Rudari bitkoina čekaju teških nekoliko sedmica jer slabe cijene prijete da mrežnu uslugu učine neizvodljivom za bilo koga osim za najveće operatere.
Nakon što je izgubila četvrtinu svoje vrijednosti tokom FTX sage, cijena bitkoina se kreće oko 16,300 dolara, što je pad od 66% do danas. Cijene električne energije — koje direktno utiču na profitabilnost rudarenja bitkoina — u SAD-u su skočile za oko 13% u to vrijeme.
Smanjenje bitkoina zbog skoka cijene električne energije očito je loše za rudare: rudarenje bitcoina može pretvoriti u igru gubitnika. Jedan kalkulator u ponudi Braiins pokazuje da je trošak proizvodnje 1 BTC-a sa vrhunskim Bitmain Antminer S19j trenutno 34,732 dolara – više nego dvostruko više od cijene bitkoina.
I to se zasniva na cijenama električne energije od 0.06 dolara po kilovat satu; američki Biro za statistiku rada prijavljeno nacionalni prosjek od 0.166 dolara prošlog mjeseca. Portal za vizualizaciju podataka MacroMicro pokazuje nižu globalnu prosječnu cijenu, oko 22,300 dolara, i dalje 37% iznad trenutne cijene bitkoina.
Iako su neke rudarske operacije velikih razmjera vertikalno integrirane. Firme poput Greenidgea kontroliraju vlastite izvore energije, što cijeli proces čini znatno jeftinijim.
Ipak, margine su tanke; jedan indikator koji je izgradila investiciona jedinica Capriole mjere omjer prodatih bitkoina iz rezervi rudara u odnosu na njihov ukupni bilans — skočio je 500% u posljednjih mjesec dana, sada na najvišoj vrijednosti u godinama.
„Više znači više prodaje. Također zbrajamo proizvodnju rudara za 30 dana i upoređujemo je s prosječnim rezervama rudara koje su držane u posljednjih 30 dana, mislimo da to naglašava visoku prodaju rudara vrlo dobro,” rekao je Charles Edwards, osnivač Capriolea, za Blockworks.
Kopači bitkoina su zaista redovno prodavali, ali ukupna suma njihovih trezora je manje-više ostala stabilna ove godine. U stvari, rudari zajedno drže 8,184 bitcoina više nego na početku 2022. po CryptoQuantu.
Caprioleov indikator možda podiže rundu deponija, baš kao što se kripto računa sa predstojećim kolapsom FTX-a i njegovom zarazom koja je uslijedila. Rudari bitkoina zajedno su prodali 4,502 BTC između 7. novembra i 8. novembra, prema CryptoQuantu, potencijalno vredan do 93 miliona dolara.
Cijena bitkoina je pala za 24% otprilike isto, pala je sa 20,600 dolara na ispod 15,800 dolara. Teško je izmjeriti direktan utjecaj rudara na taj potez, ali je jasno da je očuvanje kapitala prvo na umu.
Rudari bitkoina i dalje drže više od 1.85 miliona BTC-a u vrijednosti od oko 30.5 milijardi dolara, što predstavlja skoro 10% ponude.
Zajmovi podržani od rudara bitcoina za kupovinu više rudara bitcoina
Još jedan ključ: Splav velikih operatera je izvadio krediti sa visokim kamatama — u mnogim slučajevima podržano zalihama rudarskih uređaja — na vrhuncu tržišta prošle godine. Visoke cijene učinile su da je u modi da se nabavi što više rudarskih platformi, što je prije moguće.
Te zalihe su od tada isporučene i sada se iskopavaju u nadi da ćemo ih zaista platiti – dajući nam neobičnu mješavinu rekordno visokog hashrate-a i zgužvanih cijena.
Zaista, trenutni gromoglasni hešrate Bitcoin je podstaknut fiskalnom potrebom da se što prije ostvari prihod kako bi se otplatile odluke donesene prije više od godinu dana. Ovo je dovelo do velikih poteškoća u rudarenju (što utiče na izglede za uspješno rudarenje bitcoina) dok je isparilo operativne marže.
Rudari bitkoina već se mjesecima suočavaju sa mračnom realnošću vraćanja tih kredita na medvjeđem tržištu. Core Scientific, jedan od najvećih rudara u industriji po hashrate-u, upozorio je DIK prošlog mjeseca da neće moći izmiriti svoje kreditne obaveze i da bi mogao bankrotirati.
Core Scientific sada prodaje više bitcoina nego što stvara da bi opstao, jer je u posljednjih nekoliko mjeseci unovčio većinu svog bitcoina. Kompanija je prijavila gubitak od 435 miliona dolara u trećem tromjesečju godine, čime je njena šteta od godine do danas iznosila 1.7 milijardi dolara, a gubitak cijena dionica na 98%.
Iris Energy, manja, ali značajna operacija, obelodanjeno neisplativost kredita u vrijednosti od 108 miliona dolara ove sedmice. Kompanija je isključila rudarske platforme koje je koristila kao kolateral za kredite za proširenje, slično na ivici bankrota.
Čak i maraton dijamantskih ruku upozorio dioničara ranije ove godine da bi mogao početi prodavati svoju moćnu zalihu bitcoina, s historijski predviđenim namjerama da ih drži na neodređeno vrijeme. Firma se uglavnom finansirala prodajom akcija i drugim podizanjem dugova, uključujući prodaju obveznica od 500 miliona dolara u novembru prošle godine, dok se bitcoin povlačio sa vrhunske vrijednosti svih vremena.
Todd Esse, suosnivač u rudarskoj investicijskoj kompaniji HashWorks Digital Industries, rekao je za Blockworks da će se sljedećih 30 dana pokazati kritičnim za rudare bitkoina koji se samo drže.
„Mislim da dolazimo do tačke u kojoj ćemo početi da viđamo kako mnogo prstenova pada u narednih 30 dana, ako ostanemo na ovom nivou ili se spustimo još niže“, rekao je Esse, dodajući da vidi prostor za samo dvije velike rudarske kompanije da zadrže većinu svog bitcoina.
Pad cijena energije mogao bi rudarima bitkoina ponuditi tračak profitabilnosti, iako daleko. „Tržište je vrlo selektivno oko toga ko se trenutno može uklopiti, i vrlo je usko.”
Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.
Izvor: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands