Većina institucionalnih ulaganja u kripto još uvijek kasni u 2022. (Mišljenje)

Realnost za kripto industriju i cijene kriptovaluta u 2022. je da su institucionalna ulaganja tek počela. Kada se to zaista dogodi, tržište će naglo i drastično revidirati kurs kriptovaluta naviše.

Bez traženja, koliko novca biste znali ili računali da su institucionalni investitori do sada zamijenili za kriptovalute? Recite samo bitcoin da bude jednostavno.

Brzi pogled oko sebe otkriva širok raspon figura.

Bilo da se radi o 6 milijardi dolara ili 70 milijardi dolara, to je još uvijek razlomak

Ali, bez obzira da li pogledate ovaj Binance izvještaj iz januara 2022. koji se poziva na CoinShares statistiku, to kaže institucionalna investicija u bitcoin iznosila je 6.3 milijarde dolara u 2021., ili ovaj Benzinga izvještaj iz avgusta 2021. koji uključuje kripto holding kompanije kao što je Grayscale, i računali su ukupnu institucionalnu investiciju u bitcoin u to vrijeme na 70 milijardi dolara...

Institucionalno ulaganje u kriptovalute i dalje daleko zaostaje za maloprodajnim investitorima i nezavisnim investitorima veličine kita u 2022. Institucionalno ulaganje u kriptovalute nije stiglo sve dok "penzioni fondovi, zajednički fondovi, hedž fondovi, investicione banke, državni fondovi i osiguravajuća društva" početi alocirati na kriptovalute (savjet šešira: Pat Rabbitte).

Čak i kada bi institucionalni investitori danas držali bitcoin vrijedan 70 milijardi dolara, s njegovom tržišnom kapitalizacijom manjom od polovine onoga što je bila u vrijeme Benzinginog izvještaja u avgustu, on bi i dalje činio samo 17% tržišne kapitalizacije bitcoina. Ako pretpostavimo da su institucionalni odlivi iz bitkoina ubrzali ukupne odlive od avgusta, onda je to manje od deset posto bitkoina.

Šta ako institucionalni investitori preokrenu ovu distribuciju i drže 90% svih bitcoina? Koliko bi više vrijedio svaki satoshi od preostalih 10%?

Kriptovaluta i investitori su skoro spremni

Globalna tržišna kapitalizacija dionica premašuju 100 triliona dolara do kraja 2020. godine i trenutno je negdje u blizini 125 biliona dolara. Otprilike u ovo doba prošle godine, 61 trilion dolara (59%) globalnih dionica upravljali su institucionalni investitori. Dakle, penzioni fondovi, državni fondovi, investicione banke i giganti osiguranja zaostaju za maloprodajnom grupom u usvajanju kriptovaluta.

Prvo, to su bili problemi kriptovaluta, problemi koje kriptovalute rješavaju i kako ih rješavaju. Sada institucionalni investitori rade kroz inherentna ograničenja u prirodi usvajanja kriptovaluta.

Fondovi koji za svoje klijente upravljaju novcem koji nije njihov skloniji su riziku. (Ali fondovi su sve više zainteresovani za načine smanjenja rizika da dodaju veći prinos svojim trgovinama.) Takođe moraju da ispune regulatorne zahteve. Nadalje, moraju smatrati da je likvidnost imovine zadovoljavajuća. Na taj način će imati kome da ga prodaju kada požele da napuste svoje pozicije.

Bridgewater: Kripto tržište je sada dovoljno veliko

Kripto industrija je rasla i sazrela skokovima i granicama u ovom trenutku svog razvoja. Ogromno globalno institucionalno ulaganje u kriptovalute sada je izvodljivo. Primamljiva blagodat koja bi bila za vlasnike sada se nadvija nad procjenom kriptovaluta. Što se tiče zahtjeva za likvidnošću, objavljeno je istraživanje Bridgewatera Jan 2022 rečeno:

“Mislimo da je Bitcoin oko 1.4% likvidniji od američkih dionica; to bi podrazumijevalo držanje mnogo manje kapitalne pozicije u likvidnoj mješavini, ali njegova visoka volatilnost znači da bi relativno mala alokacija u dolarima i dalje dala značajnu izloženost na bazi prilagođenoj riziku.”

Krajem prošlog mjeseca, Kevin O'Leary iz Shark Tank slave rekao ova izuzetno rana faza za institucionalno ulaganje u kriptovalute je razlog zašto on kupuje pad ove godine.

On je u intervjuu istakao da je većina kapitalnih ulaganja u svijetu iz državnih i penzionih fondova i rekao da je njihova alokacija kriptovaluta još uvijek u osnovi "nula" na ovom mjestu.

Tek kada oni usvoje, rekao je O'Leary, institucionalne finansije nisu zaista prešle u kriptovalute. On je rekao da je ova tržišna kapitulacija prilika za investitore da zaobiđu trend. O'Leary preporučuje dugotrajno korištenje kriptovaluta prije nego što fondovi zaista počnu premještati 1% svog vlasništva u bitcoin.

O'Leary predviđa da će se cijena bitkoina udvostručiti preko noći kada na tržištima osvane da se to zapravo događa. On misli da će se to dogoditi do januara ili februara 2023. godine.

To nagađanje možda nije previše bikovsko. Fidelity Investments će dozvoliti penzione račune za alociranje u bitcoin kasnije ove godine. Gigant finansijskih usluga vredan 4.5 biliona dolara objavio je u aprilu.

U maju, Vjernost je otišla na više od 200 osoba koje zapošljavaju programere za kriptovalute i osoblje za korisničku podršku kako bi upravljali proizvodima kriptovaluta za svoje klijente.