Prošle sedmice, Američka ministarka finansija Yellen progovorio je protiv opasnosti od kriptovaluta kao sredstva štednje za penziju, nazvavši to "veoma rizičnim potezom".
Yellen nije sama u svojoj kritici; nekoliko analitičara i profesionalaca je takođe javno osudilo tu ideju. Na primjer, Forbesov saradnik i partner u advokatskoj kancelariji Adkisson Pitet, Jay Adkisson, uporedio je sa igranjem ruleta. Rekao je da inherentna špekulativna priroda kriptovaluta nije nešto što bi se moglo miješati s planiranjem penzionisanja.
“Preporučuje se, međutim, da je možda bolje kladiti se jednostavno uzeti iznos na koji je neko spreman uložiti, odnijeti ga u kazino i pustiti ga na crveno ili crno na stolu za rulet.”
Slično tome, Ministarstvo rada nedavno je zamolio fiducijare da “pokažu izuzetnu pažnju” prije nego što omoguće štedišama da dodaju kriptovalute svojim 401(k)s. Glavne među njihovim brigama bile su volatilnost i precijenjenost.
Kao odgovor, Yellen je rekla da bi bilo prikladno da se zakonodavci "pozabave opasnostima" promjenom vrste dozvoljenih 401(k) investicija.
Ali s obzirom na Bitcoin (BTC) zvjezdane performanse na dugi rok, da li bi zabrana kripto 401(k) bila korak predaleko?
Fidelity Investments postaje prvi veliki provajder koji nudi kriptovalute za 401(k)s
U aprilu, Fidelity Investments najavio mogućnost da građani SAD dodaju Bitcoin u svoje 401(k) planove za penzionisanje koje sponzorira kompanija. Prema prijedlozima, investitori mogu dodijeliti do 20% stanja na svom računu u Bitcoin. Međutim, pojedinačni fiducijari mogu smanjiti taj limit ako to žele.
S obzirom na to da je Fidelity najveći američki provajder penzionog plana, kripto industrija je to u suštini shvatila kao znak sve većeg legitimiteta Bitcoina. Međutim, konzervativniji investitori su osudili ovaj potez, navodeći zabrinutost zbog volatilnosti i nedostatka temelja koji podržavaju digitalnu imovinu.
Od godine do danas, Bitcoin je u padu od 40%, ali to nije spriječilo Fidelity da krene naprijed s Bitcoin 401(k) proizvodom. Dave Grey, šef Odsjeka za ponude i platforme za penzionisanje na radnom mjestu u Fidelity Investments, rekao je da su ovaj potez prvenstveno potaknuli "sponzori plana" (ili poslodavci), koji su izrazili interesovanje za takvu ponudu.
“Počeli smo čuti rastuće interesovanje sponzora planova, organski, za to kako bi Bitcoin ili kako bi se digitalna imovina mogla ponuditi u penzionom planu.”
Kako je spomenuto, Reagovao je Zavod za rad podsjećajući fiducijare da moraju djelovati u najboljem interesu učesnika plana. Konkretno, organizacija je izrazila zabrinutost zbog „značajnih rizika“ koje predstavljaju prevara, krađa i gubitak.
No, Fidelity je rekao da Ministarstvo rada nije dalo smjernice o tome kako se fiducijari mogu nositi s ovim problemima ili ispuniti svoje fiducijarne obaveze ako žele nastaviti s Bitcoin kao investicionom opcijom 401(k).
Komentarišući situaciju, Grey je rekao da bi fiducijari, a ne Ministarstvo rada, trebali odlučiti da dopuste radnicima da ulažu u Bitcoin za planiranje penzionisanja.
“Ministarstvo rada zamjenjuje svoje mišljenje o kriptovaluti za ono što s pravom pripada fiducijarima sponzora plana.”
Razlika u mišljenju između sponzora plana i pojedinačnih investitora
Iako je Fidelity rekao da ga je interes sponzora plana potaknuo da ponudi Bitcoin proizvod za penziju, istraživanje Vijeća Amerike sponzora plana pokazalo je da 57% njegovih članova ne smatraju kriptovalute legitimnim investicionim sredstvom za planiranje penzionisanja.
Uključi se, investicijski savjetnik i osnivač Bridgeriver Advisors, Dan Casey, ističe da su sponzori plana odgovorni za cjelokupno vođenje svojih penzionih planova. Kao takav, postoji opća nevoljkost da se preuzme rizik čuvanja i volatilnosti koji je povezan s proizvodima za kripto penziju.
“Mnogi poslodavci koje znam ne žele to jer su odgovorni.”
Nasuprot tome, a pregled randomiziranih pojedinaca koje provodi Bitcoin IRA u svibnju otkrili su da 80% ispitanika razmišlja o dodavanju kriptovaluta u svoj penzioni portfelj.
Međutim, veličina uzorka je bila relativno mala, sa samo 500 ljudi. A kako je više od polovice kripto-poznato (55% je reklo da je kupilo svoju prvu kriptovalutu u dobi između 41-65 godina), što sugerira pristrasnost pro-kripto u populaciji uzorka.
Ipak, suosnivač Bitcoin IRA-e Chris Kline rekao je da rezultati istraživanja ukazuju na to da su digitalna sredstva na čelu redefiniranja novca, posebno u pogledu planiranja penzionisanja.
“Bitcoin i kriptovalute brzo postaju preduvjet za moderan portfelj. Budućnost novca se drastično mijenja, a Amerikanci vide priliku da odmaknu od tradicionalnih načina interakcije i transakcija, posebno kada su u pitanju njihovi penzioni portfelji.”
Kline je dodao da uprkos makroekonomskim faktorima koji su u igri, investitori i dalje žele da diversifikuju sredstva za penzionisanje izvan tradicionalnih akcija i obveznica.
Da li se nešto promenilo?
Brzo naprijed do sada, a posebno ubrzanje makroekonomskih faktora inflacija van kontrole, izazvao je nagli pad cijene Bitcoina.
13. juna je BTC pao ispod 23,000 dolara, što je najniži nivo za 18 mjeseci. Sa iznenadnim porastom od 180 u efikasnosti digitalne imovine kao održivih sredstava ulaganja općenito, Yellen-ino upozorenje o Bitcoinu kao penzionom instrumentu postaje sve istaknutije.
CryptoSlate se obratio Klineu za ažurirani komentar. U e-mailu, Kline je rekao da će strahovi od recesije vjerovatno dovesti do prilagođenih očekivanja. Međutim, on vjeruje da će penzioneri investitori, sa dugoročnim pogledom, "ostati neutralni" u trenutnim okolnostima.
“Vjerovatno je da će privlačnost Bitcoina za investitore kao sredstva štednje za penziju ostati neutralna dok pojedinci procjenjuju svoje dugoročne finansije.
Pozivajući se na rezultate istraživanja, Kline je rekao da je sveukupno interesovanje za Bitcoin kao vozilo za penziju u rastućem trendu. Ali zanima ga da vidi kako će se stvari odvijati "kada se prašina slegne".
Naši nedavni podaci istraživanja pokazuju opći trend rasta za pojedince koji razmišljaju o ulaganju u kriptovalute kao dio svog penzionog portfelja, i zanimljivo je vidjeti što će se sljedeće dogoditi kada se prašina slegne”.
Rizik kripto volatilnosti
Na prethodnom medvjeđem tržištu bitkoin je izgubio 85% svoje vrijednosti od vrha do najniže vrijednosti, što, ako se slični ciklusi pokažu u budućnosti, predstavlja veliki zahtjev za želudac za penzionere.
S druge strane, druga strana volatilnosti je značajan potencijal rasta. Kako je detaljno naveo osnivač Compound Capital Advisors, Charlie Bilello, godišnji prosječni prinosi za BTC od 2011. godine iznose 231%. Više od deset puta više od sljedeće klase imovine s najboljim učinkom po ovoj osnovi – Nasdaq-a.
Imajte na umu da se većina dobiti bilo koje imovine ostvaruje u ranoj fazi njegovog životnog ciklusa. Stoga 200%+ dobitka godišnje za Bitcoin je malo vjerovatno od ovog trenutka nadalje.
Ali, ako se slični dobici ostvare u budućim ciklusima, pitanje postaje vrijeme na tržištu, što čak ni najsofisticiraniji investitori ne mogu postići dosljedno. Nadalje, izreka „vrijeme na tržištu, a ne vrijeme na tržištu“ računa se samo ako je datum isplate otvoren.
Ljudi mogu crtati na svom 401 (k) s od 59.5 godina bez kazne. Ali potrebne minimalne distribucije (RMD) moraju se poduzeti do 72. godine. Stoga je dostupan 12.5-godišnji prozor fleksibilnosti, koji u teoriji može pokriti više ciklusa bika i medvjeda.
Međutim, kako se neko približava njihovim godinama sumraka, značajan stepen sigurnosti u pogledu finansija je imperativ. Iz tog razloga, Bitcoin kao sredstvo za penziju može se svidjeti samo mlađim štedišama koji su tolerantni na rizik.
Izvor: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/