To je novi rekord za CME. Prvomjesečni ugovori Chicago Mercantile Exchange pokazuju veliki popust u odnosu na promptnu cijenu bitkoina. Ovo su fjučers ugovori koji uskoro ističu. Kvartalni ugovori CME-a imaju tendenciju da se trguju uz minimalnu premiju, a ova vrsta popusta za ugovore na početku mjeseca nije uobičajena. Već nekoliko mjeseci trguju na sniženju, ali su oporavkom tržišta početkom augusta povratili premiju. Kao što svi znamo, to nije potrajalo.
CME fjučers ugovori na bitcoin dostupni su od decembra 2017. CME-ovi prvimjesečni ugovori nisu trgovali ovako nisko od 21. jula 2021., prije više od godinu i po dana. U to vrijeme, nakon fenomena uslijedio je hardcore short squeeze. Likvidacija je iznosila više od 750 miliona dolara vrijednih šorcova, “što je dovelo do pada otvorenog interesa denominiranog u bitkoinima za 47,000 BTC”, piše Arcane Research.
Par zanimljivih grafikona iz ove sedmice:
Šorts vrijedan 757 miliona dolara jučer je likvidiran, zbog čega je otvoren interes denominiran u bitcoinima pao za 47,000 BTC.izvori: @bybt_com, @skewdotcom, I @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq
- Arcane Research (@ArcaneResearch) Juli 27, 2021
In najnovije “Nedeljno ažuriranje” Izvještaj, Arcane Research se pozabavio situacijom budućnosti CME:
„Osnova fjučersa na CME-ovom najtrgovanijem BTC ugovoru, predmjesečnom fjučers ugovoru, trguje se u oštrom nazadovanju pošto je godišnja osnova jučer dosegnula najniži nivo svih vremena, u prosjeku na -3.36%.“
CME BTC fjučers na godišnjem nivou rolling 1-mjesečna osnova | Izvor: Nedeljno ažuriranje
Zašto se CME fjučersima trguje ovako nisko?
Postoje makro faktori, kao što su tržište bitcoin fjučersa pokazuje znakove iscrpljenosti tržišta. Mi iz NewsBTC-a objasnili smo situaciju na sljedeći način:
“Razlog zbog kojeg su premije na bitcoin fjučerse padale može se pripisati rasprodajama koje su potresle digitalnu imovinu u posljednje vrijeme. Ne samo da su rasprodaje bile očigledne kod investitora koji su direktno izloženi kriptovaluti, već su se rasprodali i oni koji su izloženi putem tradicionalnih tržišta kao što su ETF-ovi.”
BTC fjučers na CME za 08. | Izvor: TradingView.com
Međutim, “The Weekly Update” kompanije Arcane Research takođe identifikuje vrlo specifične faktore. Ovo se odnosi na sadašnjost i ProShares Bitcoin Strategy ETF ili BITO:
„Sve veći popusti u prvim mjesecima ugovora mogu se dijelom objasniti strukturnim efektima. BITO je počeo da povećava izloženost svojih ugovora u avgustu, što je vjerovatno uzrokovalo pritisak na smanjenje prvomjesečnih ugovora. Jučer je BITO izvršio preko 1000 avgustovskih ugovora, a do petka će preokrenuti još 3000 avgustovskih ugovora. Prethodni tekući periodi su imali tendenciju da budu praćeni opadanjem mjesečne osnove.”
U svakom slučaju, ne možemo odbaciti situaciju kao normalnu pojavu. Popust je previsok. Prema Arcane Research-u, to bi moglo biti povezano sa katastrofalnim početkom sedmice za Nasdaq i S&P 500. Ili sa jačanjem dolara. Ili na opšti nedostatak likvidnosti. Jedno je sigurno, nešto se dešava.
Istaknuta slika autora Markus Spiske on Unsplash | Charts by TradingView i Nedeljno ažuriranje
Izvor: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-cme-front-month-futures-reach-deepest-discount-ever-recorded/