Za neke investicijske savjetnike i berače dionica, takozvano zeleno ulaganje je daleko od toga da se samo osjećaju dobro.
Postoje demografija stanovništva, privatno-javni mandat da se ispune međunarodni ciljevi emisije stakleničkih plinova i infrastrukturna potrošnja koja oblikuje dugoročnu bikovsku sliku. A mješavina nove tehnologije za visoko regulirane, decenijama stare industrije će oblikovati ulaganja usmjerena na klimatske promjene u godinama koje dolaze, posebno kada se SAD udaljava od nafte i plina
USO,
Ne propustite: Bajdenov izaslanik za klimu Kerry daje prirodnom plinu rok trajanja od 10 godina
Jedan takav savjetnik za investicije je Daniel Milan iz Cornerstone Financial Services u Southfieldu, Mich.
Milanov pristup uključuje niz srodnih tema koje ciljaju na čistu vodu, energiju vjetra i dugo očekivanu nadogradnju nacionalne električne mreže, uključujući pametne brojila i druga unapređenja. Ovim sektorima i dionicama mogu pristupiti mali investitori najdirektnije putem fondova kojima se trguje na berzi (ETF). Osim toga, on misli da bi investitori koji žele manje ukusa zelenog ulaganja i imaju duži horizont mogli pronaći najbolju šansu sa sveobuhvatnim ETF-om čiste energije.
„Sa tematskog gledišta, bili smo prilično veliki u pogledu pametnih mreža i fondova za vodu,“ rekao je Milan, koji je rekao da je stabilan, sa redovnim repozicioniranjem, na vodi već 3 1/2 godine i sa tehnologijom pametne mreže već 2 godine. 1/2 godine i dalje.
“Smatram ovo alfa pojačivačem u našim modelima,” dodao je.
Voda je kratkoročna i dugoročna igra
Jedan fond u fokusu je First Trust Water ETF
FIW,
U fondu se nalazi 36 najvećih vodovodnih kompanija koje se nalaze na američkoj berzi, rangiranih prema tržišnoj kapitalizaciji i jednako ponderiranih u okviru pet nivoa. Odabiru se kompanije bilo koje tržišne kapitalizacije koje ostvaruju prihod od industrije pitke vode i otpadnih voda. Osim toga, njegova višeslojna šema jednakog ponderisanja povećava težinu kompanija sa malim i mikro kapitalom, a samim tim smanjuje koncentraciju, kaže Milan.
„Naša teza o vodi je kratkoročna, srednjoročna i dugoročna“, kaže on. “Rast stanovništva znači potrebu za ponovnim ulaganjem u infrastrukturu.”
Samo u SAD-u, popravljanje vodovodne infrastrukture - uključujući oslobađanje podzemnih voda od onoga što je obično poznato kao "zauvijek hemikalije" - predstavlja samo iza transporta kao najveći primaoci sredstava u prošlogodišnjem zakonu o infrastrukturi od 1.2 biliona dolara. Dvostranački napori uključivali su 550 milijardi dolara ukupne nove potrošnje, od čega je više od 55 milijardi dolara posvećeno modernizaciji vodne infrastrukture.
„Ja sam iz Mičigena. Flint je proživio svoju vodenu krizu i svi smo je proživjeli u određenoj mjeri”, rekao je Milan. “Ne mislim da je taj krizni scenarij vode jedinstven.”
Veliki dio vodne infrastrukture u zemlji izgrađen je prije nekoliko decenija, ponekad i više od jednog stoljeća ranije. Curenje vode postalo je problem, a neki vodovodni sistemi prijavljuju stope gubitaka preko 60%, a McKinsey & Co. izvješćuje o sektoru kaže. Zakon o infrastrukturi usvojen prošle godine obezbjeđuje sredstva za zamjenu olovnih cijevi u cijeloj zemlji, rješavanje zagađivača koji se pojavljuju, posebno u malim i ugroženim zajednicama, a potrošnja će podržati projekte ruralne vode.
„Hedž fondovi i institucionalni investitori se bave ovom temom kupovinom zemljišta i dobijanjem prava na vodu; mali investitori to ne mogu učiniti. Ali mogu razmotriti ETF”, kaže Milan.
Nadogradnje pametne mreže — prvo kokoš ili jaje?
„Pretvorba električne mreže će se dogoditi, ali naravno svi investitori žele da znaju koliko će to trajati“, kaže Milan. Troškovi vjetra i sunca su se smanjili, zbog čega prirodni plin više nije jedina održiva opcija za opskrbu energijom u mreži. Može uslijediti i interesovanje za vodonik i obnovljeno interesovanje za nuklearnu energiju.
