Podaci o Bitcoin derivatima sugeriraju da podizanje cijene BTC-a iznad 18 hiljada dolara neće biti lako

Trgovci bi se mogli radovati sada što je cijena Bitcoina porasla iznad 17,400 dolara, ali je prošlo 27 dugih dana od Bitcoina (BTC) zadnji put je probio otpor od 17,250 dolara. 

Dana 13. decembra, nakon dvonedeljnog bočnog kretanja, Bitcoin je zabeležio rast od 6.5% prema 18,000 dolara i iako trenutnom kretanju još uvek nedostaje snaga, trgovci veruju da je ponovno testiranje otpora od 18,250 dolara i dalje moguće.

Za početak sedmice, S&P 500 indeks je 26. januara porastao na najviši nivo u posljednjih 9 dana. Slabi ekonomski podaci ranije su podstakli očekivanja investitora o sporijem povećanju kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi SAD-a i Indeksa potrošačkih cijena od 12. januara ( CPI) izvještaj bi mogao dati određenu vjerodostojnost ovom očekivanju.

Dana 6. januara, podaci o maloprodaji u Njemačkoj pokazuju smanjenje od 5.9% na godišnjem nivou u novembru. U SAD-u se ekonomska aktivnost u sektoru usluga smanjila u decembru nakon 30 uzastopnih mjeseci rasta. Indeks menadžera nabavke usluga (PMI) je bio 49.6%, a očitavanja ispod 50% obično ukazuju na slabljenje ekonomije.

Investitori sa nestrpljenjem čekaju objavljivanje Indeksa potrošačkih cijena (CPI) 12. januara, što će vjerojatnije diktirati da li će Fed povećati kamatne stope za 25 baznih poena ili 50 početkom februara. Ekonomisti očekuju da će izvještaj pokazati da je inflacija porasla za 6.6% u 12 mjeseci do decembra, tako da bi CPI koji je slabiji od konsenzusa mogao dodatno poboljšati performanse tržišta.

Ipak, utjecaji jednogodišnjeg medvjeđeg tržišta i dalje se odražavaju kao menadžer digitalnih sredstava Osprey Funds je navodno otpušten većinu svog osoblja tokom druge polovine 2022. Investiciona kompanija nudi kripto proizvode za svoje akreditovane brokerske račune investitora, uključujući trust.

Analitičari bi se trebali fokusirati na Bitcoin derivati kako bi shvatili da li je nedavna pozitivna cijena konačno promijenila raspoloženje kripto investitora u pozitivno.

Premija fjučersa pokazuje da se sentiment polako popravlja

Trgovci na malo obično izbjegavaju kvartalne fjučerse zbog njihove razlike u cijeni u odnosu na spot tržišta. U međuvremenu, profesionalni trgovci preferiraju ove instrumente jer sprečavaju fluktuaciju stopa finansiranja u trajni fjučers ugovor.

Dvomjesečna premija fjučersa na godišnjem nivou trebala bi se trgovati između +4% i +8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili troškovi i povezani rizici. Stoga, kada se fjučersi trguju ispod takvog raspona, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca poluge – tipično, medvjeđi indikator.

Gornji grafikon pokazuje pozitivan zamah za premiju fjučersa bitkoina, koja se oporavila sa popusta od 3% 30. decembra na trenutnih pozitivnih 1%. Iako je još uvijek u neutralnom prema medvjeđem području, predstavlja manje pesimizma u odnosu na 13. decembar, prije nego što je cijena bitkoina porasla na 18,000 dolara. Međutim, potražnja za polugom dugom na 17,000 dolara je sramežljiva prema metrici.

Prije prebrzih zaključaka, trgovci bi također trebali analizirati Tržišta bitcoinovih opcija da isključi eksternalije specifične za fjučers instrument.

Opcije procjenjuju slične rizike na gore i na dole

Delta kos od 25% je znak koji govori kada market mejkeri i arbitražni stolovi prenaplaćuju za zaštitu nagore ili nadole.

Na medvjeđim tržištima, investitori opcija daju veće šanse za pad cijena, uzrokujući porast indikatora skew iznad 10%. S druge strane, bikovska tržišta imaju tendenciju da dovedu indikator iskrivljenosti ispod -10%, što znači da su medvjeđe put opcije diskontirane.

Delta skew dostigao je dno od 8% 9. januara, signalizirajući da trgovci opcijama cijene slične rizike na gore i na dole. Što je još važnije, trenutni nivo je najniži od 8. novembra, odnosno od godine Implozija FTX razmjene.

Čak i ako nema apetita za dugove uz korištenje Bitcoin fjučersa, kitovi i tržišne tvorce trgovinske opcije postaju ugodnije sa 17,000 dolara koji postaju podrška.

Iako nema dokaza da je u pripremi pumpa na 18,250 dolara, barem su trgovci manje skloni riziku, prema podacima o derivatima.

Ovdje prikazani stavovi, razmišljanja i mišljenja samo su autora i ne odražavaju nužno ili ne predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrafa.