Koji su glavni izazovi koji ometaju usvajanje decentralizovanih finansija (DeFi) 2022. godine?

Industrija decentralizovanih finansija (DeFi) je rasla 865% između 2020. i 2022., dostigavši ​​254.99 milijardi dolara u decembru 2021. prema ukupnoj zaključanoj vrijednosti (TVL). Uprkos mogućnostima visokog prinosa koje stvaraju rješenja koja korisnicima daju pristup višelančanim mogućnostima i interoperabilnim blockchain transakcijama, DeFi se još uvijek bori da osvoji čak 1% udjela na tradicionalnom finansijskom tržištu. Ovaj post će raspravljati o nekim od značajnih izazova koji ometaju usvajanje DeFi-ja 2022. godine i mogućim načinima za kretanje kroz labirint usvajanja.

Šta su decentralizovane finansije—DeFi

DeFi opisuje skup decentraliziranih aplikacija ili protokola izgrađenih na vrhu blockchain tehnologije. Ovi protokoli olakšavaju nepovjerljive, otvorene i pseudonimne peer-to-peer finansijske transakcije. Glavni cilj DeFi-ja je da ponudi bespomoćno zaduživanje, pozajmljivanje i pristup rešenjima za optimizaciju prinosa kroz decentralizovane aplikacije.

Usvajanje DeFi-ja nastavilo je značajno da raste sa povećanjem finansijskih proizvoda i usluga zasnovanih na blockchain-u. Budući da se radi o industriji koja se širi, kontinuirano se vrše značajna poboljšanja i iteracije na postojećim rješenjima kako bi se dodatno povećala ukupna upotrebljivost protokola i poboljšalo korisničko iskustvo. Međutim, još uvijek postoje mnogi izazovi s kojima se DeFi prostor suočava, o kojima ćemo govoriti u nastavku.

transakcijski troškovi

Prednost Ethereuma u prvom pokretaču pozicionirala se kao dom glavnih DeFi protokola. Prema sajtu za analizu podataka defiprime, 214 od 237 navedenih DeFi projekata izgrađeno je na Ethereumu. Implikacija je da s toliko DeFi aktivnosti na jednoj mreži, postoji odgovarajući porast naknada za transakcije zbog zagušenja mreže jer Ethereum trenutno ne može skalirati. Ovaj veliki promet na Ethereum mreži i ograničenja skaliranja često dovode do povećanja troškova plina, pri čemu korisnici u prosjeku plaćaju 300 USD po transakcijskoj naknadi za obavljanje maloprodajnih aktivnosti na njoj. Ako DeFi parira tradicionalnim finansijskim uslugama kao što je Visa, troškovi transakcije moraju biti sniženi na podnošljiv nivo.

Alternativni blockchains kao što su Solana, Avalanche, itd., iskorištavaju Ethereumovu slabost da ponude brža i jeftinija rješenja. Jednako tako, EVM kompatibilna rješenja Layer 2 kao što su Polygon, Optimism i Arbitrium se razvijaju kako bi se riješio problem transakcijskih naknada. Međutim, DeFi ekosistem tek treba da dođe do mesta dinamike. Stoga postoji potreba za rješenjem koje korisnicima omogućava pristup imovini na jednom mjestu preko više lanaca eliminirajući visoke troškove i tu je granica dolazi u.

likvidnost

DeFi ekosistem pati od problema neefikasnog tržišta koji prvenstveno proizlazi iz niske likvidnosti. Usvojeni su različiti modeli koji pomažu u rješavanju problema likvidnosti. Prvi je bio usvajanje pulova likvidnosti koji podstiče vlasnike tokena da deponuju svoje tokene u skupove sredstava i zarađuju nagrade koje se generišu iz aktivnosti trgovanja u tim grupama. Ali ovaj pristup ima svoja ograničenja i povezan je s rizicima kao što je nestalan gubitak i uglavnom ovisi o vlasnicima tokena koji možda ne djeluju u interesu protokola.

