Zašto će Oracle preživjeti i napredovati u tehnološkom potresu

Investitori kupuju naslijeđene kompanije jednako brzo kao što odbacuju inovativna digitalna poslovanja. Sve je naopako. Tako može ostati neko vrijeme.

Akcije od Hewlett
HPQ
Packard (HPQ) skočio prošle sedmice na novi maksimum kao DocuSign (DOCU) zalihe su pale. Ludditski investitori biraju štampače i neuredno mastilo u odnosu na digitalni ekvivalent.

Vrijeme je da razmislite o kupovini proročanstvo
ORCL
sistemi (ORCL). Dopusti mi da objasnim.

Berza je usred rotacije. Početak je godine i zaista veliki novac slijeva se na tržište. Veliki institucionalni računi su u velikoj mjeri nagnuti prema konzervativnim strategijama ulaganja vrijednosti. Ovo ima smisla. Njihovi ulagači, uglavnom penzioni fondovi, više se plaše gubitka kapitala nego velikih prinosa.

Držanje Hewlett Packarda u portfelju je lakše prodati klijentima nego DocuSign. Hewlett je u osnovi jeftino ime za domaćinstvo, dok je DocuSign softverska platforma zasnovana na oblaku za virtualno potpisivanje dokumenata. Takođe je relativno skupo i nepoznato.

Druga varijabla su rastuće kamatne stope.

Institucionalni investitor napominje da ulagači vrijednosti krive Federalne rezerve i deceniju niskih kamatnih stopa za njihov loš učinak u odnosu na njihove suvremene rastuće. Menadžeri vrijednosti također tvrde da će više kamatne stope negativno utjecati na procjenu akcija rasta. Kratkoročno, ovaj narativ može dovesti do cijena dionica.

Prinos 10-godišnjih obveznica Trezora porastao je prošle sedmice na 1.76%, u odnosu na samo 1.3% prije mjesec dana. Koristeći S&P Value ETF (IVX) i S&P Growth ETF (IGX) kao referentne vrijednosti, u posljednjih 30 dana vrijednost je porasla za 4%, dok je rast smanjen za 3.8%.

Međutim, u vremenskim okvirima dužim od četvrtine ili dvije, investitorima bi bilo bolje da izaberu rast umjesto strategije vrijednosti, bez obzira da li su stope rasle ili padale.

Rast je premašio vrijednost za 28 posto od najniže vrijednosti pandemije u 2020. do prošle sedmice, iako su stope naglo porasle. Marža se proširuje na 105% u posljednjih pet godina i 258% u 20 godina. Bez obzira koliko se to često ponavljalo u finansijskoj štampi, tačka preokreta za strategije rasta u odnosu na strategije vrednosti nije trend za kamatne stope.

Strategije vrijednosti najbolje rade na početku svake kalendarske godine kada su institucionalni prilivi novca najveći.

Savršeno je logično da su akcije Hewletta bile jače. Po cijeni od 38.65 dolara, dionice se trguju sa samo 8.3x unaprijed zaradom. Dividenda je 2.0%, a bruto operativna marža je 21.1%, što je izuzetno respektabilna stopa koju su primijetili mnogi investitori.

Međutim, pogrešno je potpuno odbaciti DocuSign. Iako kompanija još nije profitabilna, prodaja je porasla na 545 miliona dolara u trećem kvartalu, što je povećanje od 42% u odnosu na prethodnu godinu. Bruto operativne marže porasle su na 79%, što je 500 baznih poena više nego prije godinu dana.

Oracle Systems je savršen kompromis.

Kompanija je globalni lider u sistemima za upravljanje bazama podataka. Njegov softver pomaže velikim klijentima da izvuku korisne informacije iz velikih grupa informacija. S obzirom na obim tog posla, Oracle je postao novčana krava, omogućavajući rukovodiocima da vrate kapital akcionarima vrtoglavom brzinom.

Kompanija je samo u prošloj godini otkupila 329 miliona dionica, potrošivši 21 milijardu dolara. Dividende su iznosile još 3 milijarde dolara.     

Gigant baze podataka takođe brzo raste u oblaku. Za razliku od konkurencije, njegov portfelj uključuje aplikacije, platforme i infrastrukturne usluge. Kompanija je u decembru objavila da je prodaja u drugom kvartalu dostigla 10.4 milijarde dolara, što je povećanje od 6% u odnosu na isti period prošle godine. Ukupni prihod u oblaku porastao je za 22%, na 2.7 milijardi dolara.

Dionice su bile pod pritiskom od 16. decembra kada su rukovodioci najavili kupovinu 28.3 milijarde dolara Cerner
CERN
Corp. (CERN), digitalna medicinska dokumentacija.

U trenutnoj klimi, u kojoj investitori mijenjaju rast za vrijednosne dionice, slabost je prilika koja će investitor sigurno primijetiti.

Već dugi niz decenija Oracle je bio suštinski deo rasta, suštinski preskup od vrednih investitora. Po cijeni od 87.51 dolara dionice se sada trguju sa samo 16.6 puta većom zaradom, a čelnici kompanije tvrde da će akvizicija Cernera biti sve veća. Prinos od dividende je 1.3%, a bruto operativne marže su izvanrednih 80%.

Dugoročni investitori bi trebali razmisliti o kupovini dionica Oraclea u vrijeme trenutnog povlačenja.

Da naučite kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupovinom opcija na dionice poput Forda i Tesle, isprobajte dvonedeljno probno razdoblje u mojoj specijalnoj službi, Taktičke opcije: Kliknite ovdje. Članovi su ove godine zaradili više od 5 puta više od svog novca.