3 jeftina sredstva koja donose 9%+ za kupovinu na ovom tržištu

Ako ste poput mene, redovno se čujete od prijatelja koji se hvale kako su uspješno mjerili tržište u prošlosti. Šta će ovi ljudi nikada Reci vam koliko su puta propustili brod!

Uzmite prošlu sedmicu, kada su milioni ljudi bili parkirani sa strane, uplašeni (zahvaljujući zastrašujućim medijskim izvještajima) da će julski CPI ispisati gore nego što se očekivalo, što će izazvati rasprodaju.

Naravno, sada znamo da je upravo suprotno se dogodilo—i pretpostavljam da se nećete čuti od svojih prijatelja koji nisu uspjeli zgrabiti da bounce!

Gledajte, kada drugi ljudi uspiju izvući ovaj trik, pozdravljam ih. Uvek je dobar osećaj dobiti opkladu. Ali da budemo iskreni, izgledi da se tržište uspješno odredi u vremenu, jednaki su bacanju novčića (u najboljem slučaju).

Radije nadmašujemo sve vrijeme—samo na osnovu dividendi

Kada je u pitanju dugoročno ulaganje, mi suprotni investitori u dividendu imamo drugačiji pristup. Kod mene CEF Insider usluga—koja je posvećena visokom prinosu zatvoreni fondovi (CEF)—volimo da se držimo naših CEF-ova, od kojih mnogi donose 7% ili više i plaćaju mjesečno, kroz rastuća i opadajuća tržišta. (U nastavku ću otkriti tri takva fonda, sa prinosom do 9.2% i trgovanjem po povoljnim cijenama.)

Ako ste pogledali historijske prinose na berzi na dugi rok, znat ćete da oni u prosjeku iznose oko 7% u vidu dividendi i povećanja cijena, ovisno o periodu koji gledate. Sa našim CEF-ovima, poklapamo, ako ne i nadmašujemo, tu cifru samo u dividendama.

Međutim, CEF-ovi imaju mnogo više od dividende. Ovi fondovi se mogu pohvaliti ugrađenim indikatorom koji je jedinstven za njih koji se zove “popust na neto vrijednost imovine” ili skraćeno “popust na NAV”. To nam tačno govori kada je CEF jeftin, a kada skup.

Evo kako to funkcionira—i kako ga možete koristiti da dodate neki lijepi bonus na gore, povrh „prirodnih“ dobitaka (i visokih dividendi) koje biste sami izvukli iz CEF-ova.

Posao na sniženju

Popust na NAV proizlazi iz činjenice da, budući da CEF-ovi imaju manje-više isti broj dionica tijekom cijelog svog života, često imaju drugačiju cijenu na otvorenom tržištu od vrijednosti svih dionica koje posjeduju. I vrlo često trguju sa sniženjima - velikim popustima.

Držite se mene ovdje jer obraćanje velike pažnje na popust na NAV može otključati neke ozbiljne dobitke u CEF-ovima, iz nekoliko razloga.

Prvi, očigledno, je da dobijate dogovor: CEF trgovanje sa 10% popusta na NAV znači da u suštini plaćate 90 centi na dolar za akcije, obveznice, REIT-ove ili šta god fond ima. To samo po sebi privlači nove investitore, koji podižu cijenu.

Druga – i povezana – prednost je mogućnost unovčavanja popusta kako se on sužava i (nadamo se) prebacuje na premiju. Kada se to dogodi, djeluje kao naknadno sagorijevanje na tržišnoj cijeni CEF-a.

Kako je CEF popust na zatvaranju doveo do brzog dobitka od 145%.

Da biste vidjeli dramatičan učinak koji popust pri zatvaranju može imati, razmotrite Trust za nauku i tehnologiju BlackRock (BST), koja se fokusira na tehnološke dionice velikih imena kao što su Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) i Mastercard (MA). Za nešto više od dvije godine, BST-ov duboki diskont je pao na premiju od 8.6% kako je tržište dionica ojačalo, a investitori željni prihoda primijetili su isplatu fonda, koja je u to vrijeme iznosila oko 6%.