Osim toga, rješenja poput DEX agregatora – kao što je 1inch, koji usmjerava likvidnost prema najboljim cijenama za korisnike i DeFi agregatori, omogućavaju korisnicima pristup širokom spektru trgovačkih skupova preko jednog interfejsa. Ova gore spomenuta rješenja su pomogla u značajnom smanjenju problema likvidnosti. Pojava novog modela DeFi 2.0—model likvidnosti koji posjeduje protokole, a koji je pionir OlympusDAO, nudi rješenje. Ovaj model nastoji da izgradi jedan izvor likvidnosti za svaku imovinu u DeFi-ju, na koji bilo koji protokol može lako da se uključi za efikasan pristup tržištu.

interoperabilnost

Blockchain mreže se razlikuju, nude različite dizajne, protokol konsenzusa, definiciju imovine, kontrolu pristupa, itd. Mogućnosti koje nude blockchain mreže često postoje izolovano, predstavljajući značajnu bolnu točku za korisnike u DeFi-ju zbog poteškoća na koje nailaze pri premještanju vrijednosti s jednog blockchaina drugome. Zbog toga je neophodno premostiti mreže blokova za njihovu interakciju. Ovo ograničava potencijal protokola da maksimiziraju funkcionalnost i skalabilnost. DeFi se ne može skalirati osim ako korisnici ne mogu neometano obavljati transakcije u više lanaca.

Postojala su rješenja za centraliziranu interoperabilnost, poput zamjene kriptovaluta između lanaca. Međutim, sredstva za premošćavanje često izlažu lance sigurnosnim ranjivostima eliminišući cilj blockchaina i decentralizacije. Još jedno rješenje je Ethereum i njegovi EVM kompatibilni mostovi.

Međutim, blockchain mreže kao što su Polkadot i Cosmos pružaju održivija rješenja s Polkadotom kao heterogenom Layer zero mrežom koja omogućava interoperabilnost među ostalim zgradama Layer 1 na vrhu. Polkadot koristi novi okvir za međulančanu razmenu poruka (XCM), omogućavajući komunikaciju jednog sloja sa drugim slojem. Dok interoperabilnost između L1-ova na Polkadot i EVM lancima može pomoći u ublažavanju ove zabrinutosti, DeFi-ju je potrebna istinska interoperabilnost gdje različite mreže mogu komunicirati s malo ili bez trenja. Sa svojim IBC mostom, Cosmos Network je odličan primjer ambicioznog pomaka ka interoperabilnosti u cijeloj industriji. Uz rješavanje interoperabilnosti, jednako će pozitivno utjecati na likvidnost i tržišnu efikasnost.

DeFi Regulation

Trenutni DeFi ekosistem, za razliku od tradicionalnog finansijskog sistema, uglavnom je neregulisan. To je zato što se protokoli pokreću na kodovima pametnih ugovora, a nijedan pravno priznati centralizirani entitet ne može biti odgovoran za probleme koda pametnog ugovora. Ovaj nedostatak regulatornog prisustva unutar DeFi ekosistema napravio je prostor za mnoge zlonamjerne aktivnosti u DeFi-ju, sa preko $ 10 miliona izgubljen u sredstvima investitora u 2021.

Ovo predstavlja značajan problem za uobičajeno usvajanje DeFi-ja jer većina finansijskih institucija nerado koristi DeFi protokole bez dobrog uvođenja zadovoljavajućeg regulatornog okvira za zaštitu svojih sredstava. Međutim, regulatorna tijela kontinuirano ulažu napore da dalje razumiju DeFi prostor kako bi im omogućila da usvoje efikasne regulatorne arhitekture prikladne za prirodu DeFi ekosistema koji se brzo razvija bez gušenja inovacija.

Budućnost decentralizovanih finansija

U posljednjih nekoliko godina došlo je do značajnog porasta usvajanja DeFi i DeFi rješenja, od čega se većina dogodila samo 2021. godine. Međutim, još uvijek je potrebno ukloniti razne blokade kako bi se ubrzao rast DeFi-ja prema mainstream sektoru. Ali s prirodom DeFi prostora koji se brzo razvija, nema sumnje da će 2022. godine vidjeti daljnja značajna poboljšanja i bolja rješenja za gore spomenute neefikasnosti. Kako se industrija raduje budućnosti decentraliziranih financija, potrebno je stalno provoditi više istraživanja jer je interoperabilnost kontinuum, a ne samo jedan srebrni metak koji treba proizvodnju.

Slika: Pixabay