Zašto bi VIX mogao predvidjeti Bitcoin i kripto skup

Thomas Lee, izvršni partner i šef istraživanja u Fundstrat Global Advisors, u nedavnom intervjuu za CNBC iznio je zašto će VIX – indeks volatilnosti u realnom vremenu s Chicago Board Options Exchange (CBOE) – postati važan indikator za tržišta dionica i možda Bitcoin u narednim mjesecima.

VIX je kreiran da kvantifikuje tržišna očekivanja volatilnost za S&P 500. Čineći to, VIX je orijentisan na budućnost, što znači da pokazuje samo impliciranu volatilnost u narednih 30 dana. Opće pravilo glasi: ako se VIX poveća, S&P 500 će vjerovatno opasti, a ako se vrijednost VIX smanji, S&P 500 će vjerovatno ostati stabilan ili porasti.

Analitičar Fundstrata očekuje porast S&P 20 od 500% u 2023.

Lee očekuje porast od 20% za S&P 500 ove godine. Zašto? Prema riječima glavnog analitičara, inflacija iznenađen Fed je bio na padu prošle godine. Ove godine će biti obrnuto. Inflacija će pasti brže nego što je Fed nedavno prognozirao.

Ovo će imati odlučujući uticaj na VIX, koji će opasti u vrednosti. “Vatilnost tržišta obveznica je ispod svojih 200 dana [prosjeka]. Ako se to dogodi VIX-u, mi bismo bili na 17,” tvrdi Lee i nastavlja da kaže da “od 1950-ih, nakon negativne godine, ako je VIX u prosjeku niži od prethodne godine, mi smo u prosjeku porasli za 22 %. Tako da mislim da smo postavljeni za 20% godine.”

Prema analitičaru Fundstrata, četvrtak će biti vrlo izrazit. Ako je osnovni CPI ponovo ispod konsenzusa, to znači da je originalna Fed-ova prognoza od 4.8% za PCE 60 baznih poena previsoka.

„A to znači da je inflacija znatno niža. Tržište obveznica će natjerati Fed da kaže da bi februar mogao biti posljednje povećanje i nakon toga će se smanjiti”, tvrdi Lee.

Zašto @fundstrat kaže da bi dionice mogle porasti za više od 20% ove godine, uprkos posljednjem #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Januar 9, 2023

Šta je ovo važno za Bitcoin?

Za bitcoin, predviđanje Thomasa Leea je zanimljivo po tome što je cijena bila visoka korelacija sa S&P 500 (sa višom beta) u protekloj godini, osim ako nije bilo kripto-intrinzičnih šokova poput kolapsa FTX-a ili Terra Lune. To je značilo da se cijena bitcoina ponašala vrlo slično S&P 500, ali je bila nestabilnija u oba smjera kao odgovor na promjene na tržištu.

U toj mjeri, VIX (trenutno iznosi 22) može se koristiti i kao barometar sentimenta za bitcoin. Ako se Leejev predviđeni pad VIX-a na 17 zaista dogodi – bilo kao rezultat pozitivnih podataka o indeksu potrošačkih cijena ili zaokreta od strane američkih Federalnih rezervi – BTC bi mogao vidjeti rast prema 20,000 dolara.

Još u novembru, Lee je rekao da se drži svoje prognoze cijene bitkoina od 200,000 dolara, čak i ako je trenutno tržište negativno. Prema njegovim riječima, cijena BTC-a će rasti u tandemu sa S&P 500 ako više ne bude prevara i bankrota ključnih igrača u kripto industriji.

U vrijeme štampe, cijena bitkoina je pokazivala blagi rast tokom protekle sedmice, trgovajući na 17,296 dolara.

Istaknuta slika sa Art Rachen / Unsplash, grafikon sa TradingView.com