3 Dionice rasta dividendi za dugoročne prihode

Dividendne dionice se često klasificiraju prema veličini njihovih prinosa. Na kraju krajeva, većina investitora koji traže prihod će se prirodno fokusirati na dionice s najvećim prinosom. Ali ulagači prihoda ne bi trebali odmah odbaciti dionice sa nižim prinosima na dividende. U mnogim slučajevima, dionice s nižim prinosom imaju mogućnost da povećaju svoje dividende po višoj stopi rasta, što dovodi do većeg prihoda tokom vremena od dionica s većim početnim prinosima.

Vjerujemo u sljedeća tri blue chip dionice imaju mogućnost da svake godine podignu svoje dividende na visokom nivou, a trenutno imaju solidne prinose.

Kroger Co. 

Kroger (KR) je jedan od najvećih trgovaca na malo u SAD. Kompanija ima skoro 2,800 maloprodajnih objekata pod dva tuceta banera, zajedno sa centrima za gorivo, apotekama i draguljarnicama u 35 država.

Kroger je 16. juna prijavio rezultate za prvo tromjesečje za period koji se završava 21. maja 2022. (Krogerova fiskalna godina završava se u subotu najbliže 31. januaru.) Za kvartal, Kroger je prijavio 44.6 milijardi dolara u prodaji, 8% više u odnosu na 2021. Isključujući goriva, prodaja je porasla za 3.8% u odnosu na period prethodne godine. Prilagođena zarada po dionici iznosila je 1.45 USD u poređenju sa 1.19 USD u prvom kvartalu 1. godine. Kroger je otkupio 21 miliona dolara dionica tokom prvog tromjesečja, a 665 milion dolara ostaje na njihovom odobrenju za ponovnu kupovinu.

Kroger je također podigao smjernice za fiskalnu 2022. Kompanija očekuje da će identičan rast prodaje bez goriva biti u rasponu od 2.5% do 3.5% i prilagođenu zaradu po dionici od 3.85 do 3.95 dolara. Kompanija ponovo potvrđuje svoja očekivanja da će s vremenom vratiti dioničarima 8% do 11%.

Pandemija Covid-19, koja je zahvatila mnoga preduzeća, bila je vjetar u leđa prehrambenim proizvodima, a posebno Krogeru. Osim pandemije, Kroger ima na raspolaganju i neke druge poluge rasta. Na primjer, Kroger može nastaviti da poboljšava svoje marže putem svog plana „Restock Kroger“. Štaviše, kompanija je značajno smanjila broj svojih udjela u protekloj deceniji, a digitalna prodaja je i dalje jaka. Kroger očekuje da će nastaviti graditi na zamahu generisanom 2020. i 2021., jer optimiziraju tehnologiju i inovacije u potrazi za izgradnjom konkurentskih prednosti.

Kroger je bio oprezan u pogledu svoje dividende, s omjerom isplate koji se držao oko 20% do 30% raspona. Veći fokus povrata kapitala bio je, a vjerovatno će i dalje biti, na otkupu dionica. Ipak, nizak omjer isplate ostavlja dovoljno prostora za visok rast dividendi, kao što je nedavno povećanje dividende od 24% u junu 2020. Dionice trenutno donose 1.8%.

Gorman-Rupp 

Gorman-Rupp (GRC) je počeo da proizvodi pumpe i pumpne sisteme davne 1933. godine. Od tada je izrastao u lidera u industriji sa godišnjom prodajom od oko 512 miliona dolara. Danas je Gorman-Rupp fokusiran proizvođač kritičnih sistema na koje se mnogi industrijski klijenti oslanjaju za vlastiti uspjeh. Gorman-Rupp ostvaruje oko jednu trećinu svog ukupnog prihoda izvan SAD-a. Kompanija također ima jedan od najimpresivnijih nizova povećanja dividende na tržištu, koji trenutno iznosi 49 godina.

