Zašto je FinchTrade mnogo više od OTC trgovačkog stola

SPONZORIRANA POŠTA *

Sve više kompanija ima tendenciju da postane dio decentraliziranih financija i postane izloženo kripto. Neki od njih upravljaju svojim kripto portfeljima putem centralizirane burze (CEX). Drugi, prvi poduhvati, okrenuli su se vanberzanskom (OTC) trgovanju. Šta ih tjera da se opredijele za OTC i koje su prednosti i mane takve odluke? U ovom članku ćemo uporediti neke aspekte trgovanja putem redovnih berzi u odnosu na OTC provajdere likvidnosti i pokušaćemo da shvatimo zašto sve više kompanija zaobilazi „šalter“.

• OTC kripto stolovi pružaju stabilnost cijena i pristup dubokoj agregiranoj likvidnosti

• CEX-ovi su dobili zamah zahvaljujući jednostavnom i jednostavnom proizvodu za maloprodajne klijente i praktičnom čuvanju kriptovaluta za preduzeća

• DEX-ovi nisu prikladni za institucionalne investitore zbog činjenice da nisu u skladu sa regulatornim zahtjevima
• FinchTrade nudi hibridni model izvora likvidnosti, pružajući sve-u-jednom rješenje prilagođeno potrebama institucionalnih klijenata

Mnogi igrači koji se bave kriptografijom su se odlučili za OTC trgovačke stolove. Drugi se i dalje bore da pređu sa berzi zbog ručnih procesa trgovanja na mnogim OTC deskovima, ograničenog broja dostupnih tokena ili nepoverenja. Pogledajmo prednosti i nedostatke ako kompanija izabere trgovinu sa OTC desk umjesto centralizirane kripto berze. 

OTC kripto stol

OTC desk u kripto svijetu može se uporediti sa OTC brokerom u tradicionalnim finansijama, osim što su rijetko pod skrbništvom. OTC dobavljači likvidnosti funkcionišu kao finansijski posrednici koji omogućavaju klijentima da trguju velikim veličinama trgovine. OTC-ovi također nude privatnije i personaliziranije usluge institucijama i pojedincima s visokim neto vrijednostima kojima je obično potrebna značajna likvidnost i privatnost.

Primarna prednost korištenja OTC stola je njegova sposobnost da rukuje velikim količinama trgovanja bez klizanja cijene – razlika između očekivane cijene trgovine i izvršene cijene. Da biste imali mogućnost repliciranja sličnu agregiranoj likvidnosti OTC provajdera, morat ćete otvoriti račune, razviti i održavati veze sa nekoliko berzi, što zahtijeva značajna sredstva i, vjerovatno, nije vaš osnovni posao. Štaviše, OTC stolovi daju ponude za cijeli iznos narudžbe s trenutnim izvršenjem. Za usporedbu, izvođenje velike trgovine na tradicionalnoj burzi kriptovaluta vjerovatno će uzrokovati promjenu cijene imovine zbog fragmentirane likvidnosti.

OTC trgovački desk može obavljati velike trgovine na ovaj način zbog velike likvidnosti i mreže drugih strana. OTC dobavljač likvidnosti može locirati i pregovarati o cijeni za određenu veličinu direktno sa potencijalnim kupcima i prodavcima. Kao rezultat toga, trgovine nisu javno navedene tako da strane mogu zadržati svoju privatnost, a cijena imovine neće biti pogođena.

Još jedna velika prednost OTC kripto stola za kompanije povezane s kriptovalutama je praktično upravljanje trezorom. Za klijente CEX-a Teško je dobiti uporedive cijene i male razlike: oni vide otkriće cijena samo za jedno određeno mjesto. Da bi imao više izvora, potrebno je da postane klijent većeg broja razmjena, tako da prođe proces verifikacije sa svakim od njih. Ovaj problem obično dolazi na drugo mjesto, jer kompanija shvaća da treba unaprijed finansirati sve pozicije na svakoj berzi i u svakoj imovini. Koliko izvora cijena želite, toliko puta više kolaterala morate „zamrznuti“. OTC deskovi pružaju klijentima, uključenim i unaprijed finansiranim samo jednom, mogućnost da imaju agregirane cijene sa cijelog tržišta. Ovo uvelike pomaže kapitalnoj efikasnosti, što je ključno za sve finansijske institucije, a posebno za start-up.

