Kad god vidim grafikone zaliha bakra, ili grafikone ponude i potražnje, pretpostavljam da ih ne razumijem ispravno. Budući deficit bakra se povećao, ali pošto niko drugi ne alarmira, pretpostavljam da sam možda jednostavno zbunjen. Ovo je možda poput efekta posmatrača, gdje je manje vjerovatno da će ljudi nešto učiniti ili pozvati pomoć, što je više ljudi prisutno. Trebalo je da svi viču o bakru prije nekoliko mjeseci, posebno oni koji su uključeni u politiku čiste energije, ali upozorenja su bila rijetka. Ovo je počelo da se menja prošle nedelje kada su i Trafigura i Goldman Sachs počeli da zvone na uzbunu o globalnim zalihama bakra.
Bakar je ključan za prelazak na čistu energiju. Električno vozilo („EV“) zahtijeva 3½ puta više bakra nego vozilo s motorom s unutrašnjim sagorijevanjem, prema procjenama Wood Mackenziea. Ako počnete gledati autobuse, oni zahtijevaju otprilike 11 puta više. Kako prelazimo na električna vozila, jasno je da će to povećati potražnju za bakrom. Paralelno je potreban i prijenos snage za podršku tim električnim vozilima. Očekuje se da će mrežna infrastruktura neophodna da podrži očekivani broj stanica za punjenje 2030. godine trošiti 250 posto više bakra u odnosu na prethodnu deceniju. Ovaj bakar će biti potreban bez obzira na to koji izvor energije pobjeđuje, što ovaj trend čini vrlo sigurnom opkladom.
Gore navedene stavke daju jasnu sliku rastuće potražnje. Obično bi to naišlo na odgovor ponude, ali novi razvoj je ograničen. Ključni projekti su blokirani u velikim jurisdikcijama zbog zabrinutosti za ESG, a projekti Rio Tinto i Twin Metals blokirani su u SAD-u u posljednjih dvanaest mjeseci. Brige o životnoj sredini oko novih rudnika su važne, ali u nekom trenutku, bakar je neophodan za budućnost koju ljudi žele. Također je samo manje ljudi koji razumiju robu ovih dana, jer je bilo teško mjesto za provesti karijeru protekle decenije. Manje ljudi koji rade na nečemu znači manje rješenja.
Ubrzana potražnja koju pokreće čista energija, u kombinaciji sa opadanjem ponude, znači da počinje da se pojavljuje prilično predvidljiv jaz. Također postoji velika vjerovatnoća da će se ovi trendovi povećati. Goldman je nedavno predvidio da će čiste subvencije u Zakonu o smanjenju inflacije koštati mnogo više nego što se očekivalo, blizu 1.2 biliona dolara. Gotovo svaki od tih dolara povezan je sa većom potražnjom za bakrom, počevši od poreskih kredita za električna vozila. Čak i ako su subvencije veće nego što je prvobitno saopšteno, malo je vjerovatno da će nestati; Demokrate podržavaju programe, a republikanci vjerovatno neće napraviti promjene koje povećavaju poreze, što bi bilo ekvivalentno poništavanju ove potrošnje. Ovaj jaz, gdje potražnja nadmašuje ponudu, se povećava dok zalihe padaju.
Jeff Currie, globalni direktor robe, nedavno je to ponovo označio za tržište. „Što se tiče bakra, izgledi za budućnost su izuzetno pozitivni. Bićemo na najnižim zabeleženim zalihama od 125,000 tona koje su ikada zabeležene. Imamo vrhunac ponude 2024. godine… U skorije vrijeme, mi smo (cijenu bakra) postavili na 10,500 dolara, a dugoročno naša ciljna cijena je 15,000 dolara po toni.” Ova vrsta upozorenja bi povijesno pomogla da se opravdaju daljnja ulaganja, ali s malo ljudi koji gradi nove rudnike i one koji su blokirani, to možda neće rezultirati ničim.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/markledain/2023/03/26/copper-supply-is-a-serious-problem-and-everyone-involved-in-clean-energy-needs-to- slušaj/