Fidelity: više od 5 miliona dolara za Ethereum Index Fund

Fidelity je pokrenuo svoj Ethereum indeksni fond krajem septembra. 

Fidelity: prodato više od 5 miliona dolara zahvaljujući Ethereumu

Prema dokument objavljeno juče na službenoj web stranici SEC-a, 5,018,184 dolara je već prikupljeno od prodaje ovog fonda baziranog na Ethereum-u. 

Na Fidelity Investment službene web stranice fond se zove Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (šifra 7634), a ispostavilo se da je pokrenut 28. septembra. 

To je fond koji ulaže direktno u ETH, koji se zauzvrat sigurno čuvaju koristeći Fidelityjeve interne usluge skladištenja. 

To je prihvatljiv fond za registrovane račune, uključujući RRSP i TFSA, tako da omogućava izloženost ETH sa potpuno reguliranim proizvodom. 

ETH nije regulirani financijski proizvod sam po sebi, tako da oni investitori koji su po zakonu primorani da ulažu samo u regulirane proizvode jednostavno ga ne mogu kupiti direktno. Instrumenti kao što su ETF fondovi omogućavaju svakome da investira u regulisane finansijske proizvode, ali im na taj način daju i priliku da zauzmu pozicije na neregulisanoj imovini. 

A opet, za ovaj konkretan fond minimalna investicija je 50,000 dolara, što je iznos koji efektivno odsijeca veliku većinu maloprodajnih investitora. U stvari, dostupan je samo akreditovanim investitorima. 

Fidelity Advantage Ether ETF fond je zasnovan na indeksu dizajniranom posebno da odražava učinak ETH u američkim dolarima. Koristi podatke preuzete sa platformi za trgovanje koje se smatraju "prihvatljivim", izračunavajući prosječnu cijenu trgovanja ponderisanu količinskom ponderom na osnovu petominutnog prozora neposredno prije zatvaranja u 4:XNUMX (ET). 

Svakih šest mjeseci, Komisija za Fidelity Index će pregledati Fidelity Ethereum Index radi bilo kakvih ažuriranja. 

Fidelity Advantage Ether ETF nema za cilj da spekuliše o kratkoročnim promenama cena ETH-a, već ima za cilj da investira na dugi rok. Na službenoj web stranici piše: 

„S obzirom na špekulativnu prirodu etra i volatilnost tržišta etera, postoji značajan rizik da ovi fondovi neće moći da ispune svoje investicione ciljeve. Ulaganje u ove fondove nije zamišljeno kao potpuni investicioni program i primjereno je samo za investitore koji imaju kapacitet da apsorbuju gubitak dijela ili cijelog ulaganja. Ulaganje u ove fondove smatra se visokim rizikom.”

Kako bi se zaobišla trenutna de facto zabrana izdavanja ETF-ova kriptovalute u SAD-u koju je nametnuo SEC, izdavanje ovog fonda je Fidelity Investments Canada. U stvari, oni su već odavno prihvaćeni u Kanadi, tako da nema problema u zemlji da ih kreiraju i plasiraju na tržište. Na kraju krajeva, kanadska finansijska tržišta su takođe široko dostupna američkim investitorima, posebno institucionalnim investitorima. 

Na službenoj web stranici fonda zapravo piše: 

“Ova stranica je samo za osobe u Kanadi. Zajednički fondovi i ETF-ovi sponzorirani od strane Fidelity Investments Canada ULC kvalifikovani su za prodaju samo u provincijama i teritorijama Kanade.”

Unatoč tome, stranim investitorima uopće nije zabranjeno kupovati ovaj fond na kanadskim tržištima, čak ni u slučaju američkih investitora. U SAD ih je zabranjeno prodavati, ali nije zabranjeno ni kupovati. 

Fidelity Investments: šta je to?

Ova situacija izgleda zaista paradoksalna, ne samo zato što je Fidelity Investments američka kompanija sa sjedištem u Bostonu. Iako koristi svoju podružnicu Fidelity Investments Canada za izdavanje kripto ETF-ova u Kanadi, niko ne zabranjuje Fidelityju da prodaje ove finansijske proizvode i američkim investitorima. 

