(Bloomberg) – Na vrhuncu pandemije Covid-19, sa svojim poslom vozača dostavljača koji je donosio mnogo prekovremenog rada i rekordno niskih troškova zaduživanja, Džejms Kebi je počeo da troši. Iznajmio je čamac i terensko vozilo, a kada mu je banka ponudila veću kreditnu liniju, maksimizirao ga je. Tada su kamate počele rasti najbržim tempom u generacijama. A budući da je Kebeova kreditna linija imala promjenjivu kamatnu stopu, njegove mjesečne uplate su također porasle. Trošak njegovog duga je sada nadmašio njegovu isplatu za 900 kanadskih dolara (660 dolara) mjesečno, ostavljajući mu malo izbora osim da uđe u oblik zaštite povjerilaca koji će mu oduzeti igračke i zadržati ga na malom budžetu za doglednoj budućnosti. „Uvek sam mogao da prođem do sada“, rekao je telefonom iz svog doma u West Kelowna, u kanadskoj provinciji Britanska Kolumbija. Sada kada je u radnji, Kebe kaže da je njegova nova mantra: „Da li mi treba ovo? Ne, ne znam.” Refren postaje sve češći u cijeloj Kanadi jer mamurluk od pandemije počinje da uzima zajmove u zemlji. Nagli porast kamatnih stopa u Kanadi je sličan nacionalnom pozivu za maržu, posebno među kupcima nekretnina koji su iskoristili najniže stope koje nude prilagodljive hipoteke.
Najčitanije s Bloomberga
Kanadski potrošači odjednom moraju doći do više novca za svoje naglo veće mjesečne uplate, bilo stezanjem kaiša ili likvidacijom imovine. Kako oni prolaze, moglo bi da ponudi naznake o tome da li brza povećanja kamatnih stopa od strane centralnih banaka globalno moraju ići dalje, ili su već otišla predaleko.
Pročitajte više: Najtoplija stambena tržišta na svijetu suočavaju se s bolnim resetiranjem
Prošlog marta, kada je inflacija neočekivano dostigla najviši nivo od četiri decenije, Banka Kanade je postala jedna od prvih velikih centralnih banaka koje su izgubile cilj u globalnoj kampanji povećanja kamatnih stopa koja je sprovedena skoro neviđenom brzinom. Podigao je svoju referentnu stopu sa najniže pandemijske vrijednosti od 0.25% pa sve na 4.5% za manje od 11 mjeseci.
Banka Kanade je takođe bila među prvima koja je napravila pauzu od povećanja kamatnih stopa, signalizirajući nakon januarskog povećanja da je pauza opravdana sada kada se čini da inflacija popušta. U međuvremenu, Federalne rezerve SAD i druge centralne banke kažu da još uvijek nisu gotove. “Trebali bismo biti glavni”, rekao je Tony Stillo, ekonomista iz Toronta iz Oxford Economics-a koji predviđa da će potrošačka potrošnja u Kanadi pasti za 1.8% u odnosu na vrhunac iz pandemije, što će ekonomiju dovesti u recesiju koja će biti strmija nego u drugim zemljama. zemljama. “Jedan od razloga zašto je Banka Kanade pauzirala prije drugih je taj što su te ranjivosti malo akutnije.”
Kanađani su decenijama bili među najzaduženijim ljudima u razvijenom svijetu, a niske kamatne stope koje je centralna banka koristila kako bi pomogla privredi kroz pandemiju dovele su njihovo zaduživanje na nove visine. Odnos duga i prihoda u zemlji dostigao je rekordnih 185% do kraja 2021. godine, što je najviše u zemljama Grupe sedam. Poređenja radi, omjer je 101% u SAD-u i 148% u Velikoj Britaniji.
Potrošači počinju da pokazuju znakove stresa. Najnoviji podaci o nelikvidnostima pokazuju skok od 33% u januarskim prijavama u odnosu na godinu ranije. Udio zaduženih domaćinstava koji kasne sa otplatom kamata takođe se popeo na 2.07% u kvartalu koji se završava septembra 2022. godine, sa posljednjeg očitavanja, sa 1.86% u kvartalu 2021. godine.
Iako je povećanje u obje ove statistike s vrlo niskog nivoa, i dalje ih ostavlja znatno ispod historijskih normi, anegdotski dokazi sugeriraju da se napetost od tada povećala.
"Ono što vidimo je da su potrošači pod stresom i stope nelikvidnosti počinju da se penju na nivoe prije pandemije, što je alarmantno", rekla je Stacy Yanchuk Oleksy, glavni izvršni direktor Credit Counseling Canada, nacionalnog udruženja i tijela za akreditaciju za neprofitni kreditni savjetnici. “Ljudi koji se bore će smanjiti, pa mislim da će se potrošnja potrošača usporiti s njima.”
To se već počinje pojavljivati u prodaji diskrecionih kupovina poput luksuznih automobila i terenskih vozila. No, glavni izvor stresa i ekonomske slabosti moglo bi se pokazati kao tržište nekretnina.