Rezultat je bio ogroman “bonus” dobitak povrh prirodnog povećanja portfelja BST-a.

Taj dodatni dobitak je upravo ono što se može dogoditi kada kupite CEF na popustu!

A ovih dana još uvijek postoji mnogo CEF-ova na dubokom sniženju, čak i kada je tržište odskočilo od svojih nedavnih najnižih vrijednosti. Pogledajmo tri, koji sport sniže čak 16.2% i daje sve do 9.2%.

CEF Izbor br. 1: 9.2% dividende za naftu i gas sa "povoljnijim" rastom

Prvo je Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), trgovanje sa prinosom od 7.5% uz onih ogromnih 16.2% popusta koji sam upravo pomenuo. Koliko god da je taj popust veliki, već počinje da se smanjuje (nedavno je bio 20%), a fond bilježi snažne ukupne prinose, kako na bazi tržišne cijene, tako i na bazi NAV-a.

To nije iznenađujuće s obzirom na (još uvijek) skučena tržišta nafte i činjenicu da je fond specijaliziran za glavna komanditna društva (MLP), kompanije s visokim prinosom koje uglavnom upravljaju naftovodima i plinovodima i skladištima.

Ono što treba imati na umu kod KMF-a je da je gornji dobitak došao uprkos činjenici da je popust fonda i dalje neobično velik: daleko je veći od prosječnog popusta od 3.8% među CEF-ovima općenito. Ali to se brzo mijenja i vjerovatno će se nastaviti dugoročno, jer su zalihe nafte i dalje male.

CEF izbor br. 2: Blue Chip dionice donose 5.8% (i prodaju se za 89 centi na dolar)

Još jedan uvjerljiv jeftin fond je prinos od 5.8%. Gabelli fond za dividende i prihod (GDV), koji je dobro odskočio od junskog dna na tržištu i na NAV i na bazi tržišne cijene. Čini se da će i dalje rasti, zahvaljujući velikom sniženju od 11%.

GDV je dobro prošao u nedavnom povratku, zahvaljujući velikim novčanim tokovima kao što su Abeceda (GOOG), švedska utakmica (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) i Microsoft (MSFT).

Fond, koji vodi legenda ulaganja vrijednosti Mario Gabelli, počeo je da viđa sve više investitora koji kupuju, dok je osnovna vrijednost njegovog portfelja također porasla za oko 10%. U međuvremenu, njegov popust uopće nije zatvoren, tako da možemo očekivati ​​još bolje jer investitori budu primili na znanje ponudu koja je ovdje ponuđena i kupila je.

CEF br. 3: Sjajna pogodba za nekretnine (prinos 9.2%)

Konačni fond za razmatranje je Fond glavnog prihoda od nekretnina (PGZ), koji ima još jedan strmoglavi popust, od 9.5%, i takođe neverovatan prinos, od 9.2%. Ovakvi veliki popusti obično brzo nestaju na rastućim berzama, a PGZ je dobar primjer za to.

U 2017. je fond, koji uglavnom ulaže u kredite za nekretnine i hipoteke, zabilježio ogromnu potražnju kako je tržište nekretnina ojačalo. Shodno tome, popust PGZ-a se dramatično smanjio.

To se, naravno, pretvorilo u velike profite za dioničare u istom vremenskom periodu, jer su NAV i tržišna cijena fonda porasle.

I već gledamo reprizu ove priče 2022.

Uprkos tome, popust PGZ-a i dalje se kreće blizu 10%, što ukazuje na mogućnost dvocifrene kapitalne dobiti kako nestane, pored profita od oporavka tržišta za suprotne osobe koje gledaju na drugu stranu ovih povećanja stopa, na (neizbežno ) oporavak tržišta nekretnina. I dobili biste dividendu od 9.2% dok čekate.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."

Otkrivanje: nema