Nedavno istraživanje koje je sproveo PWC u partnerstvu s Finery Markets za Izvještaj o kripto trgovanju 2022. pokazalo je da više od 65% učesnika nije zadovoljno trenutnom postavkom kripto trgovanja

Provajder OTC kripto likvidnosti sa sjedištem u Švicarskoj FinchTrade – primjer je kako se tržišna infrastruktura razvija, nudeći rješenja koja najbolje funkcioniraju za poduzeća u svakom pojedinom slučaju. FinchTrade pruža institucionalnim klijentima agregiranu likvidnost, djelujući kao kapija jednog dilera na kripto tržište. Burze, novčanici, VC i hedž fondovi, menadžeri imovine i mnoge druge vrste kompanija povezanih s kriptovalutama trguju svojim povoljnim kriptovalutama sa FinchTrade-om, ostajući sigurni u stope, količine, izvršenje i poravnanje. 

OTC vs berze 

Prema Forbesov savjetnik sada postoji oko 600 kripto berzi. Većina ovih razmjena je centralizirana. Njima upravlja jedna organizacija i pružaju klijentima od pojedinaca do institucija mogućnost da direktno konvertuju svoj fiat u kriptovalute. Sve trgovine se obavljaju na način otvorene knjige naloga, a velika većina trgovanja kriptovalutama se odvija na CEX-ovima. Druga fundamentalno drugačija vrsta razmene je decentralizovana razmena (DEX). Umjesto fizičkih kompanija ili pojedinaca, pametni ugovori koji se sami izvršavaju služe svim procesima. U decentraliziranoj razmjeni svaka transakcija se događa direktno na blockchainu (on-chain) bez treće strane. Naravno, ovo nisu sve razlike između CEX-a i DEX-ova, pa pogledajmo tabelu:

Jedna od briga kod CEX-a je hakovanje. CEX obično zahtijevaju da imovinu klijenata stave na njihovo čuvanje prije trgovanja. Kako berze drže korisnička sredstva, one su glavne mete sajber kriminalaca. S druge strane postoje DEX-ovi, gdje se trgovina odvija direktno između ugovornih strana. DEX-ove preferiraju klijenti sa tehnološkim iskustvom jer nisu kastodialni, tako da se sredstva drže u novčanicima trgovačkih strana bez prenošenja na treća lica kao kod centralizovanih berzi. Ovo pruža veću sigurnost i pouzdanost. DEX-ovi mogu biti opcija za preduzeća koja upravljaju svojim kripto bilansima, ali većina DEX-ova izbjegava djelovati kao financijski posrednik ili druga strana i ne mora ispunjavati standarde poznavanja svog klijenta (KYC) ili protiv pranja novca (AML) jer rade autonomno. To je razlog zašto nisu pogodni za institucionalne investitore. S druge strane, OTC kripto trgovina omogućava direktne (on-chain) transakcije između novčanika trgovačkih strana i usklađenost sa regulatornim zahtjevima, povećavajući sigurnost.

OTC vs CEXs

CEX-ovi su najlakši način za kupovinu ili prodaju kriptovaluta i dobivanje kripto-fiat gateway-a kada govorimo o privatnim investitorima i maloprodajnim klijentima s njihovim relativno malim iznosima. Ali ako trgovac želi napraviti neke veće veličine, nema šanse da odredi cijenu na takvoj trgovini prije izvršenja, jer je likvidnost na CEX-ovima fragmentirana i konačna cijena će se razlikovati ne u korist trgovca. Klizanje nije tačka za pružaoce OTC likvidnosti sa stabilnom likvidnošću i unapred određenim cenama za ceo trgovinski blok. U isto vrijeme većina OTC LP-ova ima prilično visoke minimalne pragove transakcije, odbijajući da se bave malim iznosima zbog skupih transakcija. 

Razlika između CEX-a i OTC dobavljača likvidnosti je značajna. I jedno i drugo ima prednosti i nedostatke, uglavnom prema vrsti kupaca i njihovim potrebama. Neki veći igrači teže dubokoj likvidnosti i trenutnom izvršenju, kada manji dileri biraju jednostavnost i mogućnost obavljanja trgovine preko noći. Srećom, postoji OTC provajder likvidnosti FinchTrade, koji kombinuje prednosti centralizovanog i vanberzanskog tržišta. 