Milan i drugi dovode u pitanje dodatni pritisak na električnu mrežu od električnih vozila i više konverzija na električne toplotne pumpe za domove. Ali ta potražnja također može natjerati na brže ažuriranje mreže.
„Prvo je malo piletine ili jajeta“, rekao je Milan.
„Ali postoji podsticaj da se ostane pri tome“, rekao je on. “Capex ulaganja iz privatnih i javnih izvora će se nastaviti. Možda ne brzinom kojom ljudi žele, ali za dugoročnu tezu, želimo da je vozimo čak i ako se polako gradi.”
Prvi povjerenički fond NASDAQ Clean Edge Indeks infrastrukture pametne mreže
GRID,
je koncentrisani fond koji cilja globalne dionice za koje je utvrđeno da su u sektoru pametne mreže i infrastrukture električne energije, kaže Milan.
Fond uključuje kompanije, poput komunalnih, koje su ili čista igra — više od 50% prihoda iz mreže. Takođe se savija u različitim nazivima – manje od 50% prihoda potiče iz sektora pametne mreže i infrastrukture električne energije. Postoji zbirna težina od 80% za čistu igru i 20% za raznoliku.
Sektor može uključivati poslovanje u električnoj mreži, električnim brojilima i uređajima, mrežama, skladištenju i upravljanju energijom i softveru za omogućavanje. GRID takođe prati minimalnu likvidnost i tržišnu kapitalizaciju.
Oprezni fan FAN-a
Milan i drugi berači zaliha imaju na oku pozive za rast instalacija ravnih turbina, ograničen dijelom inflacijom koja pogađa komponente. Iako SAD guraju u priobalni vjetar posmatra se kao pozitivan faktor u celini.
Većina wind ETF-ova su premali da bi prošli Milanov test na njuškanje.
Najbolja, što znači veća, opcija može biti First Trust Global Wind Energy ETF
VENTILATOR,
On štedi otprilike 60% svoje težine za čistu industriju vjetra, uključujući proizvođače i operatere turbina, a preostalih 40% dodjeljuje diversifikovanom sektoru, kaže Milan.
Ova mješavina bi mogla frustrirati neke investitore koji zamišljaju čistu igru. U stvari, oni mogu pronaći poželjnije prilike za vjetar u širem ETF-u čiste energije.
Koja je vaša definicija čiste energije?
Prvi Trust NASDAQ ETF za sektor čiste energije
QCLN,
posjeduje širok portfolio kompanija koje kotiraju u SAD-u u industriji čiste energije. Prihvatljive kompanije moraju biti proizvođači, programeri, distributeri ili instalateri jednog od sljedećih podsektora: napredni materijali (koji omogućavaju čistu energiju ili smanjuju potrebu za naftnim derivatima), energetska inteligencija (pametna mreža), skladištenje i konverzija energije (hibrid baterije) ili proizvodnja električne energije iz obnovljivih izvora (solarna, vjetar, geotermalna itd.).
Budući da postoji subjektivnost u klasifikovanju kompanija kao „čiste energije“, potencijalni investitori bi bili od koristi ako bi pregledali portfelj fonda kako bi se uverili da njihova definicija „čiste energije“ odgovara QCLN-u, kaže Milan.
Što se tiče ostalih faktora, solarna energija je ciljana za potrošnju u zaustavljenom zakonu Bajdenove administracije Build Back Better, koji je naišao na otpor kao dio većeg proračunskog zakona u usko podijeljenom Kongresu. Ali zvaničnici administracije su rekli predsjednik radi iza scene da potencijalno uklone neke od popularnijih dijelova usmjerenih na klimu za vlastiti test u Kongresu.
Štaviše, Bajden produžio carine iz Trumpove ere na uvezenu solarnu opremu za četiri godine, priznanje američkim proizvođačima solarne energije. Ali kao gest za domaće solarne instalatere, on je ublažio uslove kako bi isključio tehnologiju panela koja se sve više koristi u velikim američkim projektima.
Milan priznaje nedavnu volatilnost u ovom ETF-u i drugim sektorskim fondovima na makro nivou jer je širi tržišni konsenzus favorizovao imena sa visokim novčanim tokom i jakim bilansima u odnosu na kompanije sa visokim rastom.
Ne propustite: Nema dovoljno beba? Nedostatak baterije za EV? Voda nestaje? Za sve to postoje 'nedostaci' dionica
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/4-earth-day-etfs-targeting-clean-water-wind-the-smart-grid-and-one-that-has-them-all-11650670581? siteid=yhoof2&yptr=yahoo