Kripto kompanije konačno žele kupiti osiguranje. Ali da li postoje politike vrijedne truda?

Postoji kliše u kriptovalutama da su medvjeđa tržišta vrijeme za fokusiranje na izgradnju. Drugim riječima, vrijeme je da se izbjegne naporan rad poput prikupljanja sredstava i partnerstava u korist tišeg poslovanja razvoja proizvoda.  

Za jednog od najvećih svjetskih posrednika u osiguranju, USI, bilo je sasvim suprotno. Tim firme za digitalnu imovinu koristi ovaj period da napravi usaglašen pritisak za klijente i poslove. 

USI tiho gradi krek tim od 40 pojedinaca koji su specijalizirani za rizike povezane s kriptovalutama i fintechom od 2019. 

Brokeri djeluju kao posrednici između potrošača i osiguravajućih društava. Njihova uloga je da djeluju kao zastupnici osiguranika i da pomognu u pronalaženju najbolje police za njihove potrebe. Osiguravajuća društva rijetko komuniciraju direktno sa klijentima. 

Sektor digitalne imovine je u velikoj mjeri nedovoljno opslužen od strane šireg tržišta osiguranja, dijelom zato što je tako mlado, ali i zbog njegove nestabilnosti. Broker Aon procjenjuje da je stopa osiguranja kripto tržišta ispod 2%. članak Bloomberg Law. 

Ali kripto kompanije sada počinju shvaćati koliko osiguranje može biti vrijedno, a potražnja je u porastu. Osim USI-ja, pojavile su se specijalizirane osiguravajuće kuće kao što su Evertas i Relm koje nude polise osiguranja specifične za kriptovalute.  

Ipak, ove politike su pretjerano skupe za mnoge manje firme. A neki se pitaju da li su vredni truda. 

Ukroćenje kripto Divljeg zapada

Kripto kompanije mogu tražiti osiguranje iz raznih razloga, bilo da pokriju gubitak imovine ili osiguraju zaštitu imovine za centre podataka i rudare. Prošle godine, na vrhuncu bikovskog tržišta, osiguranje za kompanije sa digitalnom imovinom moglo bi se teško prodati. 

Kripto tržište je bilo "Divlji zapad", rekao je Dave Roque, šef osiguranja digitalne imovine u USI. 

„Želimo li kupiti osiguranje? Možda da, možda ne”, rekao je Roque, prisjećajući se razgovora s klijentima koji se kreću od nekih najvećih berzi do firmi za rudarenje kriptovaluta. 

Taj se mentalitet dramatično promijenio kako se tržište pogoršavalo.  

Otprilike od početka ove godine, kriptovalute su zaronile u medvjeđe tržište. Kriptovalute Bellwethera poput bitcoina i etera pale su za više od 50 posto jer su se investitori borili s rastućim kamatnim stopama, rastućom inflacijom i geopolitičkim tenzijama. 

Boreći se s višestrukim makro izazovima, kripto industrija je počela pucati po šavovima. Popularni algoritamski stabilcoin TerraUSD (UST) je propao, uzimanje procenjuje se na 40 milijardi dolara u vrijednosti sa njim. 

Nekoliko kripto zajmodavaca borilo se da se snađe u kasnijoj krizi likvidnosti. Igrači poput Celsiusa i Voyagera zamrznuli su isplate, ostavljajući hiljade maloprodajnih kupaca na cjedilu. 

Hakovi na kripto protokole i projekte također su postali rasprostranjeniji ove godine. A Izvještaj lančane analize to pokazuje U julu je ukradeno 1.9 milijardi dolara kriptovaluta, u poređenju sa 1.2 milijarde dolara u julu 2021.  

„Mislim da sada više nego ikad shvaćaju koliko je osiguranje važno“, rekao je Roque, napominjući da je vjerojatna perspektiva nove regulative to učinila još važnijim. Uz malo ili nimalo kripto-specifične regulative, prosječna kupovina osiguranja varirala je od klijenta do klijenta u poređenju s drugim industrijama, budući da bi buduća regulativa mogla zahtijevati "dovoljno osiguranje" za kripto kompanije, rekao je Roque.  

Bez obzira na motivaciju, sada kripto kompanije aktivno poduzimaju korake da postanu dovoljno osigurane. 

U prošloj godini, USI je zabilježio porast od 350 posto u akviziciji klijenata, a sve su fintech ili kripto kompanije, rekao je Roque. 

Rani usvojitelji

Nije svaka kripto kompanija čekala do medvjeđe tržište da osigura osiguranje. USI-jev tim za digitalnu imovinu opslužuje klijente od 2019. 

„Ta prva politika, mogu vam reći, bila je pomalo zastrašujuća“, rekao je Roque.   

Politika je uključivala višestruku izloženost, uključujući pokriće za odluke koje donose rukovodioci i direktori, bez ograničenja na kriptovalute, kao i izloženosti specifične za industriju poput gubitka kripto sredstava, kršenja i pronevjere, rekao je Roque. 

„Hvala Bogu, imali smo podršku USI, koji je imao 9,000 [jakih ljudi]“, rekao je Roque. “I ovdje imamo sjajne tehničke resurse koji su nam mogli pomoći da zaista izgradimo tu prvu politiku.” 

