Već nekoliko mjeseci, sektor decentraliziranih finansija (DeFi) je na udaru velikog medvjeđeg tržišta, toliko da je ukupna vrijednost zaključana u ovom prostoru pala sa svog rekordnog maksimuma od 150 milijardi dolara (postignutog još u maja 2022.) na trenutne nivoe od pravedan preko $ 50 milijardi.
Uprkos tome, količina kapitala koji ulazi u ovaj prostor iz “centralizovanih avenija” je porastao, uglavnom zbog kolaps FTX-a pored drugih istaknutih entiteta kao što su Celsius, Genesis, Vauld, itd. — čak udvostručavanje obima trgovanja na mnogim platformama samo tokom novembra 2022. Ne samo to, usred nedavne nestabilnosti tržišta, nekoliko decentralizovanih berzi i platformi za pozajmljivanje nastavilo je da funkcioniše glatko, posebno u poređenju sa njihovim centralizovanim kolegama.
Dakle, da bi DeFi zaista dostigao svoj maksimalni potencijal, sektoru je potrebna značajna transformacija. To je zato što veliki broj protokola koji rade u ovom prostoru nastavlja da nudi korisnicima neodrživi povrati predugo. Štaviše, sa nedavnim porastom kamatnih stopa, nivoom inflacije — i takozvanom stopom prinosa „bez rizika“ na šestomjesečne državne zapise premašuje 5% — čini se da se interes investitora za decentralizovane opcije smanjuje.
U stvari, čak i brzo promjenjivo makroekonomsko okruženje utjecalo je na DeFi, s raznim uspostavljenim projektima koji su implementirali značajne promjene u svojim strukturama nagrađivanja samo da bi ostali konkurentni. Na primjer, MakerDAO nedavno glasali za povećanje njegov Dai (DAI) stopa štednje desetostruko do 1%.
Kako DeFi može povratiti povjerenje potrošača?
Prema Rachidu Ajaji, osnivaču i izvršnom direktoru AllianceBlock-a — decentralizovane infrastrukturne platforme koja povezuje tradicionalne finansijske institucije sa Web3 aplikacijama — DeFi, kao i sva globalna tržišta, trenutno prolazi kroz ciklus. I dok je ono što se dogodilo sa Terrom, Celsiusom, Three Arrows Capitalom i FTX-om definitivno poljuljalo povjerenje investitora, problem leži u igračima koji djeluju na tržištu, a ne u samoj tehnologiji. Rekao je Cointelegraphu:
“Da bi ojačao i održao povjerenje potrošača, DeFi se mora fokusirati na rješenja koja stavljaju korisnike na prvo mjesto i štite ih. To znači rad na usklađenim DeFi rješenjima koja se fokusiraju na upravljanje identitetom, enkripciju podataka, vlasništvo nad podacima od strane korisnika i KYC procedure bez povjerenja.”
„Ovo može utrti put za tokenizaciju stvarne imovine i finansijskih instrumenata, privlačeći na taj način veći priliv novca u DeFi, uključujući tradicionalne igrače i institucije koji pridaju veliku vrijednost usklađenosti i održivosti“, dodao je.
Slično tome, Varun Kumar, osnivač i izvršni direktor decentralizirane burze Hashflow, rekao je za Cointelegraph da su, trenutno, ovoj nišnoj industriji potrebni jači proizvodi koji su u stanju riješiti probleme u stvarnom svijetu. “DeFi ekosistem je još uvijek u fazi istraživanja, s mnogo projekata koji još uvijek identifikuju svoje odgovarajuće tržište,” rekao je on.
Međutim, Kumar je tvrdio da je, iako postoji direktna korelacija između povjerenja potrošača i pada obima dolara, važno uzeti u obzir i druge faktore. Na primjer, DeFi bum 2021. dogodio se usred jakog makroekonomskog okruženja, koje je imalo značajan utjecaj na sektor:
„Ovaj brzi rast bio je odličan pokretač za prostor i stvorio je mnogo prilika. Međutim, sada kada su uslovi drugačiji, a obim znatno manji, poslovni modeli i propozicije vrednosti se preoblikuju. Vrhunski proizvodi će uvijek pobijediti, iz čega će slijediti povjerenje potrošača.”
Juana Attieh, suosnivač i glavni direktor proizvoda za Fluus, agregator fiat-to-crypto pristupnika s kripto ramping mrežom, rekla je za Cointelegraph da su pad i gubitak povjerenja DeFi-ja uzrokovani centraliziranim subjektima koji zloupotrebljavaju svoju moć i iskorištavaju svoje potrošače iznova i iznova.
Nedavno: Da li MMF prerano zatvara vrata za Bitcoin kao zakonito sredstvo plaćanja?
Da bi se povratilo povjerenje tržišta, ona vjeruje da učesnici DeFi-ja moraju dati prioritet poboljšanju transparentnosti i stvaranju standarda za razmjenu informacija o osnovnoj imovini, protokolima, mehanizmima upravljanja i još mnogo toga.
“Sigurnosne mjere moraju biti značajno poboljšane kako bi se zaštitila korisnička sredstva i informacije. To bi moglo uključivati provođenje redovnih revizija, primjenu nagrada za greške i druge mjere kako bi se osigurala sigurnost i sigurnost DeFi protokola”, rekla je ona.