Pogledajmo pobliže specifičnosti koje čine FinchTrade atraktivnim rješenjem i omogućavaju prilagođavanje proizvoda da savršeno odgovara svakom jedinstvenom slučaju:

• Stabilnost cijene – nema klizanja čak i za velike količine. Klijenti mogu vidjeti konačnu cijenu za cijeli trgovinski blok. 
• Konkurentne stope – nabavka cijena od različitih provajdera – pristup agregiranoj likvidnosti od vrhunskih proizvođača tržišta i berzi.  
• Izvršenja velike brzine – sve trgovine se obavljaju trenutno, a korištenje GUI ili API integracije pomaže da bude jasno i jednostavno. 
• Opcije poravnanja – razne opcije poravnanja u skladu sa potrebama klijenta, lako za upravljanje putem Web kabineta korisnika. Takođe omogućava potpunu kontrolu nad vašim trgovanjem, imovinom i stanjem, kao i zahtevima za maržu.
• Nema predfinansiranja unutar kreditne linije. FinchTrade nudi 100 hiljada bez ograničenja unaprijed finansiranja. Klijenti mogu otvoriti duge ili kratke pozicije unutar ovog limita, a nakon toga ih podmiriti. Naravno, limit se može produžiti sa samo do 30% marže. 
• Pojednostavljeni automatizovani proces uključivanja: KYC i AML/CFT provjere i druga papirologija moraju se obaviti samo jednom kod vašeg provajdera.
• Sigurnost i privatnost. FinchTrade je vaša druga strana u svakoj trgovini. Besprekorne KYT procedure osiguravaju klijente u svakoj transakciji. Nema javnih knjiga, dakle nema uticaja na tržište.

FinchTrade nudi sveobuhvatna individualna rješenja za sve vrste kripto kompanija, precizno kreirana u skladu s njihovim jedinstvenim potrebama

Upravljači imovinom i investicioni fondovi mogu imati koristi od izvršenja velikih trgovina po meri;

Neobanke i kripto-prijateljski procesori plaćanja koriste rješenja hedžinga, pružajući praktično upravljanje trezorom i efikasnost kapitala;

Burze, pružanje usluga maloprodajnim klijentima i druge kripto firme koje aktivno trguju mogu lako popraviti kurs sada i podmiriti se kasnije, upravljajući svojom izloženošću i držeći se na vrhu promjenjivih kripto valuta.

Ponuda proizvoda FinchTrade-a odražava brzo tržište u svakom aspektu, čineći OTC kripto trgovinu prijateljskim, sigurnim i korisnim. 

FinchTrade nudi hibridne modele obezbjeđivanja likvidnosti dizajnirane prema vašim specifičnim potrebama

FinchTrade je institucionalnog nivoa sa sjedištem u Švicarskoj kriptovaluta pružalac likvidnosti. Nudi više od 30 glavnih kripto-fiat parova što mu omogućava da doda više interesa klijenata. FinchTrade stavlja tehnologiju u centar svoje usluge, pružajući klijentima automatizovano iskustvo ulaska, trgovanja i upravljanja njihovim tokom. FinchTrade posluje kao platforma za jednog dilera za preduzeća, dajući im pristup cijelom tržištu digitalne imovine sa stabilnom agregiranom likvidnošću, a time i boljim stopama i raznim opcijama poravnanja. FinchTrade je reguliran VQF-om i ima sve zaštitne slojeve sigurnosti kako bi klijenti bili u potpunosti usklađeni sa propisima. 

FinchTrade uvijek koristi individualni pristup svakom od slučajeva klijenata sa imovinom, obračunima, modeliranjem bez prethodnog finansiranja, integracijama i upotrebljivošću. 

O autorima: 

Ilia Drozdov, CFA, magistrirao je finansijsku ekonomiju i suosnivač je fintech startupa FinchTrade.

Gennady Pleshakov, diplomirani ekonomista, specijalista za međunarodne investicije i tržišta kapitala.

* Ovaj članak je plaćen. Kriptonom nije napisao članak niti je testirao platformu.