Gorman-Rupp je prijavio zaradu u drugom kvartalu 29. jula 2022. Prihod je porastao 28% u odnosu na prethodnu godinu na 119 miliona dolara, nadmašivši procjene za 14 miliona dolara. Prilagođena zarada po dionici iznosila je 27 centi. Neto prodaja u drugom kvartalu porasla je sa 93 miliona dolara, pri čemu je domaća prodaja porasla za 32%, a međunarodna prodaja za 18%. Ne računajući akviziciju, prodaja na tržištima vode porasla je za 17%, dok je prodaja na ne-vodnom tržištu porasla za 6.2%. Najveći dio organskog dobitka u prodaji došao je od općinskih i industrijskih kupaca.

Bruto dobit iznosila je 28.2 miliona dolara, ili 23.7% prodaje. Ovo u poređenju sa 24.7 miliona dolara i 26.5%, respektivno, pre godinu dana. Pad od 280bps nastao je zbog povećanja cijene materijala za 500bps, uključujući nepovoljan utjecaj prilagođavanja zaliha za 290bps, kao i daljnjeg pada od 120bps u vezi sa Fill-Rite inventarom. Ovo je djelimično nadoknađeno poboljšanjem od 220bps u odnosu na rad i režijske poluge zbog većeg obima prodaje.

Kao što je navedeno, Gorman-Rupp je povećao svoju dividendu 49 uzastopnih godina. Gorman-Ruppov koeficijent isplate je tačno na polovini zarade i trebao bi ostati tamo u doglednoj budućnosti jer kompanija nastavlja da raste zaradu tokom vremena. Konkurentska prednost kompanije je u njenom višedecenijskom iskustvu u pružanju inovativnih rješenja za nišne, ali kritične, inženjerske probleme s kojima se suočavaju njeni kupci. Akcije trenutno donose prinos od 2.5%.

Robert Half International 

Robert Half International (RHI) pruža usluge osoblja i savjetovanja o rizicima za kompanije širom svijeta. Poslovanje ima tri segmenta: privremeno i konsultantsko osoblje, stalno zaposleno osoblje i usluge savjetovanja o rizicima i interne revizije. Ovi segmenti su činili 62.5%, 8.8% i 28.7% prodaje, respektivno. Privremeno i konsultantsko osoblje čini većinu prodaje i uključuje doprinose iz različitih podsegmenata, uključujući Accountemps, koji nudi računovodstvenu pomoć za kompanije, Office Team, koji osigurava uredske radnike za kompanije, Robert Half Technology, koji pomaže kompanijama da pronađu IT stručnjake, i Robert Half Management Resources, koji pomaže preduzećima da pronađu stručnjake višeg nivoa.

Industrija kadrova ima koristi od trenutne „velike ostavke“, gdje zaposleni napuštaju posao rekordnom brzinom. Više ljudi traži posao nego prije, a više poslodavaca traži nove zaposlene nego prije. Robert Half International je 21. jula 2022. izvijestio o rezultatima za Q2 2022. za period koji se završava 30. juna 2022. Kompanija je prijavila zaradu po dionici od 1.60 USD, što je 20.3% više u odnosu na isti period prošle godine. Prihodi su porasli 17.7% u odnosu na prethodnu godinu na 1.86 milijardi dolara, ali su prihodi premašili očekivanja za 40 miliona dolara.

Rast je predvodio segment rješenja za Total Contract Talent Solutions, koji je porastao za 19.2% u odnosu na prethodnu godinu na 1.17 milijardi dolara. U poslovanju Total Contract Talent Solutions, finansije i računovodstvene usluge su predvodile segment u rastu prihoda, dobivši 22.1% u odnosu na prethodnu godinu i dostigli prihod od preko 810 miliona dolara za kvartal. Pored toga, Protiviti, jedna od podružnica Roberta Halfa, ostvarila je prihod od 497.0 miliona dolara za kvartal, što je povećanje od 8.4% u odnosu na prethodnu godinu.

Kompanija je povećavala svoju dividendu 18 uzastopnih godina. U proteklih pet godina, isplate dividendi su rasle za 12.4% godišnje. Akcije trenutno donose prinos od 2.2%. Sa očekivanim omjerom isplate dividende u 2022. godini ispod 30%, kompanija ima dovoljno prostora za snažan rast dividende u narednih nekoliko godina.