Fidelity je također daleko jedan od najvećih svjetskih menadžera imovine, sa oko 4.5 biliona dolara imovine pod upravljanjem na kraju 2021. Aktivan je na kripto tržištima od 2018. preko svoje podružnice Fidelity Digital Assets, koja se između ostalog bavi skrbništvom. Najvjerovatnije se bavi i starateljstvom nad ETH koji djeluju kao kolateral za vrijednost Advantage Ether ETF fonda. 

Glavna konkurentska prednost je vjerovatno upravo direktno čuvanje tokena, što je sve samo ne lako učiniti uz potpunu sigurnost. Ovo omogućava Fidelityju da ispuni zahtjeve kako onih investitora koji jednostavno žele otvoriti pozicije o cijenama kriptovaluta bez obaveze da se obavežu na sigurno čuvanje, tako i onih koji ne mogu ulagati u neregulirane finansijske proizvode. 

U stvari, sama kompanija izričito navodi da je prepoznala potrebu na tržištu za raznolikim skupom proizvoda i rješenja koja pomažu klijentima da steknu izloženost kriptovalutama u skladu sa njihovim specifičnim ciljevima i tolerancijom na rizik. To također potvrđuje da je takva potražnja porasla i za digitalnom imovinom osim Bitcoina. 

Fidelity već godinama nudi derivative finansijske proizvode na Bitcoin-u, ali na altcoinima je zaostajao. 

Postoji nešto što treba reći o činjenici da su mnogi altcoini finansijska sredstva sa nivoom rizika koji ih čini nimalo atraktivnim za finansijske proizvode poput onih koje Fidelity nudi tržištu. 

Konkretno, Fidelity se fokusira na manje špekulativnu imovinu, kao što su upravo BTC i ETH, odnosno ona sa visokim ali ne baš visokim rizikom. Samo da navedem nekoliko primjera, ova kompanija nikada ne bi izdala derivativni proizvod na Lunu, ili druge visoko špekulativne kriptovalute s maksimalnim nivoom rizika. 

U stvari, klijenti kompanija kao što je Fidelity obično nisu špekulanti, već srednjoročni ili dugoročni investitori. Trenutno postoji vrlo malo kriptovaluta koje bi mogle biti privlačne za ovu vrstu investitora. Zaista, najvjerovatnije nije slučajno da je Fidelity stvorio slična sredstva i dalje samo za Bitcoin i Ethereum. 

Vrijedi napomenuti da finansijska tržišta nisu samo izrazito složena, već uključuju i vrlo različite igrače. Pored klasičnih kratkoročnih špekulanata koji dnevno trguju, postoje i veliki institucionalni investitori koji uopšte nisu zainteresovani za kratkoročne špekulacije, već prvenstveno za očuvanje vrednosti svoje imovine. 

Često se ulaganja u kriptovalute smatraju takozvanim asimetričnim ulaganjima, drugim riječima, one uključuju visok nivo rizika, ali mogu omogućiti postizanje visokog povrata čak i za minimalna ulaganja. Drugim riječima, upravo zbog ovih karakteristika, BTC i ETH se uklapaju u investicione opcije onih većih i konzervativnijih portfelja kao vrlo male investicije, ali koje mogu osigurati povrat koji bi inače bilo vrlo teško dobiti. 

Budući da ovaj tip investitora često radije alocira veliki dio svog portfelja na nisko ili vrlo nisko rizičnu imovinu, koja ipak generiše minimalne ili ponekad čak negativne realne prinose, dodjela malog procenta visokorizičnoj imovini može pomoći u kompenziranju samog niske prinose generisane niskorizičnom aktivom. 

Fidelity je izuzetno upoznat sa ovom dinamikom, a takođe zna da investitori ovog tipa u potpunosti izbegavaju rizike koje predstavljaju propisi i tehničke prakse kao što je skladištenje tokena. 

Ukratko, radi se o investitorima koji nikada ne bi ulagali direktno u BTC ili ETH, ali ih umjesto toga mogu privući derivativni proizvodi koji eliminišu gotovo sve nefinansijske rizike povezane s kriptovalutama. 

Iako se već prikupljenih 5 miliona za Advantage Ether ETF fond može činiti puno, s obzirom da je fond pokrenut tek nekoliko dana, to je, međutim, vrlo malo u poređenju sa Fidelityjevim brojevima. To sugerira da, ako bude uspješna, kolekcija i dalje ima ogroman potencijal za rast.