Povratak potrošača se nastavlja, sedmica u pregledu

Sedmica u pregledu

• Azijske dionice su sedmicu započele niže, a zatim su ojačale sredinom sedmice dok su povećanje kamatnih stopa centralne banke dominiralo tržišnim vijestima, iako je Kina zadržala opuštajući stav.
• Januarski PMI u proizvodnji, objavljen u ponedjeljak, bio je 50.1 u odnosu na očekivanja od 50.1 i decembarskih 47, dok je PMI za neproizvodne (usluge) bio 54.4 u odnosu na očekivanja od 52 i decembarskih 41.6. Oba su ukazivala na ekspanziju, koja je bila izraženija u uslugama.
• BaiduBidu
  najavio je u utorak da će uvesti funkciju AI pretraživanja nalik na Chat GPT.
• Kineska valuta je ojačala ove sedmice nakon ponovnog otvaranja i povećanja potražnje za imovinom denominiranom u RMB.

Ključne novosti u petak

Azijske dionice imale su snažnu noć dok se Indija oporavila. Zabrinutost zbog Adanijeve implozije koja je dovela do šire krize smanjena je, iako su kontinentalna Kina i Hong Kong imali lošije rezultate. Azija je zabilježila impresivne performanse kapitala preko noći kao AmazonAMZN
, AppleAAPL
, a nevjerovatna zarada Alphabeta nije utjecala na regionalno raspoloženje.

Imali smo prvi dan neto prodaje od strane stranih investitora preko Northbound Stock Connecta od 3. januara^rd. Uprkos prodaji dionica s kontinentalnog kontinenta u vrijednosti od -630 miliona dolara danas, strani investitori kupili su dionice kopna u vrijednosti od preko +5 milijardi dolara za sedmicu. Pojavila se značajna buka oko alokacije globalnih investitora na kineske dionice jer su mnogi stratezi objavili izvještaje o istraživanju na tu temu. Vjerujem da su hedž fondovi, zbog svog trgovačkog fokusa, prešli u Kinu prije mnogo mjeseci. U međuvremenu, vjerujem da dugotrajni fondovi, aktivni investicijski fondovi i institucionalni investitori još uvijek nemaju dovoljno prostora zbog skepticizma i ožiljnog tkiva. Uklanjanje ovih manjih težina će potrajati jer se sastanci komiteta za investicije u prvom kvartalu održavaju tek u aprilu. Da, vidimo pauzu i povlačenje, ali ovo bi nekim od tih investitora trebalo pružiti priliku da kupe pad.

Finansijski rezultati za četvrti kvartal i, što je još važnije, njihovi izgledi za prvi kvartal i 4. biće objavljeni kasnije ovog mjeseca, što bi također moglo biti važan katalizator za ponovni ulazak određenih investitora na tržište. Američke dionice čine 1% MSCI All Country World Indexa, dok Japan čini 2023%, UK 60%, a Kina samo 5.5%, zaključno sa 3.8. Ova realnost takođe objašnjava veliki deo nedovoljne težine Kine. Možda će naredna decenija izgledati drugačije od prethodne decenije?

Internetske dionice koje kotiraju u Hong Kongu oslabile su preko noći, ali ne toliko koliko su juče pale njihove dionice na američkoj berzi. Najtrgovanije dionice u Hong Kongu po vrijednosti danas bile su Tencent, koji je dobio +0.52%, Alibaba, koji je pao -2.66%, i Meituan, koji je pao -2.15% jer je širina bila užasna. Indeks Hang Seng zatvorio se ispod 22,000 na 21,660, pošto je nivo od 21,500 važno područje podrške za praćenje.

Američki državni sekretar Antony Blinken odgodio je svoj put u Peking za kasniji datum nakon što je vidio balon koji je porijeklom iz Kine letio iznad Montane, iako Bijela kuća još nije potvrdila odlaganje. Prema zvaničnim izjavama, balon je bio pod privatnom kontrolom i provodio je klimatska istraživanja. Peking se izvinio zbog upada u američki zračni prostor koji nije bio na početnom manifestu broda.

Gradonačelnik Šangaja Gong Zheng posjetio je urede Anta i Meituana u Šangaju u još jednom znaku podrške vlade internet kompanijama zbog njihove uloge u potrošnji.

Januarski Caixin Services PMI porastao je na 52.9 u poređenju sa očekivanih 51.1 i decembarskih 48, što je još jedan znak da se kineska ekonomija potrošnje oporavlja nakon završetka nulte politike COVID-a. Zašto? Zapamtite da je ranije ove sedmice Januarski Caixin Manufacturing PMI prijavljen na 49.2, što ukazuje na pad iz mjeseca u mjesec. Potrošnja mora da povećava zastoj u privredi.

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech su se smanjili tokom cijele sesije i zatvorili -1.36% i -1.33%, respektivno, uz obim koji je opao -7.21% u odnosu na juče, što je 103% od jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok je 114 dionica oslabilo. Promet u maloj prodaji Glavnog odbora pao je za -385% u odnosu na jučerašnji dan, što je 9.13% jednogodišnjeg prosjeka, jer je 90% prometa činio kratki promet. Faktori rasta i vrijednosti bili su i slabi jer su male kapitalne vrijednosti „nadmašile“ velike kapitale. Svi sektori su bili negativni jer su nekretnine pale -1%, energetika -15%, a materijali -2.41%. Jedini pozitivan podsektor bili su mediji, dok su energetika, maloprodaja i automobili bili među najgorima. Količina Southbound Stock Connecta bila je mala jer su investitori s kopna prodali dionice u Hong Kongu u vrijednosti od 2.38 miliona dolara jer je Kuaishou bio vrlo mala neto prodaja, Tencent je bio umjerena prodaja, a Meituan je bio velika neto prodaja.

Šangaj, Šenžen i STAR odbor su se razišli i zatvorili -0.68%, -0.42% i +0.21%, respektivno, po obimu koji je smanjen za -11.06% u odnosu na juče, što je 101% od jednogodišnjeg proseka. 1 dionica je poraslo dok su 1,736 dionice oslabile. Faktori rasta i vrijednosti bili su isključeni, dok su male kapitalizacije nadmašile velike. Komunikacija je bila pozitivna, porasla je +2,882%, a tehnologija je bila stabilna. U međuvremenu, nekretnine su pale -0.43%, diskrecija potrošača je pala -1.92%, a materijali su pali -1.69%, što čini sektore s najlošijim rezultatima. Podsektori sa najboljim učinkom bili su softver, internet i vazduhoplovstvo/vojska, dok su osiguranje, automobili i plemeniti metali bili među najgorima. Northbound Stock Connect je umjeren jer su strani investitori prodali dionice u vrijednosti od 1.49 miliona dolara jer je Kweichou Moutai bio umjerena neto prodaja, China Merchants Bank je bila mala kupovina, Longi i Ping An su bili vrlo mali. CNY je blago ojačao u odnosu na američki dolar, obveznice Trezora su ojačale, dok su bakar i čelik Šangaja oslabili -630% i -0.46%, respektivno.

Glavni kineski City Mobility Tracker

Život se vratio u normalu u većini kineskih gradova.

Sinoćni performans

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za USD 6.77 naspram 6.73 juče
• CNY za EUR 7.35 naspram 7.35 juče
• Prinos na jednodnevnu državnu obveznicu 1% prema 1.29% jučer
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.89% u odnosu na juče 2.90%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.06% u odnosu na juče 3.06%
• Cijena bakra -0.46% preko noći