Ethereum

Nadogradnja Ethereum Shanghaia mogla bi koristiti provajderima likvidnih uloga i učvrstiti dominaciju ETH-a u sloju 1

03/11/2023
Bitcoin Ethereum vijesti

Ethereumova predstojeća nadogradnja u Šangaju omogućit će korisnicima da povuku uloženi Ether (ETH), povećavajući likvidnost i konkurentnost mreže, istovremeno povećavajući njen omjer uloga bliže konkurentima.

The Shanghai upgrade je hard fork Ethereuma koji je okvirno planiran za mart. Implementira pet prijedloga poboljšanja Ethereuma, glavni naslov je EIP-4895, koji omogućava korisnicima da povuku svoje zaključane tokene koji predstavljaju uloženi eter iz Beacon lanca.

Mogućnost povlačenja uloženog Ethera mogla bi povećati likvidnost tržišta i olakšati korisnicima pristup svojim sredstvima. Ethereum tečne platforme za ulaganje, koji se u velikoj mjeri pojavio kako bi ublažio previsoke zahtjeve za zaključavanje i ulaganje blokova, također bi mogao imati koristi od nadogradnje.

Otkako je Ethereum mreža prešla na proof-of-stake (PoS) u septembru 2022. godine, povećanje procenta uloženog Ethera postalo je važno kako bi se osigurao protokol. Ali mnogi su oklijevali da ulože svoj ETH zbog nedostupnosti povlačenja. Shodno tome, trenutno je samo oko 15% ETH uložen, dok sve ostale glavne mreže sloja 1 imaju omjer udjela iznad 40%.

Vrhunska kripto imovina po tržišnoj kapitalizaciji. Izvor: Staking Rewards

Prema The DeFi Investoru, mnogi investitori će se odlučiti za opciju likvidnog uloga nakon nadogradnje u Šangaju, jer mogu koristiti likvidne derivate za ulaganje na drugim decentraliziranim finansijskim mrežama bez gubitka prinosa na ulaganje.

DeFi Investor je nastavio da kaže da kada uloženi ETH postane dostupan za povlačenje, prihod provajdera likvidnih uloga će verovatno značajno porasti, što može pozitivno uticati na njihove cene tokena.

slika

Nadalje, povećana konkurencija između ovih platformi vjerovatno će koristiti njihovim korisnicima kroz niže naknade i dodatne pogodnosti u zamjenu za njihovu lojalnost.

Lido je najveći provajder ETH sa likvidnim ulogama i tržišni je lider u svom segmentu. Ostali značajni dobavljači likvidnih uloga uključuju Rocket Pool, Ankr, Coinbase i Frax Finance, koji su svi očekuje se da će uživati ​​u povećanju upotrebe post-Shanghai.

Ethereum je vodeći u aktivnostima likvidnog stekinga

Depoziti Ethereum Beacon Chain-a kod svih provajdera za ulaganje su u rastućem trendu otkako je lanac zvanično otvoren za depozite krajem 2020. godine, što ukazuje na snažan, održiv interes za ulaganjem ETH-a nakon nadogradnje u Šangaju. Dok Lido preuzima lavovski dio likvidnog uloga na Ethereumu, konkurencija se zahuktava, s raznim provajderima koji otkrivaju poboljšanja proizvoda, potencijalno smanjujući rizik da bilo koji provajder za ulaganje bude tačka centralizacije za Ethereum mrežu.

Ukupni ETH uložen u ukupno Ethereum validatore. Izvor: Dune/@hildobby

Moguće je i likvidno ulaganje tokena drugih mreža sloja 1. Na primjer, Polkadot's DOT (DOT) može se likvidno uložiti preko Ankr, Cosmosovog ATOM-a (ATOM) preko StaFi, i Solanin SOL (SOL) na Lido i Marinade Finance.

Dok konkurentske mreže imaju sopstvena nova rješenja za likvidno ulaganje, Ethereum zadržava vodeću poziciju, sa preko 7 miliona ETH tekućih uloga u svim izvorima. Poređenja radi, najmanje 3.6 miliona SOL je likvidno uloženo - 1.21 milion SOL preko Marinade Finance i 2.39 miliona SOL preko Lidoa.

Poređenje likvidno uloženih ETH stanja po provajderu. Izvor: Dune/@Ratedw3b

Liquid staking i staking poolovi pružaju Ethereumu prednost u odnosu na konkurente poboljšavajući interoperabilnost za decentralizirane aplikacije u ekosistemu. Ovo povećano učešće jača sigurnost i korisnost svih protokola koji koriste Ethereumov PoS mehanizam konsenzusa.

Provajderi poput Lidoa i Rocket Pool-a uklanjaju barijeru za ulazak vlasnika ETH-a da ulože bez obavezivanja na 32 ETH ili pokretanja čvora validatora.

To dovodi Ethereum bliže mrežama poput Solane, koja ima nižu barijeru za ulazak za ulaganje.

Dok koncentracija ETH-a uloženog preko trećih strana izaziva zabrinutost zbog decentralizacije posebno u Lido-u i Coinbase-u, došlo je do otprilike 9% povećanja ukupnih validatorskih čvorova u mreži u posljednjih 30 dana, čime je ukupan broj Ethereum čvorova porastao na 11,786 u vrijeme pisanja. To znači da problemi centralizacije istovremeno rastu i opadaju.

Ukupni Ethereum čvorovi od 6. februara do 8. marta 2023. Izvor: Etherscan/Ethereum Node Tracker

Sa nadogradnjom u Šangaju koja odbacuje ulaganje kroz poboljšanu likvidnost i smanjene zahtjeve za zaključavanje, institucije također mogu gledati na Ethereum ulaganje i ETH kao na imovinu u pozitivnijem svjetlu.

Međutim, Komisija za vrijednosne papire i berzu Sjedinjenih Američkih Država nedavno je razbila protokole za ulaganje koje smatra proizvodom ulaganja. Dok provajderi kao što je Lido rade na većoj decentralizaciji, tek treba da se utvrdi da li će ih SEC klasifikovati kao hartije od vrednosti i kako bi nepovoljna presuda mogla uticati na promenu provajdera za ulaganje ETH.

Turbulentni makro izgledi se također nadvijaju nad kriptovalutom u 2023., što može dovesti do toga da više vlasnika ETH-a poništi ulaganje i prodaju na otvorenom tržištu nakon nadogradnje u Šangaju - iako Ethereum fondacija ograničava koliko ETH može izaći dnevno.

Ipak, Ethereum steking depoziti su nastavili da rastu bez obzira na izvor, i pametni investitori će vjerovatno pronaći rješenja za sve regulatorne prepreke koje izazivaju prostor.