Kako upravljanje otpadom izgleda da izbije, nemojte odbaciti priliku za trgovinu

Kompanija je objavila svoje finansijske rezultate za drugi kvartal u srijedu, 27. jula ujutro. Dionice su tog dana porasle za 2.8%. Dionice su porasle za 9.1% od zatvaranja prethodne noći. Neki bi mogli vidjeti da je ovaj brod plovio. Drugi bi mogli vidjeti potencijal za proboj koji je još u pripremi. Mislim da sam u tom kampu. Hajde da razgovaramo.

Vratimo se prvo na 27. jul. Upravljanje otpadom (WM) objavila je za Q2 prilagođeni EPS od 1.44 USD (GAAP EPS: 1.41 USD) uz prihod od 5.027 milijardi USD. Firma je pobijedila Wall Street i na vrhu i na dnu. Broj prihoda je bio dobar za međugodišnji rast od 12.3%, dok je neto prihod ili povećan za 67.2% (GAAP) ili 11.3% (prilagođeno).

Za kvartal, osnovna cijena (metrika učinka koju rukovodstvo koristi za mjerenje efikasnosti strategija određivanja cijena) bila je 7.5%, u odnosu na 6.2% u odnosu na prethodnu godinu, dok je prinos prikupljanja i odlaganja skočio na 6.2% za Q2 2022. sa 3.7% a prije godinu. Ukupni obim kompanija povećao se za 1.6% u odnosu na vrlo jaku usporedbu u drugom tromjesečju 2. koja je dovela do povećanja tih obima za 2021% u odnosu na prethodnu godinu potaknuta oporavkom nacije od najnižih vrijednosti pandemije.

izgledi

Upravljanje otpadom sada u cijeloj 2022. godini bilježi rast prihoda od približno 10%. To je 400 baznih poena više u odnosu na sredinu prethodnih smjernica i srušilo je 8.1% ili otprilike koliko je Wall Street tražio. Prilagođena EBITDA se sada vidi za cijelu godinu između 5.5 milijardi dolara i 5.6 milijardi dolara, što je povećanje od 175 miliona dolara u odnosu na prethodne smjernice.

Predviđena EBITDA marža je projektovana na 28.1% uključujući procijenjeni negativni uticaj od 60 baznih poena koji se odnosi na troškove goriva. Slobodan novčani tok se vodi iznad gornje granice (2.7 milijardi dolara) prethodnih izgleda kompanije, isključujući ciljana ulaganja u održivi rast. Očekuje se da će te investicije iznositi između 2.05 milijardi dolara i 2.15 milijardi dolara.

Bilans

Od 30. juna, WM je imao neto gotovinsku poziciju od 894 miliona dolara i obrtnu imovinu od 3.987 milijardi dolara. Ovo uključuje potraživanja od 2.665 milijardi dolara. Tekuće obaveze su iznosile 3.722 milijarde dolara, uključujući 3.491 milijarde dolara obaveza. To ostavlja firmu trenutni omjer od 1.07. To je dovoljno dobro da se mogu izmiriti obaveze, ali zaista ima malo prostora za greške jer se radi o poklapanju potraživanja i obaveza.

Ukupna imovina iznosi 30.128 milijardi dolara, uključujući 9.856 milijardi dolara „goodwill-a” i druge nematerijalne imovine. To je 32.7% ukupne imovine, što je za mene malo. Ukupne obaveze umanjene za kapital iznose 22.936 milijardi dolara uključujući dugoročni dug od 14.046 milijardi dolara. Nepotrebno je reći da ne volim ovaj bilans stanja. Moje mišljenje je da je gotovinska pozicija premala u odnosu na dug. Volio bih da vidim kako uprava radi na teretu dugova.

Moje misli

Mislim da moram da volim pojačano vođenje. Dionice se trguju sa 29 puta većom zaradom koja je usmjerena prema budućnosti, što je malo skuplje. Međutim, čini se da je posao na vrlo dobrom mjestu. Svakako mi se ne sviđa neuredan bilans stanja.

U saopštenju za javnost, kompanija spominje da očekuju da će otkupiti dodatnih 980 miliona dolara vrijednih običnih dionica 2022. godine, čime bi se ispunila trenutna ovlaštenja. Možda bi se ovaj trošak mogao bolje iskoristiti za otplatu nekog duga. Samo ideja. Ova vrsta isključuje dugoročnu investiciju. Ipak nije trgovina. Saslušaj me.

Čitaoci će vidjeti da je WM do danas formirao formaciju dvostrukog dna sa pivotom od 170 dolara. Dionice su ponovo preuzele sve svoje ključne pokretne proseke početkom jula i sada se približavaju tom pivotu sa veoma jakim dnevnim MACD-om i očitavanjem relativne snage koja je počela da izgleda preskupo.

Dionica je na prekretnici. Ako WM uzme i zadrži pivot, moja ciljna cijena bi bila iznad 200 dolara. Neuspjeh na ovom mjestu i ponovno testiranje 200-dnevnog SMA (trenutno $155) nisu isključeni.

Trgovačka ideja (minimalno puno)

– Kupite jedan WM 19. avgusta za $170 poziv za otprilike $2.25

– Prodaj (upiši) dva WM 19. avgusta 160 dolara za oko 0.80 dolara

Neto zaduženje: 0.65 USD

Najbolji slučaj: Dionica katapultira više od pivota i trgovac dobije dugih 100 dionica za dvije sedmice na neto osnovi od 170.65 dolara.

Najgori slučaj: Dionica je odbijena na pivotu, a trgovac završava dugih 200 dionica za dvije sedmice na neto osnovi od 160.33 dolara, dok se dionice trguju ispod 160 dolara.