Specijalističke firme vole Prevrnuto i Relm su se pojavili da opslužuju kripto klijentelu. Oni nude osiguranje za sve, od krađe i gubitaka u vezi sa kriminalom i pritvorom, do više nišnih usluga kao što je pokriće za neispravne pametne ugovore i gubitke od kada je validator uloženog „isječen“ za ono što mreža smatra štetnim ponašanjem.  

Tokom godina, velike kompanije poput čuvara BitGo i razmjene kao npr Blizanci i Bitstamp imaju integrirano osiguranje u svoje usluge. 

Sve je u vezi sa tim D&O

Najpopularnija usluga trenutno je poznata kao osiguranje direktora i službenika (ili D&O). 

Politika D&O može pokriti tužbe protiv direktora i ključnih menadžera od strane regulatora, investitora, zaposlenih kao i trećih strana. 

To je rastući trend u prošloj godini ili dvije, rekao je Jeff Hanson, viši potpredsjednik u Paragon Brokers - a potražnja se samo pojačava na medvjeđem tržištu.  

Kolaps više kripto kompanija ove godine pokrenuo je odgovarajući porast tužbi protiv kripto firmi i njihovih direktora. Jedan od istaknutih primjera je podnesena tužba protiv stečajnog zajmodavca Celsiusa, koji optužuje generalnog direktora firme da vodi Ponzi šemu. 

Povrede fiducijarne obaveze prema kompaniji i njenim dioničarima obično će biti pokrivene D&O politikama, rekao je J. Gdanski, izvršni direktor i osnivač Evertasa. Međutim, bez jasnog regulatornog smjera, međutim, ne može se pokriti djelovanje agresivnog regulatora, dodao je. 

Gdanski to opisuje kao “Genslerov efekat”, misleći na predsjednika Komisije za vrijednosne papire Garyja Genslera. On objašnjava da bi, ako bi se Gensler jednog dana probudio i tužio značajan broj kripto kompanija, to bio veliki hit za osiguravajuća društva. 
 
Osiguravači se plaše rizika jer ne postoje standardi ili jasnoća oko toga šta bi moglo pokrenuti regulatornu akciju, rekao je Gdanski. To čini D&O visokim rizikom, što ga čini skupim i teškim za pronalaženje, dodao je. 

Ipak, kako kompanije počinju da jačaju svoje odbore, talenti se pitaju, 'koliko D&O imate?' rekao je Hanson. 

„Vi zapravo, u mnogim slučajevima, sprečavate neke od visokokvalitetnih veterana različitih industrija koji su orijentisani na rizik da se pridruže kripto kompanijama, jer ne postoji D&O osiguranje“, rekao je Gdanski. 

Wave Financial je jedan primjer menadžera kripto imovine koji je uspio dobiti D&O osiguranje. 

„Kada smo dobijali osiguranje — opet, SEC regulisan, veliki, profitabilan, oko sebe ima visok nivo savetnika velikih imena i slične stvari — bilo je veoma skupo“, rekao je David Siemer, izvršni direktor Wave Financial-a, opisujući kako samo tri od 50 kompanija bi se nadmetale za polisu. 

„Ako ste početnik u ranoj fazi, nemate milion dolara godišnje samo za D&O osiguranje“, dodao je. “Dakle, znam vrlo malo kompanija u kripto-u koje to zapravo imaju.” 

Da li je vrijedno toga?

Dobijanje dobre ponude zasniva se na mnogim ključnim elementima kao što su menadžerski tim kompanije, fluktuacija zaposlenih, veličina bilansa stanja, istorija sudskih sporova i inicijative za prikupljanje kapitala, rekao je Joseph Ziolkowski, suosnivač i izvršni direktor Relma, pružaoca osiguranja za industrije u nastajanju . 

“Počinjemo s tradicionalnim metodologijama rezervacija, a zatim prilagođavamo proizvode i cijene, a ja rezerviram na osnovu nekih jedinstvenih karakteristika kripto tržišta,” rekao je Ziolkowski. Zatim kroji politiku kako bi uzela u obzir neizvjesno regulatorno okruženje i volatilnost kriptovaluta.  

Za one koji mogu osigurati osiguranje, međutim, ostaje upitno koliko su polise korisne, s obzirom na to kako osiguravajuća društva propisno pristupaju navedenim faktorima rizika i potencijalnim izloženostima.  

Na primjer, kompanije često moraju da navedu tačno koju politiku i procedure imaju i odgovarajuće faktore rizika. Većina su samoproglašene aktivnosti koje je gotovo nemoguće pratiti, rekao je Siemer iz Wave Financiala. 

„Ako ga ipak shvatite, vjerovatno je tako usko napisano da ionako ne bi bilo korisno u lošem slučaju“, rekao je Siemer. On objašnjava kako se ljudska greška rijetko pokriva što dovodi u pitanje vrijednost ovih politika. 

„Plaćate ogromnu premiju za veoma slabo osiguranje u skoro svakom slučaju“, dodao je on. 

Konačno, postoji još jedan kripto-specifičan problem. Dok većina kripto kompanija koje koriste tradicionalni poslovni model barem mogu dobiti ponudu, osiguravajuća društva su mnogo manje sigurna u eksperimentalne modele poput decentralizirane autonomne organizacije (DAO). 

“To je još uvijek u toku,” rekao je Hanson. 

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjeti.