Bitcoin

Rizik likvidacije cijene bitkoina raste kako se BTC bori da povrati 18 hiljada dolara

12/10/2022
Bitcoin Ethereum vijesti

bitcoin (BTC) cijena je imala mješovitu reakciju 9. decembra nakon što je novembarski izvještaj o proizvođačkim cijenama u Sjedinjenim Državama pokazao rast od 7.4% u odnosu na 2021. Podaci sugeriraju da su veleprodajni troškovi nastavili rasti i da bi inflacija mogla trajati duže nego što su investitori ranije vjerovali. Cijene nafte su također i dalje u fokusu investitora, a nafta WTI je 71.10. decembra dostigla novi godišnji minimum od 8 dolara. 

Indeks američkog dolara (DXY), mjera snage dolara u odnosu na korpu najvećih stranih valuta, zadržao je nivo od 104.50, ali se indeks trgovao na 104.10, što je 5-mjesečni minimum 4. decembra. Ovo ukazuje na nisko povjerenje u sposobnost američkih Federalnih rezervi da obuzda inflaciju bez izazivanja značajne recesije.

Trgovac gutsareon je primijetio da je nestalna aktivnost dovela do likvidacije dugih i kratkih kredita poluge, ali je uslijedio neuspješan probni pad ispod 17,050 dolara.

Prema analizi, stagnacija otvorenih kamata na terminske ugovore ukazuje na nisko povjerenje medvjeda.

Regulatorna nesigurnost mogla je odigrati ključnu ulogu u ograničavanju rasta Bitcoina. Dana 8. decembra, Komisija za vrijednosne papire i berzu Sjedinjenih Država (SEC) izdala je nove smjernice kojima bi se moglo javno trgovati kompanije otkrivaju svoju izloženost kripto imovini.

Odsjek za finansije korporacije SEC-a rekao je da je nedavna kriza u industriji kripto imovine "prouzročila široki poremećaj" i da američke kompanije mogu imati obaveze otkrivanja podataka prema saveznim zakonima o vrijednosnim papirima kako bi otkrile da li bi ovi događaji mogli utjecati na njihovo poslovanje.

Pogledajmo metriku derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uslovima.

Bitcoin marže su se suočile sa drastičnim povećanjem

Margin tržišta pružaju uvid u to kako su profesionalni trgovci pozicionirani jer omogućavaju investitorima da pozajmljuju kriptovalute kako bi iskoristili svoje pozicije.

Na primjer, može se povećati izloženost pozajmljivanjem stabilnih kovanica za kupovinu Bitcoina. S druge strane, zajmoprimci bitkoina mogu samo kratiti kriptovalutu jer se klade na njen pad cijene. Za razliku od terminski ugovori, ravnoteža između dugih i kratkih margina nije uvijek usklađena.

OKX stablecoin/BTC marža pozajmljivanja omjer. Izvor: OKX

Gornji grafikon pokazuje da se koeficijent pozajmljivanja marže kod OKX trgovaca povećao od 4. decembra do 9. decembra, signalizirajući da su profesionalni trejderi povećali svoje dugove čak i nakon višestrukih neuspjelih pokušaja da probiju otpor iznad 17,300 dolara.

Trenutno na 35, metrika favorizuje pozajmljivanje stabilnih coin-a sa velikom marginom i ukazuje na to da šorts nije siguran u izgradnju pozicija sa medvjeđim polugom.

Trgovci opcijama ostaju skloni riziku

Trgovci bi trebali analizirati tržišta opcija kako bi shvatili da li će Bitcoin na kraju podleći medvjeđem toku vijesti. Delta kos od 25% je znak koji govori kad god arbitražni stolovi i market mejkeri prenaplaćuju za zaštitu nagore ili nadole.

Indikator upoređuje slične opcije call (kupovina) i put (prodaja) i postaje pozitivan kada prevlada strah jer je premija zaštitnih put opcija veća od rizičnih call opcija.

Ukratko, iskrivljena metrika će se kretati iznad 10% ako se trgovci plaše pada cijene Bitcoina. S druge strane, generalizirano uzbuđenje odražava negativnu iskrivljenost od 10%.

Bitcoin 60-dnevne opcije 25% delta skew: Izvor: Laevitas

Kao što je gore prikazano, 25% delta skew poboljšano između 4. decembra i 9. decembra, pokazuje da su trgovci opcijama smanjili svoju averziju prema riziku zbog neočekivanih padova cijena. Međutim, na trenutnih 15%, delta skew signalizira da su investitori i dalje uplašeni jer su kreatori tržišta manje uključeni u pružanje zaštite od pada.

Povezano: Američko regulatorno tijelo traži povratne informacije o utjecaju DeFi-ja na finansijski kriminal — Finance Redefined

S jedne strane, nedostatak otvorenih kamata se povećao dok je Bitcoin testirao unutardnevni minimum 9. decembra izgleda ohrabrujuće. Ipak, prekomjerna upotreba marže ukazuje na to da bi kupci mogli biti primorani da smanje svoje pozicije tokom iznenadnih poteza naniže.

Što je duže potrebno da bitkoin povrati 18,000 dolara, to postaje rizičnije za dugove marže. Tradicionalna tržišta i dalje igraju ključnu ulogu u postavljanju trenda, tako da se ne može isključiti potencijalni ponovni test do 16,000 dolara.