podstičući ekstremnu medvjedastost investitora

topline

Dionice su pale na početku trgovanja u utorak dok su zvaničnici Federalnih rezervi započeli svoj dugo očekivani sastanak o politici, za koji se očekuje da će se završiti u srijedu trećim uzastopnim povećanjem kamatne stope od 75 baznih poena – agresivnim potezom koji bi gurnuo troškove pozajmljivanja na najviše nivo od Velike recesije u pokušaju da se ublaži tvrdoglavo visoka inflacija.

ključne činjenice

Dow Jones Industrial Average je pao za 380 bodova, ili 1.2%, na 30,640 do 10:30 ujutro po istočnom vremenu, dok su S&P 500 i tehnološki napredni Nasdaq oslabili 1.2% i 0.9%, respektivno.

Ekonomisti predviđaju da će zvaničnici Fed-a podići kamatne stope za još 75 baznih poena u srijedu, nadmašivši prethodna očekivanja o porastu od pola poena nakon što je prošlomjesečna inflacija bila iznenađujuće vruća i povećala troškove zaduživanja na između 3% i 3.25% - najviši nivo od 2008.

Odražavajući očekivanja za veća povećanja kamatnih stopa, prinosi na desetogodišnji trezor su u utorak dostigli 3.593%, što je drugi dan zaredom na najvišem nivou u posljednjih 11 godina.

U bilješci za klijente, Keith Lerner, glavni tržišni strateg u Truist Advisory Services, rekao je da očekuje da će Fed vjerovatno duže zadržati kamatne stope povišene kako bi nadoknadio inflacijske izazove koji traju više od godinu dana—“čak i ako zahtijeva više ekonomskog bola”, kako su zvaničnici upozorio ovog ljeta.

Lerner ističe da menadžeri fondova koje je anketirala Bank of America pokazuju znakove ekstremnog medvjedastog raspoloženja, gomilajući gotovinu na najvišem nivou od 2001. i ograničavajući izloženost dionicama (na rekordno niskim nivoima) budući da su očekivanja globalnog ekonomskog rasta blizu istorijskog minimuma u svjetlu napora centralne banke na pooštravanje.

Presudna ponuda

„Najveći i rastući rizik od pada tržišta je povećanje rizika od recesije jer se Fed agresivno zateže u ekonomiju koja usporava“, kaže Lerner. “Istorijski gledano, kada je inflacija premašila 5%, generalno je bila potrebna recesija da bi se vratila.” Od tada je to stalno bio slučaj najmanje 1970.

Što gledati

Fed će objaviti svoje sljedeće povećanje kamatnih stopa na kraju svog dvodnevnog sastanka o politici, u srijedu u 2 sati po istočnom vremenu.

Ključna pozadina

Tržište je prošle sedmice imalo najgore rezultate u mjesecima nakon Ministarstva rada prijavljeno inflacija je porasla oštrije nego što se očekivalo u avgustu, što je podstaklo zabrinutost da će zvaničnici Fed-a možda morati da deluju agresivnije kako bi ugušili inflaciju. S&P je pao 10% od svog vrhunca u avgustu, a ove godine je pao za skoro 20%. „Fed ima još posla“, napisala je Savita Subramanian iz Bank of America u nedavnoj bilješci. „Lekcije iz 1970-ih nam govore da bi prerano ublažavanje moglo dovesti do novog talasa inflacije – i da bi nestabilnost tržišta u kratkom roku mogla biti manja cijena koju treba platiti.”

Daljnje čitanje

Dionice se bore dok se tržišta spremaju za još jedno 'neobično veliko' povećanje Fed rate (Forbes)

Evo šta se dešava sa dionicama kada Fed podigne stope za 100 baznih poena (Forbes)

Gledajte recesiju: ​​Porast berze 'završen' dok nezaposlenost počinje rasti i strahovi se intenziviraju (Forbes)