Slično kao u mnogim drugim zemljama, najveći dio pandemije dugova Kanađana otišao je za financiranje kupovine kuća, što je podstaklo ogroman porast vrijednosti nekretnina. Ali kako su cijene rasle, rekordan broj ljudi okrenuo se nižim kamatnim stopama koje nude hipoteke sa varijabilnom kamatnom stopom, uz plaćanje kamata koje prate referentnu stopu Banke Kanade.
Podesive hipoteke sada čine oko 30% svih neotplaćenih stambenih kredita, prema proračunima Narodne banke Kanade. Zbog toga su Kanađani ranjiviji od vlasnika kuća u SAD-u, gdje samo oko 5% hipoteka ima promjenjive kamatne stope.
Iako je većina podesivih hipotekarnih kredita Kanađana fiksno plaćanje, što znači da se povećana kamata prvo uzima iz mjesečnih otplata glavnice, stope su porasle tako brzo da najmanje 73% novih zajmoprimaca u toj kategoriji uopće ne otplaćuje glavnicu. To znači da će morati da povećaju svoje mesečne uplate ili da smanje ček u svojoj banci kako bi smanjili stanje, navodi Narodna banka.
Postoji i dvostruki efekat: kako su stope rasle, cijene stanova su također pale, što je rezultiralo manjim kapitalom za neke vlasnike kuća, što im otežava prodaju ili refinansiranje, slično onome što se dogodilo u SAD-u uoči finansijske krize 2008.
„Postoji rizik da bi ovo moglo biti kap koja je prelila kičmu“, rekao je Stefane Marion, ekonomista Narodne banke, o poslednjem povećanju kamatnih stopa u januaru. „Ovo povećanje će imati određeni uticaj na ekonomiju.“ Već postoje rane naznake da su neki zajmoprimci u problemima.
U Torontu, najvećem kanadskom gradu, broj kuća čiji su vlasnici kasnili sa otplatom hipoteke, što je omogućilo da ih zajmodavac zaplijeni i proda, dostigao je 35 u februaru. Prije tri godine, prema podacima koje je prikupio Daniel Foch, broker i istraživač nekretninama iz Toronta, nije bilo takvih oglasa sa "moći prodaje".
Foch je rekao da se sam bavi nekim od ovih popisa, a čini se da je većina slučajeva u kojima je hipoteka s promjenjivom stopom korištena za finansiranje investicionih nekretnina čije su kamate sada veće od onih koje se mogu naplatiti u zakupnini, što je primoralo zajmoprimca u neizmirivanje obaveza. Na glavnim kanadskim tržištima kao što su provincije Ontario i Britanska Kolumbija, investitori čine oko trećinu stambenog fonda, a postali su aktivniji na tržištu na nacionalnom nivou kroz ludnicu kupovine pandemije.
„To će se nastaviti sve dok stope ne počnu da padaju,“ rekao je Foch o problematičnoj prodaji. “Ljudi moraju plaćati svoje hipoteke jednom mjesečno, tako da svaki mjesec koji prođe da su stope visoke je sve više vremena pod tenzijama, a sve više ljudi koji ne mogu priuštiti da otplaćuju svoje investicione nekretnine ili da otplaćuju hipoteke na primarnu rezidenciju. ”
Sa referentnim cijenama kuća koje su već pale za više od 15% u cijeloj zemlji, takva problematična prodaja mogla bi nastaviti da opterećuje tržište, iako bi nedavno povećanje cijena u Torontu moglo sugerirati da je najgore od pada cijena možda prošlo.
Ali s obzirom na to da je bum pandemije pomogao da se nekretnine i srodne aktivnosti povećaju na rekordan udio ukupne ekonomije u to vrijeme – pomislite na izgradnju i renoviranje, kao i na kupovinu i prodaju – povlačenje cijele industrije koje se sada odigrava vjerovatno će imati negativne efekte kao i svi od izvođača do programera vide manje posla. Bloombergova anketa ekonomista ukazuje na to da je Kanada možda već blizu recesije.
„Samo smo mnogo štedljiviji i na vrhu naših finansija“, rekao je Peter Esper, hipotekarni broker u oblasti Toronta koji je bio teško pogođen povećanjem kamatnih stopa nakon što se oslanjao na hipoteke s promjenjivom stopom za financiranje vlastitih stvarnih kredita. ulaganja u nekretnine. Isplate za kuću koju dijeli sa suprugom i dvoje djece porasle su za skoro 3,000 kanadskih dolara mjesečno, dok je razlika između troškova hipoteke i iznosa zakupnine četiri stana koja je posedovao kao investicione nekretnine porasla na 4,000 kanadskih dolara. mjesec u negativnom novčanom toku.
Sada je prodao dva od tih stanova i planira da navede treći, dok je takođe otkazao svoj paket kablovske televizije i odlučio da kuva kafu kod kuće, a ne da je kupuje u Tim Hortonsu u doglednoj budućnosti. „Svi samo smanjuju, paze šta troše“, rekao je Esper. “Ljudi ne odlaze toliko, ne jedu toliko vani. Mislim da je to bio veliki šok, s obzirom na to koliko se brzo dogodilo.”
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html