Attieh dalje vjeruje da je ključno da sektor blisko sarađuje sa zakonodavcima kako bi se postigla regulatorna jasnoća i osmislili upravljački okviri koji mogu smanjiti volatilnost i neizvjesnost uz vraćanje povjerenja.
Ne izgleda sve loše
Iako tržište trenutno prolazi kroz zatišje, Robert Miller, potpredsjednik rasta za Fuse, ekosistem Web3 plaćanja zasnovanog na blockchainu, rekao je za Cointelegraph da se čini da DeFi (posebno automatizirane aplikacije zasnovane na proizvođačima tržišta) ima pronašao izuzetno uspješan proizvod na tržištu tokom posljednjeg ciklusa inovacija. On je rekao:
„Uprkos padu, činjenica da je likvidnost od 50 milijardi dolara još uvijek trenutno raspoređena na DeFi protokole uzbudljiva je i bez presedana u svijetu finansija, gdje bismo se obično morali osloniti na institucionalne kreatore tržišta i zajmodavce kao katalizator za pokretanje ekonomije. ponovo.”
Miller je priznao da će povećano povjerenje potrošača i potražnja doći samo s poboljšanim korisničkim iskustvima. “Čak i kao iskusan kripto profesionalac, još uvijek se borim s korištenjem dobro poznatih DeFi aplikacija, tako da ne mogu zamisliti koliko je teško laicima,” dodao je.
Andy Ku, izvršni direktor Altava grupe, ekosistema Web3 digitalnog sadržaja, vjeruje da ponekad stvari moraju postati jako loše kako bi na kraju postale stabilne. Rekao je za Cointelegraph da su u prošlosti loši akteri labavo koristili riječ DeFi da promoviraju platforme koje su manje-više potpuno centralizirane.
Međutim, po njegovom mišljenju, većina kvalitetnih DeFi projekata danas je čvrsto ukorijenjena u etos transparentnosti, s rastućom listom ovih ponuda koje su sada podvrgnute reviziji pametnih ugovora i objavljivanju izvještaja o dokazima rezervi kako bi se vratilo povjerenje u ovaj prostor.
“Sve veće nepovjerenje u tradicionalne finansijske institucije je ono što je rodilo DeFi. Sada je balansiranje kako evoluirati DeFi u nešto što ima više transparentnosti, nadzora i odgovornosti”, rekao je.
U čemu leži budućnost DeFi-ja?
Učeći iz različitih skandala visokog profila iz 2022. godine, Ajaja vjeruje da će sljedeći val DeFi-ja staviti jači naglasak na usklađenost i korisničko iskustvo. S tim u vezi, napomenula je da već vidimo porast projekata koji su fokusirani na pružanje usklađenih DeFi rješenja koja integriraju pouzdane protokole Know Your Customer i Know Your Transaction, koji su ključni za dugoročno usvajanje u tradicionalnim industrijama.
Štaviše, koncept samoodržavanja također brzo postaje važan u glavama mnogih korisnika, sa sve više i više DeFi projekata koji rade na rješenjima za samoodržavanje novčanika koja daju potpunu kontrolu i vlasništvo nad njihovom imovinom i podacima. Ovi novčanici olakšavaju upravljanje i vraćanje imovine, pohranjuju šifrirane digitalne identitete i vjerodajnice koje se mogu provjeriti i daju korisnicima potpunu kontrolu nad načinom na koji dijele ove informacije.
Attieh vjeruje da je, iako je medvjeđe tržište moglo uzrokovati pad u korištenju nekih DeFi projekata, posebno kako investitori postaju sve skloniji riziku, vjerovatno da će najsnažniji projekti sa jakim osnovama i stvarnim slučajevima i dalje biti cvjetati i dobiti na snazi, čak iu izazovnim ekonomskim uvjetima.
Nedavno: Regulacija i rizik: Faktori koji pokreću potražnju za stabilnim coinima koji podržavaju euro
Na pomalo sličan način, Daniel Fogg, predsjednik i glavni operativni direktor za IOVLabs, firmu koja stoji iza Rootstocka – platforme za pametne ugovore koju osigurava Bitcoin Network – rekao je za Cointelegraph da je jedini pozitivan ishod koji će izaći iz tekuće kripto zime da ima smanjio bijeli šum koji okružuje ekosistem, dodajući:
“Vidimo sve više graditelja i manje popularnih riječi. Da bi DeFi sektor prešao provaliju, timovi koji grade kripto projekte moraju se fokusirati na pristupačnost, upotrebljivost i korisnost. Moramo da gradimo proizvode koji rešavaju stvarne probleme za stvarne ljude – plaćanje računa, slanje novca članovima porodice u inostranstvo, zaštitu od besne inflacije, pronalaženje sigurnih mesta da uštede svoj novac.”
Stoga, dok idemo u budućnost vođenu decentraliziranim tehnologijama, bit će zanimljivo vidjeti kako brzo evoluirajuća decentralizirana financijska paradigma nastavlja sazrijevati, posebno sa sve više ljudi koji traže puteve koji ne koriste posrednike.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/in-crypto-winter-defi-needs-an-overhaul-to-mature-and-grow